Característica de Fondos de Europa:Todo bajo un mismo paraguas

La adquisición de Viteos muestra cómo Intertrust está reaccionando a las necesidades de tecnología de los administradores de activos para respaldar el desarrollo de productos sofisticados. Shankar Iyer, director de soluciones, y Patrick O’Brien, director global de fondos de Intertrust, explique más sobre los impulsores en la edición de septiembre de Funds Europe.

El abastecimiento de una industria de administración de fondos que se encuentra en un estado de cambio significa que los administradores de fondos deben pensar un paso por delante de sus clientes. Esto significa que las empresas de administración de fondos han estado ocupadas repensando su propia propuesta de valor y su oferta de servicios ideal.

La innovación en la administración de fondos es crucial y la tecnología debe ser escalable y transparente en su capacidad para proporcionar un procesamiento de un extremo a otro y una visión integral de las transacciones. operaciones marcos legales y de riesgo.

Los administradores de fondos también deben mantenerse al día con los últimos desarrollos en IA, aprendizaje automático, big data, automatización de procesos robóticos y procesamiento de lenguaje natural.

Administradores de activos, especialmente los más grandes, también quieren la capacidad de seleccionar diferentes componentes de la oferta de administración de fondos, o productos y servicios especializados más específicos que cumplan con sus requisitos particulares, según Patrick O’Brien, jefe global de fondos de Intertrust.

“La tecnología nos permite ser ágiles, pero los clientes también quieren una solución más consultiva y una respuesta rápida, " él añade. "Tenemos que ser capaces de ofrecer una gama de productos de, por ejemplo, administración total de fondos hasta la reconciliación, reportes regulatorios, gobernanza y modelado. Las soluciones deben ser tanto escalables como especializadas. La clave es seguir innovando no solo en la tecnología, sino también los procesos y servicios ".

Una combinación perfecta

En apoyo de esto, Intertrust recientemente adquirió Viteos. Viteos no solo refuerza la posición de Intertrust en el escenario mundial con una fuerte presencia en EE. UU., pero también desbloquea el potencial para expandir productos y servicios.

Viteos, que ha estado a la vanguardia de las soluciones corporativas y de fondos habilitadas por la tecnología, fue visto como una pareja perfecta. Las dos empresas forjaron una asociación estratégica en marzo y la fusión se completó en junio. permitiendo a los clientes de Intertrust acceder a un conjunto de productos mucho más amplio que incluye tecnología avanzada, un modelo de entrega digitalizado, y una suite de servicios orientada a soluciones.

Centros de excelencia

Viteos tiene una amplia gama de soluciones que utilizan herramientas de vanguardia que incluyen blockchain, procesos robóticos y la digitalización / automatización de la función de marketing. Se proporciona administración integral y administrativa para los fondos de cobertura de primer nivel, Capital privado, bienes raíces, Deuda privada y otros gestores de activos alternativos.

Además, Los centros de excelencia de Viteos en India permitirán a Intertrust acelerar sus iniciativas en torno a la estandarización, centralización y servicios compartidos. El objetivo es aportar mayores mejoras y eficiencias a la calidad del servicio.

Similar, Es probable que las sinergias se deriven de la deslocalización de funciones de soporte seleccionadas para los equipos de cara al cliente, back-office y soporte de TI.

"Yo diría que la fusión es casi exclusivamente simbiótica, "Dice O'Brien. "Mientras que otras fusiones y adquisiciones tienden a superponerse en la experiencia, tecnología y oferta:la nuestra permite la integración y el uso de la tecnología / experiencia de Viteos para ampliar las ventajas que ya se ofrecen a través del modelo de servicio de alcance global de Intertrust ”.

La adquisición cuenta con más de 700 empleados agregados, incluidos 130 expertos en tecnología. Hay una base financiera sólida para el trato, también, con Viteos teniendo ingresos de $ 52 millones. Intertrust dijo que esperaba que el acuerdo ofreciera EPS de un solo dígito medio en el primer año completo de propiedad. aumentando a EPS de dos dígitos para 2021, a medida que la fusión se derrumba.

Juntos, las entidades combinadas tienen el potencial de alcanzar una capitalización de mercado superior a 10 000 millones de euros con un crecimiento del 4% al 6% anual.

Una serie de contrataciones de expertos

La adquisición de Viteos sigue al nombramiento el año pasado de Stephanie Miller, quien anteriormente fue jefe global de servicios de fondos en JP Morgan.

Miller ha establecido un plan estratégico de tres años para construir una potencia de administración de fondos con una plataforma escalable y segura. Las fusiones y adquisiciones se incluyeron en la agenda, así como inversiones para medidas de rentabilidad, desarrollo empresarial y nuevas soluciones. La expansión orgánica también ha dado lugar a una serie de nuevas contrataciones, que incluyen al propio O'Brien.

O’Brien se incorporó a la empresa en mayo procedente de Citi, donde fue jefe de servicios de fondos, Irlanda, y jefe de ventas offshore. Antes de eso, trabajó en varios roles durante ocho años en JP Morgan. En total, Tiene 27 años de experiencia trabajando con administradores de fondos internacionales en el diseño y desarrollo de sus negocios para satisfacer las demandas de los inversionistas y los cambios regulatorios. y además de trabajar en clases de activos alternativos como capital privado y bienes raíces, La carrera de O’Brien también ha abarcado el mercado monetario y los fondos cotizados en bolsa en el régimen regulatorio de Ucits.

Su función ahora es liderar la estrategia global de fondos de la empresa y ampliar la base de clientes entre los gestores de fondos de capital privado e inversores en Europa. América del Norte y Asia-Pacífico.

O'Brien informa a Ian Lynch, otra contratación reciente de Intertrust, quien es el ex director global de servicios de fondos alternativos en BNP Paribas.

Eliminando obstáculos

Adicionalmente, la empresa ampliada también se beneficiará de Shankar Iyer, quien es el fundador y director ejecutivo de Viteos. La principal experiencia de Iyer es el desarrollo de soluciones para los obstáculos de la industria.

Shankar cree que el entorno prolongado de tipos de interés es uno de los mayores problemas a los que se enfrenta la industria de gestión de activos debido a la dificultad para generar un rendimiento positivo. Está obligando a las empresas a mirar mucho más allá de las estructuras tradicionales de productos simples de vainilla.

Esta es una tendencia destacada por varios estudios recientes. Por ejemplo, el Consejo de Crédito Alternativo, una afiliada de la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas, muestra que el crédito privado por sí solo aumentará a más de $ 1 billón de activos bajo gestión para 2020, mientras que PwC ha dicho que los activos alternativos, incluidos los bienes raíces y el capital privado, podrían alcanzar la marca de $ 15,3 billones si continúan las bajas tasas de interés.

Shankar dice que con esta creciente sofisticación, los inversores esperan aprovechar los beneficios de la diversificación y las diferentes estructuras disponibles.

"Esto ha significado la creación de vehículos híbridos que combinan varias clases de activos, incluido el efectivo y los valores líquidos, deuda en dificultades, préstamos bancarios y valores respaldados por hipotecas, entre otros, bajo un paraguas de fondo, " el explica.

El acuerdo "simbiótico" entre Intertrust y su nuevo negocio está diseñado para facilitar esto.

Este artículo se publicó originalmente en Funds Europe, Edición de septiembre de 2019 aquí.