Un buen informe de datos es la clave del éxito de ESG

La demanda de informes de sostenibilidad está aumentando tanto por parte de los inversores como de los reguladores. Las empresas deben tomarse en serio los datos ESG.

Con ambiental, Factores de gobierno corporativo y social (ESG) en el centro de atención como nunca antes, los administradores de activos deben darles una consideración real al tomar decisiones de inversión.

¿Por qué? Porque no solo los clientes demandan cada vez más productos y servicios que se ajusten a sus criterios éticos, pero los gobiernos también están legislando para garantizar una mayor transparencia y prevenir el lavado verde.

Cualquier iniciativa ESG sólida debe mejorar los indicadores de sostenibilidad de una empresa y satisfacer a los reguladores, así como comunicar estos logros a las partes interesadas, por lo que los datos son clave.

Las empresas deben mostrar cómo sus acciones afectan negativamente o contribuyen activamente a una economía más sostenible. Ya no pueden hacer afirmaciones audaces sobre las credenciales ecológicas sin respaldarlas.

Por qué es importante ESG

El enfoque de ESG abarca una variedad de factores, como inversiones sostenibles, emisiones y otras evaluaciones de impacto ambiental, Cumplimiento normativo, medidas de igualdad y diversidad, y estrategias corporativas y estándares de gobierno relacionados. Tener en cuenta estos no solo tiene sentido comercial, pero es vital para preparar cualquier empresa para el futuro.

Ignórelos y corre el riesgo de alienar o perder clientes e inversores. además de tener empleados infelices e improductivos, problemas de cumplimiento, e incluso problemas para reclutar nuevos talentos.

En el mundo de las inversiones, más del 90% de los propietarios de activos consideran que los criterios ASG son importantes al seleccionar administradores de inversiones externos, según una encuesta de bfinance. Y el 40% dice que las consideraciones ESG les han llevado a despedir a un administrador de activos.

La demanda de "fondos verdes" es enorme. Los fondos ESG representan el 15% de los activos gestionados en Europa, con 2 billones de euros invertidos, mientras que el año pasado más de la mitad de todas las entradas en fondos europeos se invirtieron en fondos relacionados con ESG, según la firma de investigación Refinitiv Lipper.

Es probable que este crecimiento continúe. Varias iniciativas mantienen a los ESG en el ojo público. Por ejemplo, Naciones Unidas ha introducido tanto la Global Reporting Initiative (UN GRI), que ayuda a las empresas a comunicar su impacto en cuestiones como el cambio climático, los derechos humanos y la corrupción, y sus Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), con el objetivo de crear un planeta más pacífico y próspero para 2030.

Tales políticas son voluntarias, pero cada vez más los gobiernos legislan para apoyarlos. Europa está liderando el camino, pero otros reguladores también están estudiando de cerca cómo garantizar que las empresas se tomen en serio los aspectos ASG.

Nuevas reglas de ESG

La primera parte del Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles de la UE (SFDR) entró en vigor en marzo, a raíz del Acuerdo de París sobre cambio climático (COP21). Requiere que los administradores de inversiones y los asesores financieros divulguen información sobre diversas consideraciones de ESG. También requiere todos los fondos cubiertos por sus Compromisos para la Directiva de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM), incluidos los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos de inversión alternativos (AIF), para ser clasificado por los principios ESG.

Por ejemplo, un fondo de "artículo 6" es aquel que no hace afirmaciones de sostenibilidad, mientras que el "artículo 8" es de color verde claro, con credenciales de sostenibilidad razonables. Un fondo del "artículo 9" es de color verde oscuro, con sólidas credenciales de ESG.

La fecha límite de SFDR en enero de 2022 trae informes periódicos. Es probable que SFDR prevenga el lavado verde, pero las empresas pueden encontrar que cumplir con estas nuevas obligaciones será costoso.

Otras iniciativas de la UE también son recientes o inminentes, como la taxonomía para actividades sostenibles (un marco de lenguaje), que entró en vigor en julio de 2020 y el Green Bond Standard, que está bajo consideración de la UE.

Singapur tiene reglas similares a las de SFDR y esperamos más legislación en otros países. Bajo el presidente Biden, Estados Unidos se ha reincorporado al Acuerdo de París y probablemente necesitará sus propias reglas para cumplir el objetivo de cero emisiones netas para 2050. De hecho, cada jurisdicción que se haya adherido al Acuerdo de París tendrá que traducirlo en reglas locales.

Se trata de los datos ...

Los datos son el corazón de ESG, si se usa internamente para tomar mejores decisiones comerciales, verifica las declaraciones enviadas a los inversores o ayuda a cumplir con los requisitos legales.

Los requisitos de informes de nuevas reglas como SFDR aumentarán los costos para los administradores de activos y presentarán desafíos. Deberán recopilar datos sobre todas sus inversiones. Si están invirtiendo en líquidos, compañias en lista, eso será relativamente fácil. Pero si las inversiones son inmobiliarias o de capital privado, el desafío será mayor:los datos no estarán en Bloomberg, por ejemplo.

Hay dos formas de evitar esto. Uno es enviar una encuesta a la empresa gestora, con preguntas sobre sostenibilidad, consumo de carbono, consumo de residuos y así sucesivamente. El otro enfoque, conocido como "aproximación ampliada", implica buscar datos ya disponibles para las empresas que cotizan en bolsa y utilizarlos como proxy para una empresa privada.

La forma correcta dependerá de las circunstancias. Las encuestas serán más precisas pero más caro.

Las empresas no pueden ignorar los ESG. Muchas empresas ahora lo consideran un factor de higiene. La construcción y ejecución de una estrategia ESG integral, que se toma en serio los datos, será clave para la supervivencia.

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