Una introducción al forfaiting

El forfaiting es un medio importante de obtener financiación a corto plazo para las empresas que se dedican al comercio exterior. Con la disponibilidad cada vez más fácil de información sobre la solvencia de las contrapartes, la importancia de contratos como el factoraje está disminuyendo. Sin embargo, sigue siendo un servicio financiero fundamental en lo que respecta al comercio exterior.

Definición de forfait

El término "forfait" surge de la palabra francesa "forfait" que significa renunciar a un derecho . Es esencialmente una forma de financiamiento bancario para financiar los requisitos de capital de trabajo para el comercio internacional.

El forfaiting se puede comparar con el descuento de facturas de muchas maneras. Esto se debe a que en el caso de un arreglo forfaiting también, el exportador simplemente descuenta un pagaré. En este caso, el pagaré está endosado por el importador y también tiene el respaldo implícito del banco del importador que ha abierto una carta de crédito en nombre del importador.

Sin embargo, la mayoría de las agencias de forfaiting no tienen la intención de mantener el acuerdo hasta su vencimiento. En lugar de, estos acuerdos con descuento se convierten en valores negociables libremente. Existe un mercado activo para los contratos de forfaiting en la mayoría de los países del mundo y los bancos con exceso de capital que buscan hacer préstamos rápidos encuentran que el forfaiting es una alternativa valiosa.

El mercado secundario no compra el contrato por considerarlo responsabilidad de un banco extranjero. En lugar de, ellos toman la palabra de la agencia de anticipación de que las cuotas se pagarán en una fecha determinada a su valor nominal.

Por eso, el tiempo restante hasta la fecha de vencimiento, así como la reputación de la agencia de forfait, son de primordial importancia en el mercado secundario. Una agencia con mala reputación tendrá dificultades para revender su deuda.

Cómo funciona ?

• El importador y el exportador primero deben elaborar una transacción comercial internacional. Esto significa que se debe emitir una factura y que las mercancías deben enviarse al importador y deben ser recibidas dentro de un período de 1 a 180 días.

• El exportador debe tener acceso a los documentos y pagarés del importador que le dan derecho a recibir el pago de las mercancías. La mayoría de las agencias de fianzas preferirían una carta de crédito irrevocable que sea totalmente pagadera a la vista garantizada por un banco solvente. Entonces, el exportador debe estar dispuesto a firmar y respaldar estos documentos a favor de las agencias de abono.

• El forfaiting ocurre para transacciones en las que se involucran grandes cantidades de dólares. En caso de que la cantidad sea demasiado grande para que una sola agencia la financie, estas agencias pueden formar un sindicato entre ellas y proporcionar la cantidad requerida al exportador.

• La agencia de forfaiting descuenta este pagaré a una cierta tasa de interés que refleja el riesgo que están asumiendo al aceptar este pagaré de un comprador extranjero y entregar el resto del dinero al exportador.

• Dado que el abandono es siempre sin recurso, el exportador simplemente queda excluido de la transacción. En caso contrario, la agencia recibirá el pago del banco del importador, que simplemente tendrá que cancelar las cuotas como deudas incobrables y asumir la pérdida.

Ventajas

• Forfaiting implica vender cuentas por cobrar sin recurso. Por eso, simplemente elimina el riesgo crediticio y el riesgo país de los libros del exportador.

• Forfaiting proporciona un acceso fácil y conveniente a las finanzas. Por eso, permite que el exportador sea flexible al estructurar las transacciones. El valor agregado como resultado del acuerdo se vuelve más importante y los problemas menores, como los problemas de capital de trabajo, se resuelven fácilmente.

• Forfaiting no tiene en cuenta los otros activos comerciales del exportador. Ninguno de los flujos de efectivo o los activos de la corriente.

• El forfaiting también traslada el riesgo de los movimientos de los precios de las divisas de los exportadores a la agencia de forfaiting.

Forfaiting vs Factoring

El servicio financiero de factoring puede parecer bastante similar en comparación con el forfaiting. Mucha gente tiende a confundirse entre los dos. Por tanto, es importante diferenciarlos. Las diferencias entre factoring y forfaiting son las siguientes:

• El factoraje puede o no ser para el comercio exterior. Sin embargo, Los contratos de forfaiting se establecen exclusivamente cuando se trata de comercio exterior.

• El factoraje sin recurso se resuelve en un acuerdo en el que una empresa simplemente subcontrata el procesamiento de sus cuentas por cobrar a otra empresa. Puede que no haya financiación involucrada en un acuerdo de factoring. Sin embargo, forefaiting es un acuerdo de financiación 100% puro.

• Un contrato de factoraje puede permitir que el factor descargue algunos de los riesgos crediticios y del país al vendedor. Sin embargo, un contrato de forfaiting no permite tales concesiones. La agencia que ofrece servicios de forfaiting no tiene más opción que asumir los riesgos por sí misma.

• El factoraje es un acuerdo para cuentas por cobrar que vencen en un período corto, digamos un mes. Sin embargo, forfaiting es un acuerdo para cuentas por cobrar que vencen a un plazo más largo. El forfaiting se realiza generalmente para cuentas por cobrar que se deben cobrar dentro de seis meses, lo que lo convierte en equivalente a un préstamo a corto plazo.