¿Está probando opciones de futuros? Aquí están las diferencias clave frente a las acciones

Si está considerando nuevas formas de aprovechar los movimientos del mercado, Las opciones de futuros pueden brindarle a sus operaciones de futuros la misma flexibilidad y apalancamiento que las opciones de acciones para sus operaciones con acciones.

Actualización:los futuros son contratos financieros negociables vinculados a productos físicos, incluyendo maíz y aceite, o instrumentos financieros, incluido el S&P 500 (SPX).

Los mismos conceptos fundamentales de opciones sobre acciones generalmente son válidas con las opciones de futuros:tienen fechas de vencimiento, se puede ejercitar, y son sensibles tanto al tiempo como a la volatilidad. Las opciones de futuros se pueden negociar con los mismos tipos de diferenciales que se aplican a las opciones sobre acciones, permitiendo estrategias que pueden ser alcistas, osuno, rango límite, fuertemente conmovedor, o basado en el tiempo.

Por otra parte, Algunos de los atributos que hacen que los futuros sean diferentes de las acciones también introducen peculiaridades en las opciones de futuros. Debe tener en cuenta estas diferencias para que sus operaciones sean efectivas.

(Si el mundo de las opciones en general es nuevo para usted, mire algunos de nuestros contenidos educativos sobre opciones de equidad para una mejor base).

Verifique esa fecha de vencimiento

Lo primero que debes recordar y quizás el más importante, es que una opción de futuros es un contrato basado en otro contrato (el futuro en sí). A diferencia de las acciones, los futuros tienen una fecha de vencimiento discreta (también conocida como fecha de entrega). En un momento dado, una raíz de futuros, decir "/ ES", por ejemplo, podría tener varios contratos de futuros reales diferentes que vencen en diferentes momentos, como "/ ESU5", "/ ESZ5", y “/ ESM6”.

Cada opción de futuros le otorga el derecho u obligación de comprar o vender uno de estos contratos de futuros específicos, por lo que es fundamental realizar un seguimiento de ellos.

¿Tambores de aceite en su porche delantero?

Okey, estamos haciendo una pequeña broma sobre la entrega de productos básicos. Pero, seriamente, la entrega de productos entra en juego con las opciones de futuros.

Su segundo punto a considerar es el entregable estándar diferente para una opción de futuros (es decir, qué entrega el contrato de opción en ejercicio o cesión). En la parte de arriba, Los entregables de opciones de futuros no estándar esencialmente no existen.

Todas las opciones de futuros disponibles en TD Ameritrade tienen el mismo entregable:un único contrato de futuros por contrato de opciones de futuros, a diferencia de una opción sobre acciones, que normalmente tiene un entregable de 100 acciones. Sin embargo, las opciones de futuros a menudo tienen más o diferentes vencimientos disponibles que su capital opcional estándar, incluidos algunos vencimientos de fin de semana y fin de mes. Cuando esté en la plataforma thinkorswim®, preste mucha atención a la barra de encabezado de la serie de opciones, que contiene todos sus datos de caducidad y especificación (figura 1).

FIGURA 1:RESPETE EL CALENDARIO. Seguir de cerca el vencimiento puede ser fundamental para el éxito en la negociación de futuros de opciones. La buena noticia es que la información está ahí si sabe dónde buscar. Por ejemplo, una vez que abre una cadena de opciones de contratos de futuros, Verá una serie de tickers (en nuestro ejemplo:/ ESUS) que incluyen cualquier vencimiento no estándar (Wk2, Semana 4, etcétera). Al extremo izquierdo de ese ticker, encontrarás el vencimiento de la serie, seguido entre paréntesis por el número de días que quedan hasta el vencimiento. Y en el extremo derecho la lectura porcentual muestra la volatilidad implícita del contrato, y entre paréntesis, el movimiento de precio implícito en el contrato subyacente. Fuente del gráfico:plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Cojín requerido

Finalmente, los requisitos de margen para las opciones de futuros pueden ser considerablemente diferentes de los de las opciones estándar, aunque los conceptos de precio, tiempo, y la volatilidad todavía se aplican. El margen es el depósito requerido como garantía en una cuenta de corretaje.

A diferencia de las opciones sobre acciones en un margen regular, o "Reg-T, " cuenta, las opciones sobre futuros se evalúan sobre la base del "riesgo potencial". Eso significa que su posición general para un futuro subyacente (y todas las opciones asociadas) se somete a pruebas de estrés frente a varios conjuntos diferentes de posibles movimientos de precios y volatilidad para determinar el requisito de margen para la posición que tiene actualmente.

Agregar o eliminar de esa posición cambiará ese requisito en función de cómo esos cambios afecten esos movimientos potenciales. Este es Similar a , pero no lo mismo que, cómo se calcula el margen en una cuenta de renta variable basada en el riesgo. Se recomienda encarecidamente tener una buena base en el análisis de riesgos y la teoría de precios de opciones, especialmente si las estrategias que prefiere utilizan múltiples contratos de opciones diferentes en un solo futuro.

Los traders avanzados y los aspirantes a traders que buscan mejorar su juego podrían considerar estos productos alternativos. La cuestión es, estos mercados comparten una lengua vernácula similar, pero algunos de los vitales, La mecánica subyacente se ve un poco diferente una vez que te metes.

Operadores avanzados:¿Interesado en explorar opciones de futuros?

Hay algunos requisitos de cuenta que necesitará antes de sumergirse. Se requiere una cuenta de margen con todas las opciones y aprobación de futuros (lo siento, sin IRA). Si tiene la aprobación total de opciones y una cuenta de margen cuando solicita futuros, la aprobación de las opciones de futuros vendrá con eso automáticamente, asumiendo que está aprobado para el comercio de futuros.

Si ya tiene una cuenta de futuros, pero no opciones completas y aprobación de margen, esos deberán solicitarse por separado. Todas las solicitudes relevantes se pueden realizar en el sitio web de TD Ameritrade.

Si eres un cliente, inicie sesión con el ID de usuario de la cuenta para la que desea solicitar la aprobación, haga clic en "Servicios al cliente" en el menú de navegación superior, y elija la sección General de "Mi perfil". Los enlaces a todas las solicitudes de aprobación se enumeran en la sección "Elecciones y enrutamiento" allí.

No todos los contratos de futuros negociables en TD Ameritrade tienen opciones disponibles; las cotizaciones de precios están disponibles solo para algunos. En la mayoría de los casos, las opciones no disponibles tienen un volumen relativamente bajo, bajo interés abierto, o amplios márgenes de precios que podrían resultar excesivamente riesgosos.