No se requieren palomas mensajeras:las viejas teorías comerciales siguen vigentes

Recientemente discutimos algunos de los indicadores técnicos que muchos traders profesionales aprovechan para determinar su opinión sobre la valoración de una acción y decidir cuándo comprar y vender. Ese artículo cubrió algunas cosas bastante complejas, incluyendo el indicador de fuerza relativa (RSI), el oscilador estocástico, y el Commodity Channel Index (CCI).

Esas técnicas, aunque algo arcano, podría verse como el resultado lógico de un proceso que comenzó hace más de 100 años con el nacimiento de las filosofías comerciales modernas. Fue entonces cuando comenzaron algunos métodos comerciales que todavía se utilizan en la actualidad.

“La tecnología jugó un papel importante en el desarrollo de las técnicas de negociación que comenzaron hace aproximadamente un siglo al permitir que las cotizaciones de las acciones se observaran casi en tiempo real con una máquina de cinta de teletipo, "Dijo Devin Ekberg, CFA. "Previamente, se enviaron cotizaciones por telégrafo e incluso palomas mensajeras ".

¿Cómo ejercían los comerciantes su oficio en aquellos primeros días? ¿Cuándo la tecnología no aviar permitió por primera vez que se desarrollaran las filosofías comerciales, pero antes de que la informática moderna condujera a teorías complejas identificadas por acrónimos oscuros? ¿Sigue funcionando alguna de las formas antiguas?

Veamos algunos métodos de antaño que siguen siendo relevantes incluso ahora.

"Echamos un vistazo a algunos de los antiguos dichos, "Dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA.

Dejar que los ganadores se elijan a sí mismos

Una forma de operar que no requiere aprender términos comerciales elegantes es simplemente reunir los segmentos de mercado ganadores del año anterior.

Stovall experimentó con esto, desde principios de 1991. Descubrió que si alguien compraba todas las acciones de los 10 subsectores con mejor rendimiento del año anterior en cantidades iguales el 31 de diciembre de cada año, ese inversor habría superado la tasa de crecimiento promedio del índice S&P 500 (SPX) en más de un 4.5% anual. Esta estrategia generó una tasa de crecimiento compuesta del 12% durante ese período de tiempo frente al 7,4% de la SPX.

"Cuando se trata de impulso, por lo general, desea comprar los ganadores del año pasado, no los perdedores del año pasado, —Dijo Stovall.

¿Cómo puede el inversor medio elaborar una estrategia de impulso de este tipo además de analizar los resultados del sector? Stovall aconseja buscar ETF del subsector para facilitar la selección.

Efectos estacionales

está bien. Todos hemos escuchado esa frase cansada "Vender e irse." ¿Hay algo de verdad en ello? No es una ciencia exacta pero eso no significa que el comercio estacional sea algo para olfatear.

Stovall aconseja a los inversores que observen los patrones estacionales para comprender el comportamiento histórico del mercado.

"No te retires; girar, —Dijo Stovall. "Tradicionalmente, el mercado funciona mejor entre noviembre y abril, pero los sectores defensivos como el cuidado de la salud y los productos básicos de consumo tienden a tener mejores resultados entre mayo y octubre ".

Es importante tener en cuenta sin embargo, que estos efectos estacionales son retrospectivos, no mirando hacia el futuro, y por lo tanto no son garantía de lo que pueda suceder en el futuro.

¿Una idea de caballo y buggy?

Una forma de insultar una vieja idea es llamarla "pensamiento a caballo y en buggy, ”Lo que significa que probablemente provino de una época anterior a los automóviles. Pero la teoría de Dow, iniciado por Charles H. Dow, el cofundador de Dow Jones &Company, que murió en 1902, todavía disfruta de seguidores incluso 100 años después.

Dow reconoció un cierto "ritmo" dentro de su Promedio Industrial Dow Jones ($ DJI). Notablemente, Observó períodos de tendencias donde los máximos y mínimos ocurrieron en una serie sucesiva (máximos más altos / mínimos más altos para las tendencias alcistas, y máximos más bajos / mínimos más bajos para las tendencias bajistas). La serie que observó es el patrón en zigzag común que la mayoría de la gente ve en sus gráficos hoy en día, y aprendiendo cómo tienden a funcionar las tendencias alcistas y bajistas, Los inversores a veces pueden utilizar estos movimientos de precios a largo plazo para decidir cómo operar en el mercado. Aquí hay más detalles sobre cómo funciona la teoría de Dow.

Desde una perspectiva de alto nivel, Dow enmarcó los movimientos del mercado en términos de tendencias primarias, que se refiere a movimientos en la dirección de la tendencia a largo plazo, y tendencias secundarias, que se refería a retrocesos más pequeños en una dirección contraria. Señaló que las tendencias secundarias o retrocesos tendían a ser una de tres magnitudes:un tercio (33%), la mitad (50%), o dos tercios (67%) de la tendencia primaria. Los técnicos modernos refinaron aún más estos niveles como niveles de Fibonacci (38,2% y 61,8%, por ejemplo).

"Fue uno de los primeros estudios modernos en proponer que los patrones de precios de las acciones podrían ser reveladores cuando se analizan los movimientos futuros de los precios, ”Dijo Ekberg.

Pero recuerda, sin teoría, por muy bueno que parezca, debe sustituirse por una investigación y un análisis rigurosos. Comercio técnico, e incluso solo comerciando, no son para todos. Algunos optarán por ser "inversores" en lugar de "comerciantes". Los inversores pueden considerar consultar a un asesor financiero para que los ayude a armar y administrar sus carteras.

Dicho eso Estos tres métodos comerciales pasados ​​de moda todavía tienen seguidores, y ninguno requiere palomas mensajeras. ¿Quién dijo que tenías que aprender algunos acrónimos elegantes?

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