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Traders institucionales vs.Traders minoristas:¿Cuál es la diferencia?

Comerciantes institucionales frente a comerciantes minoristas:descripción general

Negociar valores puede ser tan simple como presionar el botón de compra o venta en una cuenta de negociación electrónica. Traders más sofisticados, sin embargo, puede optar por operaciones más complejas estableciendo un precio límite en una operación en bloque que se analiza entre muchos corredores y se negocia durante varios días. Las diferencias radican en el tipo de comerciante, y hay dos tipos básicos:minorista e institucional.

Comerciantes minoristas, a menudo denominados comerciantes individuales, comprar o vender valores para cuentas personales. Los comerciantes institucionales compran y venden valores para las cuentas que administran para un grupo o institución. Fondos de la pensión, familias de fondos mutuos, las compañías de seguros, y los fondos cotizados en bolsa (ETF) son operadores institucionales habituales.

Varias de las ventajas que antes disfrutaban los comerciantes institucionales sobre los inversores minoristas se han disipado. La accesibilidad de sofisticadas corredurías en línea, la capacidad de negociar y recibir valores más diversos (como opciones), datos en tiempo real, y la disponibilidad generalizada de datos y análisis de inversión ha reducido la brecha.

La brecha no se ha cerrado por completo, aunque. Las instituciones todavía tienen numerosas ventajas, como el acceso a más valores (OPI, futuros, intercambios), la capacidad de negociar tarifas comerciales, y la garantía de mejor precio y ejecución.

Conclusiones clave

  • Los comerciantes institucionales compran y venden valores para las cuentas que administran para un grupo o institución.
  • Los comerciantes minoristas compran o venden valores para cuentas personales.
  • Los comerciantes institucionales suelen comerciar con tamaños más grandes y pueden comercializar productos más exóticos.
  • Las corredurías en línea y otros factores han reducido la brecha entre los comerciantes institucionales y minoristas, que una vez dio una ventaja a los comerciantes institucionales.

Comerciantes institucionales

Los comerciantes institucionales tienen la capacidad de invertir en valores que generalmente no están disponibles para los comerciantes minoristas, como forwards y swaps. La naturaleza compleja y los tipos de transacciones suelen desanimar o prohibir a los comerciantes individuales. También, A menudo se solicita a los comerciantes institucionales que inviertan en OPI.

Los traders institucionales suelen negociar bloques de al menos 10, 000 acciones y puede minimizar los costos enviando operaciones a las bolsas de forma independiente o mediante un intermediario.

Los comerciantes institucionales negocian tarifas de puntos básicos para cada transacción y requieren el mejor precio y ejecución. No se les cobran ratios de gastos de marketing o distribución.

Debido al gran volumen, Los traders institucionales pueden tener un gran impacto en el precio de las acciones de un valor. Por esta razón, a veces pueden dividir las operaciones entre varios corredores o con el tiempo para no tener un impacto material.

Cuanto mayor sea el fondo institucional, cuanto mayor sea la capitalización de mercado que tienden a poseer los comerciantes institucionales. Es más difícil poner una gran cantidad de efectivo a trabajar en acciones de menor capitalización porque es posible que los comerciantes no quieran ser propietarios mayoritarios o disminuir la liquidez hasta el punto en que no haya nadie que tome el otro lado de la operación.

Comerciantes minoristas

Los comerciantes minoristas suelen invertir en acciones, cautiverio, opciones, y futuros, y tienen un acceso mínimo o nulo a las OPI. La mayoría de las operaciones se realizan en lotes redondos (100 acciones), pero los comerciantes minoristas pueden negociar cualquier cantidad de acciones a la vez.

El costo de realizar transacciones podría ser más alto para los comerciantes minoristas si pasan por un corredor que cobra una tarifa fija por transacción además de los costos de comercialización y distribución. El número de acciones negociadas por los comerciantes minoristas suele ser demasiado pequeño para afectar el precio del valor.

A diferencia de los comerciantes institucionales, es más probable que los comerciantes minoristas inviertan en acciones de pequeña capitalización porque pueden tener precios más bajos, permitiéndoles comprar muchos valores diferentes en un número adecuado de acciones para lograr una cartera diversificada.

Consideraciones Especiales

Aunque los comerciantes minoristas y los comerciantes institucionales son diferentes razas de comerciantes, los comerciantes minoristas a menudo se convierten en comerciantes institucionales. Un comerciante minorista puede comenzar a operar por su propia cuenta personal, y si funcionan bien, pueden comenzar a negociar por amigos y familiares.

Si un comerciante minorista continúa generando rendimientos positivos y acumula más capital de otros inversores, pueden organizarse en lo que es esencialmente un pequeño fondo de inversión. Este crecimiento puede continuar, sin límites, hasta el punto en que el comerciante minorista es ahora un comerciante institucional.