Examinando la reacción de la industria de capital privado a COVID-19 a través de una lente ESG

A medida que la industria del capital privado continúa ajustándose a los desafíos sin precedentes de COVID-19, El impacto económico de esta crisis sanitaria mundial plantea muchas preguntas sobre cómo las empresas gestionarán su capital social y humano. En un seminario web reciente organizado por Intertrust, Se plantearon preguntas importantes sobre el impacto a largo plazo de la pandemia en el medio ambiente, problemas sociales y de gobernanza (ESG) a los que se enfrentan tanto los socios generales (GP) como los socios comanditarios (LP). Por ejemplo, ¿Podría la crisis del COVID-19 acelerar la tendencia hacia un enfoque de inversión más sostenible?

En nuestro reciente informe Global Private Equity Outlook 2020, más de la mitad de los gestores de fondos de capital privado ven que el entorno del sector se deteriorará durante los próximos doce meses. A pesar de los obstáculos que enfrenta un mercado profundamente alterado golpeado por la desaceleración en la recaudación de fondos y la negociación, Rajaa Mekouar, El director ejecutivo de la Asociación de Capital Riesgo y Capital Privado de Luxemburgo cree que la industria del capital privado debería "estar a la altura del desafío de demostrar su valor añadido ayudando a preservar puestos de trabajo y fomentando la innovación".

Sachin Vankalas, Director General de la Agencia Financiera de Etiquetado de Luxemburgo, cree que la desaceleración actual podría animar a los médicos de cabecera a reexaminar la forma en que hacen negocios y cómo enfocan la sostenibilidad. Vankalas ha argumentado que la crisis pone de relieve la "S" en ESG, con las cuestiones sociales convirtiéndose en una consideración cada vez más urgente para las empresas en estos tiempos difíciles. "COVID impulsa a las empresas a comenzar a pensar en preguntas muy básicas, como la salud y seguridad de los empleados, planes de contingencia y preparación para la gestión de desastres. Estos son factores sobre los que ESG ha estado arrojando luz durante años, destacando la importancia de que las empresas conozcan mejor sus activos y comprendan su impacto ambiental ".

En años recientes, las empresas se han alejado del enfoque tradicional en el valor para los accionistas por encima de todo lo demás. Según Rajaa Mekouar, la magnitud de la pandemia solo ha acelerado esta tendencia:“la industria del capital privado debe cambiar de una perspectiva de valor para los accionistas a un enfoque más amplio en sus partes interesadas. Paradójicamente, el impacto de la crisis de COVID-19 puede llevar a que la industria de capital privado adopte un papel más proactivo hacia ESG y los datos más positivos que muestran el vínculo con un desempeño financiero positivo, cuanto antes, los médicos de cabecera incorporarán cuestiones medioambientales y sociales en sus decisiones de inversión ".

Aunque el apoyo a los Principios de Inversión Responsable (PRI) ha aumentado en los últimos cinco años, casi la mitad de los administradores de capital privado (49%) cree que la implementación de ESG por parte de los médicos de cabecera se ve obstaculizada por la falta de estándares de información consistentes. Abdel Hmitti, Jefe de EMEA, Servicios de capital privado y activos reales en State Street, argumenta que, dado que los LP solicitan informes más frecuentes y transparentes de los administradores de capital privado, No pasará mucho tiempo antes de que veamos un enfoque más estandarizado y coherente para los informes de ESG. Mekouar agrega que a medida que los cambios en el comportamiento del consumidor se vuelven cada vez más evidentes, ella espera que los LP encabecen el impulso hacia la adopción de estándares ESG.

En resumen, mientras aún quedan obstáculos por superar, la pandemia solo ha aumentado la urgencia de educar a los asesores sobre la importancia de incorporar factores ASG en las carteras de clientes, si se quiere que la inversión sostenible y ética continúe acelerando su marcha hacia la corriente principal.

Para descargar una copia del informe Global Private Equity Outlook 2020, por favor haga clic aquí.