Descubrimiento de precios

¿Qué es el descubrimiento de precios?

El descubrimiento de precios es el proceso general, ya sea explícito o inferido, de fijar el precio al contado o el precio adecuado de un activo, seguridad, mercancía, o moneda. El proceso de descubrimiento de precios analiza una serie de factores tangibles e intangibles, incluyendo oferta y demanda, actitudes de riesgo de los inversores, y el entorno económico y geopolítico general. Simplemente pon, es donde un comprador y un vendedor acuerdan un precio y se produce una transacción.

Conclusiones clave

• El descubrimiento de precios es el proceso de averiguar el precio de un determinado activo o producto básico.
• El descubrimiento de precios es la función central de un mercado
• Depende de una variedad de factores tangibles e intangibles, de la estructura del mercado a la liquidez y al flujo de información.

Comprensión del descubrimiento de precios

En su centro, el descubrimiento de precios implica encontrar dónde se encuentran la oferta y la demanda. En economía, la curva de oferta y la curva de demanda se cruzan a un solo precio, que luego permite que ocurra una transacción. La forma de esas curvas está sujeta a muchos factores, desde el tamaño de la transacción hasta las condiciones de fondo de escasez o abundancia previa o futura. Localización, almacenamiento, costos de transacción, y la psicología del comprador / vendedor también juegan un papel. No existe una fórmula específica que utilice todos estos factores como variables. En efecto, la fórmula es un proceso dinámico que puede cambiar con frecuencia, si no de un comercio a otro.

Si bien el término en sí es relativamente nuevo, el descubrimiento de precios ha existido durante milenios como un proceso. Zocos antiguos en Oriente Medio y mercados en Europa, el subcontinente indio, y China reunió a grandes grupos de comerciantes y compradores para determinar los precios de los bienes. En los tiempos modernos, Los comerciantes de derivados en los boxes de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) utilizaron señales con las manos y señales verbales para determinar los precios de un producto determinado. El comercio electrónico ha reemplazado la mayoría de los procesos manuales con resultados mixtos. Si bien ha aumentado significativamente los volúmenes de negociación y la liquidez, El comercio electrónico también ha dado lugar a una mayor volatilidad y menos transparencia con respecto a las grandes posiciones.

Descubrimiento de precios como proceso

En lugar de considerar el descubrimiento de precios como un proceso específico, debe considerarse la función central en cualquier mercado, ya sea un intercambio financiero o el mercado de agricultores local. El mercado mismo reúne a compradores y vendedores potenciales, con miembros de cada lado que tienen razones muy diferentes para comerciar y estilos muy diferentes para hacerlo. Al permitir que todos los compradores y vendedores se reúnan, Estos mercados permiten que todas las partes interactúen y, al hacerlo, se establece un precio de consenso. Sin saberlo, todos los jugadores lo vuelven a hacer para fijar el siguiente precio, etcétera.

El descubrimiento de precios está influenciado por una amplia variedad de factores. Entre estos factores se encuentran la etapa de desarrollo del mercado, su estructura, Tipo de seguridad, e información disponible en el mercado. Aquellas partes con la información más reciente o de mayor calidad pueden tener una ventaja, ya que pueden actuar antes de que otros obtengan esa información. Cuando llega nueva información, cambia la condición actual y futura del mercado y, por lo tanto, puede cambiar el precio al que ambas partes están dispuestas a negociar. Sin embargo, demasiada transparencia en la información puede ser perjudicial para un mercado porque aumenta los riesgos para los operadores que mueven posiciones grandes o significativas.

Descubrimiento de precios frente a valoración

El descubrimiento de precios no es lo mismo que la valoración. Cuando el descubrimiento de precios es un mecanismo impulsado por el mercado, la valoración es un mecanismo impulsado por modelos. La valoración es el valor presente de los supuestos flujos de efectivo, Tasas de interés, Análisis competitivo, cambios tecnológicos tanto en su lugar como previstos, y muchos otros factores.

Otros nombres para la valoración de un activo son valor razonable y valor intrínseco. Al comparar el valor de mercado con la valoración, algunos analistas pueden determinar si un activo está sobrevalorado o subvalorado por el mercado. Por supuesto, el precio de mercado es el precio correcto real, pero cualquier diferencia puede brindar oportunidades comerciales si y cuando el precio de mercado se ajusta para incluir cualquier información en los modelos de valoración que no se haya considerado previamente.