Introducción a las cotizaciones de nivel II

El nivel II puede proporcionar una gran comprensión de la acción del precio de una acción. Puede decirle qué tipo de comerciantes están comprando o vendiendo acciones, donde es probable que se dirijan las acciones a corto plazo, y mucho más. Debajo, explicaremos qué es el Nivel II, cómo funciona, y cómo puede ayudarlo a comprender mejor el interés abierto en una acción determinada.

Conclusiones clave

• El nivel II le muestra la cartera de pedidos de las acciones de Nasdaq, incluidos los mejores precios de oferta y demanda de varios creadores de mercado y otros participantes del mercado.
• El nivel II le muestra quién es el participante del mercado que está realizando una operación, ya sea que estén comprando o vendiendo, el tamaño del pedido, y el precio ofrecido.
• Los tres actores del mercado son los creadores de mercado, que compran y venden en todo momento, proporcionar liquidez; las ECN, los sistemas informatizados de colocación de pedidos; y los mayoristas que trabajan con corredores en línea.

¿Qué es el nivel II?

El nivel II es esencialmente la cartera de pedidos de las acciones de Nasdaq. Cuando se realizan pedidos, se colocan a través de muchos creadores de mercado diferentes y otros participantes del mercado.

El nivel II le mostrará una lista clasificada de los mejores precios de oferta y demanda de cada uno de estos participantes, brindándole información detallada sobre la acción del precio. Saber exactamente quién tiene interés en una acción puede resultar de gran utilidad, especialmente si está operando intradía.

Así es como se ve una cita de nivel II:

Esto nos dice que UBS Securities está comprando 5, 000 acciones a un precio de 102,5. Notablemente, el número de acciones está en cientos (x100). Ahora echemos un vistazo a los participantes del mercado.

Introducción a las cotizaciones de nivel II

Los jugadores

Hay tres tipos diferentes de actores en el mercado:creadores de mercado, redes de comunicación electrónica, y mayoristas.

Creadores de mercado (MM)

Estos son los jugadores que proporcionan liquidez en el mercado. Esto significa que deben comprar cuando nadie más está comprando y vender cuando nadie más está vendiendo. Ellos hacer el mercado .

Redes de comunicaciones electrónicas (ECN)

Las redes de comunicación electrónica son sistemas informatizados de colocación de pedidos. Es importante tener en cuenta que cualquiera puede operar a través de ECN, incluso grandes comerciantes institucionales.

Mayoristas (empresas de flujo de pedidos)

Muchos corredores en línea venden su flujo de pedidos a mayoristas. Estas firmas de flujo de órdenes ejecutan órdenes en nombre de los corredores en línea (generalmente, comerciantes minoristas).

Cada participante del mercado es reconocido por la identificación de cuatro letras que aparece en las cotizaciones de nivel II. A continuación se muestran algunos de los más conocidos.

El hacha

El creador de mercado más importante que se debe buscar se llama hacha. Este es el creador de mercado que controla la acción del precio en una acción determinada. Puede averiguar qué creador de mercado es este observando la acción de nivel II durante unos días. El creador de mercado que domina constantemente la acción del precio es el hacha. Muchos traders del día se aseguran de operar con el hacha porque normalmente da como resultado una mayor probabilidad de éxito.

¿Por qué utilizar el nivel II?

Las cotizaciones de nivel II pueden decirle mucho sobre lo que está sucediendo con una acción determinada:

• Puede saber qué tipo de compra se está llevando a cabo, minorista o institucional, al observar el tipo de participantes del mercado involucrados. Las grandes instituciones no utilizan los mismos creadores de mercado que los comerciantes minoristas.
• Si observa los tamaños de los pedidos ECN en busca de irregularidades, puede saber cuándo los actores institucionales están tratando de mantener la compra tranquila (lo que puede significar que se está produciendo una compra o acumulación). A continuación, veremos cómo puede detectar irregularidades similares.
• Al operar con el hacha cuando el precio está en tendencia, puede aumentar enormemente sus probabilidades de una operación exitosa. Recordar, el hacha aporta liquidez, pero sus comerciantes están ahí para obtener ganancias como cualquier otra persona.
• Al buscar operaciones que tienen lugar entre la oferta y la demanda, puede saber cuándo una tendencia fuerte está a punto de llegar a su fin. Esto se debe a que estas operaciones suelen ser realizadas por grandes comerciantes que toman una pequeña pérdida para asegurarse de que salgan de las existencias a tiempo.

Si bien el nivel II puede ser útil para los comerciantes que buscan información sobre una acción específica, También deben ser conscientes de que algunos creadores de mercado utilizan tácticas para ocultar sus operaciones y acciones. para despistar a otros participantes.

Trucos y engaños

Aunque ver el Nivel II puede decirle mucho sobre lo que está sucediendo, también hay mucho engaño. Estos son algunos de los trucos más habituales de los creadores de mercado.

Ocultar el tamaño de la orden

Los creadores de mercado pueden ocultar el tamaño de sus pedidos realizando pedidos pequeños y actualizándolos cada vez que se llenan. Hacen esto para descargar o recoger un pedido grande sin avisar a otros comerciantes y asustarlos. Después de todo, nadie va a intentar superar un 500, 000 acciones de resistencia, pero si un 10 persistente, 000 acciones de resistencia está ahí, los comerciantes aún pueden pensar que es una barrera superable.

Tamaños de pedidos y tiempos

Los creadores de mercado también ocasionalmente intentan engañar a otros comerciantes utilizando el tamaño y el momento de sus pedidos. Por ejemplo, JPMS puede hacer una gran oferta para conseguir vendedores en corto a bordo, solo para tirar del pedido y hacer una gran oferta. Esto obligará a que los nuevos cortos se cubran a medida que los operadores del día reaccionen a la gran oferta.

Comercio a través de ECN

Los creadores de mercado también pueden ocultar sus acciones operando a través de ECN. Recordar, Cualquiera puede utilizar las ECN, por lo que a menudo es difícil saber si los grandes pedidos de ECN son minoristas o institucionales.

La línea de fondo

El nivel II puede brindarle una visión única de la acción del precio de una acción, pero también hay muchas cosas que los creadores de mercado pueden hacer para disfrazar sus verdaderas intenciones. Por lo tanto, el comerciante medio no puede confiar únicamente en el nivel II. Bastante, deben usarlo junto con otras formas de análisis al determinar si comprar o vender una acción.