Oferta Drive-By

¿Qué es una oferta drive-by?

Un acuerdo drive-by es un término de la jerga que se refiere a un capitalista de riesgo (VC) que invierte en una startup con el objetivo de ejecutar una estrategia de salida muy rápida. idealmente mediante una oferta pública inicial (OPI) en una bolsa de valores.

Conclusiones clave

• Un acuerdo drive-by es un término de la jerga que se refiere a un capitalista de riesgo (VC) que invierte en una startup con una estrategia de salida rápida en mente.
• Los críticos dicen que los acuerdos indirectos dan como resultado que los capitalistas de riesgo empujen a las empresas hacia una OPI, aunque no estén completamente preparados.
• El término inversión "drive-by" se acuñó por primera vez en la época de la locura de las puntocom, cuando los capitalistas de riesgo invirtieron ciegamente dinero en nuevas empresas tecnológicas.
• Los acuerdos drive-by se volvieron menos de moda después del estallido de la burbuja de las puntocom en la década de 2000.
• Los capitalistas de riesgo suelen estar de la mano de jóvenes emprendedores con nuevas empresas.

Comprensión de una oferta de autoservicio

Los capitalistas de riesgo suelen invertir en empresas a largo plazo. Normalmente se necesitan entre cinco y ocho años para que una empresa prometedora en etapa inicial cimente su camino y sea comprada o cotizada en una bolsa de valores. Durante este complicado proceso, Los capitalistas de riesgo funcionarán como socios, cuidando a las nuevas empresas a través de sus dolores de crecimiento.

Tener una estrategia de salida es clave. En muchos casos, A los VC solo se les paga realmente cuando se vende la startup en la que invirtieron, ya sea a través de una oferta pública inicial (OPI) o siendo adquirida por otra empresa.

Cuando sea posible, algunos capitalistas de riesgo buscarán activamente llegar a este punto antes que otros. De vez en cuando, una startup puede tener planes concretos para cotizar en una bolsa de valores, pero primero necesita un acceso rápido al capital. Si las ambiciones de la OPI son válidas, Se podría esperar que los capitalistas de riesgo se abalanzan, ya que les permite ganar dinero rápidamente sin tener que participar en todas las actividades extenuantes que generalmente se les exige realizar.

Cuando se presenten oportunidades de esta naturaleza, el VC tiene poco o ningún papel activo en la gestión y el seguimiento de la puesta en marcha. En lugar de, el objetivo es aumentar el tamaño de la inversión al incluir rápidamente la empresa en la lista o encontrar un pretendiente.

Ventajas y desventajas de una oferta drive-by

Los acuerdos de VC Drive-by pueden considerarse ventajosos tanto para la empresa de nueva creación como para el VC:permiten a una empresa impulsar su crecimiento a un ritmo muy alto al principio de su ciclo de vida, al tiempo que permiten a los inversores recuperar rápidamente su capital en orden. para reinvertir en nuevos proyectos sin estar atados durante años.

Aunque a veces es fructífero para todas las partes, Las ofertas de autoservicio la mayoría de las veces se ven con escepticismo. Los críticos dicen que este tipo de transacciones dan como resultado que las empresas sean empujadas hacia una OPI, a pesar de no estar objetivamente preparado para un evento tan grande.

Los capitalistas de riesgo están en el negocio de hacer dinero para sus inversores y, cuando todo va según lo planeado, las empresas prometedoras en las que inyectan capital, también. Sin embargo, si se trata de un asunto de corta duración y obtener ganancias de la startup rápidamente se convierte en el único objetivo, Se podría argumentar que su aspecto de crianza se pierde por la ventana.

Repentinamente, el VC tiene pocas razones para preocuparse por el bienestar a largo plazo de la empresa. Llegar a la tierra prometida de las OPI lo más rápido posible se convierte en la misión principal, independientemente de si la empresa y sus fundadores tienen éxito o fracasan inmediatamente después.

Los capitalistas de riesgo suelen ganar dinero para sus inversores y para ellos mismos cuando se vende o se adquiere su inversión en una empresa de nueva creación.

Historial de ofertas drive-by

El término inversión "drive-by" se acuñó por primera vez a mediados de la década de 1990 cuando los capitalistas de riesgo invirtieron dinero en nuevas empresas de tecnología. especialmente en torno a la locura de las puntocom. El término se refiere a la práctica común en el momento en que los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo acordaban financiar empresas de nueva creación en etapa inicial sin realizar ninguna diligencia debida real para verificar si el plan de negocios y el equipo de gestión de la empresa eran una inversión prometedora y valiosa.

Durante el boom tecnológico, Los capitalistas de riesgo estaban ansiosos por financiar la próxima gran empresa antes que sus competidores. La inversión automática se produjo porque creían que no tenían tiempo suficiente para hacer sus deberes.

Muchos inversores se quemaron después del estallido de la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000, lo que provocó que esta rápida y sucia inversión de capital de riesgo cayera en desgracia. Eso siguió siendo en gran medida el caso hasta finales de la década de 2010, cuando la moneda digital Bitcoin y las nuevas empresas relacionadas con blockchain comenzaron a generar mucho entusiasmo. El entusiasmo que rodea a esta clase de activos de tecnología emergente llevó a algunos capitalistas de riesgo a actuar de manera imprudente. Una vez más, esto fue motivado por el temor de que no invertir con prontitud los llevaría a perderse la próxima gran novedad.