Gestores de fondos emergentes:los beneficios de los Países Bajos

El sector de fondos globales está experimentando una expansión interesante que está aumentando la diversidad de fondos que se ofrecen, así como el tamaño. Los administradores de fondos bien establecidos continúan creciendo y lanzando fondos cada vez más grandes, si bien también ha habido un flujo constante de gestores emergentes y derivados que crean sus propias empresas.

Esta nueva ola de administradores de fondos ha sido impulsada en parte por la demanda de los inversores por el nicho, táctico, oportunidades de inversión de valor agregado que los fondos más grandes pueden pasar por alto o simplemente no conocer. Las oportunidades y recompensas para ambos enfoques continúan alimentando el interés y la demanda y, por lo tanto, es necesario asegurarse de que los administradores de fondos emergentes lo hagan bien a la primera.

En septiembre de 2017, había más de 590 administradores de fondos de capital de riesgo por primera vez o derivados que recaudaban capital en todo el mundo, frente a 470 en 2016. Más del 31% de los fondos de capital de riesgo que alcanzaron un cierre final en 2017 fueron fondos por primera vez, en comparación con el 25% en 2016. Uno de los principales impulsores de este crecimiento fue el rendimiento, ya que al comparar los rendimientos generados por los fondos de capital riesgo antiguos de 2006-2014, En general, los administradores primerizos superaron al grupo de administradores de capital de riesgo con experiencia.

Sin embargo, los Países Bajos no se ven tradicionalmente como una jurisdicción para domiciliar fondos, es ideal para nuevos gerentes. Holanda es, por ejemplo, experimentando un aumento sustancial de pequeños administradores registrados que se encuentran bajo el régimen de registro de AIFMD. Además, Holanda sigue teniendo un fuerte industria de servicios dedicados que es rentable para los administradores de fondos emergentes, así como un entorno legal estable.

Los administradores de fondos emergentes deben considerar las siguientes áreas clave al configurar su primer fondo:

Estructuración de fondos

La base de un fondo exitoso es una estructura apropiada que requiere una comprensión y un análisis sofisticados de las opciones. Es importante que los administradores emergentes consulten a los asesores legales en una etapa temprana para determinar qué problemas pueden afectar la estructura del fondo.

Recaudación de fondos

La recaudación de fondos puede ser un proceso que requiere mucho tiempo, por lo que es importante no subestimar esto junto con el esfuerzo y el costo involucrados.

Administración de fondos

Tener los procesos administrativos adecuados en el día a día, Los procedimientos y la infraestructura implementados es algo que muchos administradores de fondos emergentes no consideran tanto como otros aspectos del lanzamiento de un fondo. que puede ser un descuido crucial. En cuanto a la administración, Tener una gama de servicios relacionados que respalden el fondo puede ayudar considerablemente a minimizar los riesgos y maximizar el éxito. Una estrategia adoptada con frecuencia por los administradores de fondos emergentes es subcontratar la administración a un tercero de confianza.

Financiamiento de fondos

Los administradores de fondos emergentes deben considerar si necesitarán utilizar algún producto financiero como parte de su estrategia y qué proveedor estaría en mejor posición para proporcionarlos. No es solo el financiamiento en sí lo que necesita calificar, sino también la gama de otras consideraciones financieras como seguros y soluciones bancarias en garantía. Los aspectos financieros de la gestión de un fondo son importantes y trabajar con los socios adecuados puede ayudar a simplificar este aspecto y liberar a los administradores para que se centren en la gestión de un fondo.

Gobernanza del fondo

Los inversores exigen cada vez más una supervisión independiente de los asuntos de sus fondos, lo que ha impulsado una mayor demanda de directores no afiliados al gestor de fondos de capital privado y de bienes raíces. La diversidad de habilidades y experiencia de los directores es de suma importancia.

Los países bajos, con su régimen regulatorio establecido y expertos en fondos locales, puede ofrecer a los administradores de fondos emergentes la base para establecer fondos de una manera eficiente y rentable. Esto permite a los gerentes concentrarse en el negocio de administrar carteras y seleccionar activos.

La ruta para lanzar un nuevo fondo para un nuevo administrador puede ser desafiante. Es probable que muchos gestores de fondos emergentes estén probados en su campo y tengan un buen grado de experiencia y conocimientos relevantes. Los Países Bajos, como jurisdicción para domiciliar un fondo, pueden brindar comodidad desde el concepto hasta el lanzamiento, a las operaciones en curso del fondo, a través de asesores expertos y proveedores de servicios de calidad.

En respuesta al creciente interés del mercado en esta próxima generación de gerentes, hemos elaborado una guía para administradores de fondos emergentes, diseñado para abordar y resaltar algunos de los desafíos que enfrentan los nuevos administradores al navegar por las complejidades de establecer un fondo exitoso. Para leer la introducción de la guía y para obtener más información, haga clic aquí. Para recibir una copia de la guía completa, Por favor póngase en contacto.