La subcontratación ofrece una solución para los fondos de capital privado del Reino Unido a medida que aumentan las demandas de transparencia

El Reino Unido se mantiene a la vanguardia de los centros financieros del mundo a pesar del Brexit. Sus administradores de fondos de capital privado tienen un aspecto más global que en la mayoría de las otras regiones y, a menudo, lideran el camino para responder a los desafíos del mercado.

Junto con socios generales (GP) de todo el mundo, ahora se enfrentan a un nuevo desafío:satisfacer las crecientes demandas de los inversores por una mayor transparencia.

Tradicionalmente, Los GP de capital privado no han proporcionado los mismos niveles de transparencia que la industria de gestión de activos en general debido a la naturaleza confidencial de los acuerdos que realizan.

Pero ahora un número cada vez mayor de inversores convencionales, incluidos los fondos de pensiones del Reino Unido, están invirtiendo fuertemente en capital privado debido a los atractivos rendimientos que ofrece la clase de activos en un mundo de tipos de interés ultrabajos, y quieren la transparencia a la que están acostumbrados, sobre todo por razones reglamentarias y sus propias normas de gobernanza.

Los médicos de cabecera deben satisfacer estas demandas o enfrentar desventajas competitivas significativas y posiblemente presiones regulatorias.

Para entender mas Intertrust Group y Global Custodian llevaron a cabo una investigación * entre más de 300 médicos de cabecera en todo el mundo. Los hallazgos se describen en un nuevo informe titulado El futuro director financiero de capital privado:evolucionando en la era digital .

La demanda se considera más fuerte para los datos de rendimiento de la cartera

La investigación muestra que los directores financieros (CFO) de los fondos de capital privado del Reino Unido esperan que sus socios limitados (LP) requieran actualizaciones de datos con una frecuencia cada vez mayor durante la próxima década.

La anticipación más fuerte está en relación con los datos de rendimiento de la cartera, y dos de cada tres (67%) encuestados esperan que sus inversores busquen acceso a actualizaciones diarias o en vivo sobre este tema.

No es de extrañar que tantos directores financieros anticipen que sus inversores pronto querrán actualizaciones tan oportunas sobre el rendimiento de la cartera, que es más que solo devoluciones:deben incluir KPI que muestren cómo se administra la empresa a diario, tales como niveles de deuda o efectivo y cifras de ventas. Este resultado refleja la madurez que estamos viendo en el mercado de capitales privados del Reino Unido, a medida que los inversores convencionales aumentan su asignación.

La segunda mayor demanda anticipada (61%) es de actualizaciones diarias / en tiempo real sobre los acuerdos de nivel de servicio operativo (SLA).

Los CFO del Reino Unido anticipan que se otorgará mayor prioridad a los SLA que sus pares en otros lugares:solo el 50% de los CFO a nivel mundial anticipan actualizaciones diarias o en vivo para esta función. De nuevo, esta demanda es una señal de un mercado en proceso de maduración en el que los inversores quieren una mayor gobernanza y control.

Poco más de la mitad (56%) de los directores financieros esperan que los LP exijan actualizaciones en tiempo real / diarias sobre ciberseguridad. Esta cifra es quizás sorprendentemente baja ya que la ciberseguridad es un riesgo tan importante tanto para los gerentes como para sus LP.

Un poco más de la mitad de los directores financieros del Reino Unido (56%) también esperan demandas de actualizaciones diarias / en tiempo real sobre el medio ambiente, gobierno social y corporativo (ESG). Estas actualizaciones periódicas tienen sentido dado que las infracciones de ESG pueden desencadenar crisis de relaciones públicas e intervenciones regulatorias.

Casi uno de cada cinco subcontratará

¿Cómo responderán los directores financieros a estas crecientes demandas de más información? Las dos respuestas más populares son invertir en tecnología, que es citado por el 29%, seguido de un 19% que dice que subcontratará más funciones. Un tercio de los directores financieros del Reino Unido encuestados dijeron que estaban buscando subcontratar su experiencia en tecnología.

Otras soluciones citadas incluyen aumentar el tamaño del equipo de finanzas interno (17%) e invertir en la funcionalidad de repisa distribuida (13%). Otro 16% dice que mantendrá el equilibrio existente entre la subcontratación interna y la subcontratación.

La subcontratación es una opción para fondos internacionales

Si bien la tecnología claramente tiene un papel clave en las respuestas de los directores financieros a las crecientes demandas de más información de los LP, no ofrece una solución completa. Se necesitan recursos humanos para monitorear la tecnología y garantizar que se actualice periódicamente y esté en línea con los estándares de la industria y los requisitos reglamentarios.

Esto se puede tomar internamente, pero los fondos privados generalmente son operaciones ajustadas que se enfocan mejor en recaudar y desplegar capital. A menudo es más rentable subcontratar la funcionalidad requerida a proveedores de servicios especializados.

Brexit no cambiará el hecho de que muchos fondos privados del Reino Unido atraen inversores en todo el mundo. Si estos fondos quieren mantenerse al día con las complejidades de los estándares internacionales, como el nuevo Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR) de la Unión Europea, también conocido como el Reglamento de divulgación, que entra en vigor en marzo de 2021, entonces necesitan determinar sus necesidades de tecnología y recursos humanos ahora. Estas presiones, junto con el reciente llamado de la ESMA para una mayor regulación de la UE sobre los proveedores de datos ESG, pueden aliviarse subcontratando parte o toda su administración a especialistas globales.

Descarga el informe

*Fuente: Custodio global en asociación con Intertrust Group; Se encuestó a una muestra global de más de 300 directores financieros de fondos de capital privado entre el 20 de noviembre de 2020 y el 26 de enero de 2021, incluyendo 69 en el Reino Unido