4 formas en que interactúan las materias primas y otras acciones

Acciones y materias primas a menudo están intercambiando exactamente el mismo recurso. Pensamos en el mercado de productos básicos como la compra y venta del bien, muchas veces separado del mercado de valores. Sin embargo, Hay una serie de empresas de productos básicos que negocian con acciones en el mercado. También hay índices que rastrean las materias primas y los bonos que se mantienen en el valor de las materias primas. De este modo, los mercados interactúan porque son, esencialmente, el mismo mercado.

# 1 Índices y compras de bonos

Un ejemplo de un índice que rastrea las materias primas es el índice de materias primas Goldman Sachs (GSCI), ahora llamado S&P GSCI. Este índice, al igual que el S&P 500, rastrea una variedad de valores diferentes. Los inversores pueden comprar fondos basados ​​en este índice sin realmente comprar en el "mercado de materias primas". Cuando bajan los precios de los productos básicos individuales, este índice y otros índices de materias primas también caerán, mostrando la interacción entre los valores de un fondo y el precio subyacente de las materias primas. Esto no solo es cierto en el caso de los índices. Es posible que haya comprado un bono de oro en los últimos años. Con un bono de oro tu moneda se convirtió en oro, y el valor de su bono cotiza al valor del activo de oro subyacente.

# 2 Acciones vinculadas a productos básicos

Más allá de estas interacciones obvias, hay algunas convergencias más matizadas en los dos mercados. Un ejemplo son las acciones que pertenecen a empresas basadas en productos básicos. Por ejemplo, podría comprar barriles de petróleo crudo en el mercado de materias primas. También puede comprar acciones en una empresa de refinería de petróleo. En ambos casos, está comprando en el mercado del petróleo. Si el precio del petróleo crudo sube en el mercado de materias primas, el valor del aceite refinado también subirá, lo que significa que las acciones que tiene en el negocio de la refinería crecerán en valor. A esto se le llama convergencia de mercado.

# 3 Divergencia de productos básicos y existencias

Hay momentos en que la relación entre los productos básicos y las existencias en un campo similar diverge en lugar de converger. Por ejemplo, en 2008, el precio del petróleo crudo alcanzó su punto máximo y luego cayó, pero el costo de la gasolina se mantuvo constante durante algún tiempo. Esta divergencia normalmente no durará mucho. Los analistas buscan este tipo de divergencia para mostrar cuándo un mercado puede estar superando o preparándose para una carrera alcista. Por ejemplo, si el costo del petróleo crudo comienza a subir lentamente, La compra de acciones en las refinerías puede ser una oportunidad para ingresar al próximo mercado que experimentará un crecimiento antes de que el crecimiento comience realmente.

# 4 Anomalías y valores atípicos

Por supuesto, el mercado de productos básicos no es 100% predecible. Hay momentos en que una divergencia que debería significar una convergencia próxima no produce los resultados esperados. Los precios del gas no siguen los precios del petróleo porque hay un huracán en el Golfo, y cinco refinerías clave son destruidas, mantener altos los precios del petróleo refinado. La cosecha de maíz se acaba con la helada, pero el precio del maíz no sube porque las existencias del año pasado eran superfluas. Estos valores atípicos se pueden rastrear para buscar patrones, pero a menudo no son más que valores atípicos. A veces, Los precios de las materias primas y las existencias no tienen una relación predecible.