Los fondos de capital privado deben adaptarse para satisfacer las crecientes demandas de datos

Los inversores suelen querer saber qué hacen los administradores de activos con su dinero, cómo lo están haciendo y por qué.

La tecnología digital actual lo hace completamente posible. En efecto, Los gestores de activos convencionales suelen ser muy buenos para dar transparencia a sus inversores en tiempo real.

Los fondos de capital privado tienden a ser menos transparentes, sin embargo, en gran parte debido a la naturaleza confidencial de los acuerdos que realizan.

Los inversores convencionales se sienten cada vez más atraídos por los rendimientos potenciales más altos que ofrecen los fondos de capital privado que ahora eclipsan a los de muchas otras clases de activos en un mundo caracterizado por tasas de interés históricamente bajas. Y estos inversores convencionales están trayendo consigo su apetito por la transparencia. Están acostumbrados a tener más datos.

Los fondos de capital privado enfrentan un desafío:¿cumplen estos nuevos requisitos? ¿O corre el riesgo de volverse poco competitivo e incluso incurrir en multas reglamentarias?

Intertrust Group se ha asociado con Custodio global investigar hasta qué punto los directores financieros (CFO) de los fondos de capital privado anticipan las crecientes demandas de transparencia de los inversores y cómo reaccionarán.

Los LP quieren que se entreguen más datos rápidamente

Nuestros hallazgos*, esbozado en un nuevo informe titulado El futuro director financiero de capital privado:evolucionando en la era digital , demuestre que durante la próxima década, Los directores financieros esperan que sus socios limitados (LP) requieran actualizaciones de datos con una frecuencia cada vez mayor.

Casi dos tercios (64%) de los encuestados esperan que sus inversores busquen acceso a actualizaciones en vivo o diarias sobre el rendimiento de la cartera y el 57% sobre ciberseguridad. mientras que el 51% espera la necesidad de actualizaciones diarias o en vivo sobre el medio ambiente, gobierno social y corporativo (ESG) y 50% en acuerdos de nivel de servicio operativo (SLA).

La máxima prioridad que se da claramente al rendimiento de la cartera no es sorprendente:por supuesto, es la principal razón para invertir. La expectativa de actualizaciones diarias o incluso en vivo sobre el rendimiento es quizás un poco sorprendente, dado que la mayoría de los fondos de capital privado calculan los VNA mensuales o trimestrales.

Sin embargo, Los indicadores de desempeño no se limitan a los VL. Cifras de ventas, niveles de efectivo y deuda, cobros de alquiler:todos estos son indicadores que son extremadamente relevantes para el rendimiento y el riesgo y cambian a diario o incluso en tiempo real.

Los SLA son una parte integral de estos entregables de desempeño, mientras que la ciberseguridad es una preocupación importante no solo para los inversores, sino también para los proveedores de servicios y los fondos.

Importancia creciente en torno a ESG

Los médicos de cabecera deben tomar nota del impulso global que se está generando en torno a ESG y D&I. Nuestros encuestados les dan menos prioridad, pero los inversores quieren saber cada vez más no solo que sus inversiones cumplen con los estándares éticos, pero también que tienen impactos ambientales y sociales positivos. A medida que los estándares sobre estos temas se vuelven más consistentes, su cumplimiento será un factor esencial en la selección de fondos por parte de los inversores.

¿Por qué subcontratar?

¿Cómo responderán los directores financieros a estas crecientes demandas de más información? Las tres respuestas más populares son invertir en tecnología, que fue citado por el 24%, seguido del aumento del tamaño del equipo de finanzas interno (23%), y más de uno de cada cinco (22%) afirma que subcontratará más funciones. El 18% tenía como objetivo invertir en la funcionalidad del libro mayor distribuido, mientras que el 11% dice que mantendrá el equilibrio existente entre la contratación interna y la subcontratación.

Las circunstancias que impulsan las decisiones sobre la subcontratación difieren de una empresa a otra. La historia ofrece una lección para los administradores de capital privado, sin embargo:varios grandes administradores de activos tradicionales en el pasado crearon grandes soluciones internas antes de decidir que la subcontratación era la mejor opción.

Las complejidades involucradas causan importantes y, en muchos casos, costos inesperados. Las competencias requeridas no siempre están disponibles para contratar y mantenerse al día con los estándares más amplios de la industria y los desarrollos tecnológicos pueden ser una distracción costosa de lo que los administradores de fondos hacen mejor:recaudar y desplegar capital.

Es esencial, por supuesto, que los fondos de capital privado se asocien con proveedores de servicios de alta calidad que sean robustos y capaces de satisfacer sus necesidades a medida. Pero a medida que aumenta la complejidad del costo de implementar las frecuentes actualizaciones tecnológicas que se necesitarán a medida que aumentan los volúmenes de datos y las medidas de seguridad, Bien puede tener más sentido para ellos subcontratar a un proveedor que pueda "mutualizar" los costos al atender a una amplia gama de clientes. Si ese proveedor tiene una red global de oficinas, será aún más atractivo para los LP con perspectivas internacionales.

Descarga el informe

*Fuente: Custodio global en asociación con Intertrust Group; Se encuestó a una muestra global de más de 300 directores financieros de fondos de capital privado entre el 20 de noviembre de 2020 y el 26 de enero de 2021.