Pasaporte a las posibilidades:cómo los fondos de inversión alternativos pueden llegar a los inversores adecuados en Europa

Un nuevo régimen regulador dificultará la comercialización de los fondos extracomunitarios. Ahora es el momento de considerar la posibilidad de contratar un servicio de administración independiente para ayudarlo a superar los obstáculos. decir Maelle Lenaers , Luxemburgo Director del GFIA del Grupo Intertrust, y Barbara Martín , Director Comercial Global de Fondos

Prepárese para el nuevo régimen de precomercialización

Los gestores de fondos de inversión alternativos dirigidos a inversores de la UE deben cumplir un plazo importante este año:las normas sobre precomercialización y venta de fondos de activos alternativos a inversores institucionales o profesionales en la UE cambian en agosto.

Todos los Fondos de Inversión Alternativa (FIA) domiciliados en la UE gestionados por un Gestor de Fondos de Inversión Alternativa (GFIA) de la UE deberán cumplir con el régimen de precomercialización del FIA revisado a partir del 2 de agosto.

Y aunque la directiva aún no cubre las sociedades de adquisición con fines especiales (SPAC), Intertrust Group y nuestro equipo de mercados de capitales están preparados para esa posibilidad.

Como proveedor de servicios GFIA independiente y autorizado, Ayudamos a los clientes a prepararse para nuevos procedimientos de actividad previa a la comercialización para inversores profesionales. No hacerlo podría dañar la reputación de los gerentes, especialmente si aún no tienen presencia en Europa.

También manejamos cualquier notificación a un regulador de un estado miembro en nombre de FIA ​​regulados y no regulados, dentro de las dos semanas de haber comenzado la precomercialización.

De acuerdo con el régimen de precomercialización revisado, una vez que el régimen esté activo, un GFIA de la UE ya no podrá utilizar argumentos de solicitud inversa durante 18 meses desde el inicio de la precomercialización cuando utilice el régimen de precomercialización.

Eso significa que los inversores profesionales que suscriban participaciones en un fondo dentro de los 18 meses posteriores a su precomercialización se considerarán suscritos como resultado de dicha comercialización. Esto ahora es notificable según la directiva.

Los fondos enfrentan un galimatías regulatorio

Aparte de la precomercialización, se debe realizar una gran cantidad de trabajo no básico al establecerse en la UE. Pero cumplir con todo el lío regulatorio es crucial si un gerente o un agente de colocación quiere que los clientes se sienten con inversionistas de renombre. especialmente los fondos soberanos que deben cumplir con múltiples estándares internacionales.

Podemos proporcionar soluciones que cumplan con las normativas tanto para administradores de la UE como de fuera de la UE a través de nuestras licencias con la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero (CSSF) en Luxemburgo y el Banco Central de Irlanda (CBI).

Cada vez más vemos desaparecer el modelo de colocación privada, ya que los gerentes y promotores prefieren un punto de entrada único a Europa, con el administrador del fondo proporcionando el pasaporte del GFIA. Podemos encargarnos del registro en la CSSF, enumerar todos los países en los que el promotor desea comercializar el fondo. Esto elimina la necesidad de ir a cada regulador individualmente, trayendo economías de escala.

Es una ruta más rápida al mercado, ya que el regulador tiene 20 días hábiles para enviarnos sus comentarios. Si no lo hacen, el promotor puede prepararse para la comercialización.

La alternativa para los fondos y patrocinadores de fuera de la UE será considerar una serie de complicaciones. Estos incluyen administración de fondos y pasaportes, Persona designada (DP) de conformidad con los requisitos de CBI / ESMA (CP86), sustancia económica necesaria, Requisitos de depósito de la Directiva de gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD), infraestructura, empleados, sistemas y divulgación de informes. También se debe considerar la supervisión de los proveedores de servicios y las actividades delegadas para cumplir con la divulgación de AIFMD y SFDR.

Tomemos el pasaporte una preocupación clave para los gerentes, especialmente después del Brexit. La Comisión Europea aún tiene que activar el pasaporte de terceros países para FIA de fuera de la UE y GFIA de fuera de la UE, por lo que siguen aplicándose los regímenes nacionales de colocación privada.

Nuestro servicio de gestión y nuestra red internacional proporcionan un registro completo en toda Europa de fondos no pertenecientes a la UE a través del Régimen Nacional de Colocación Privada (NPPR). Nuestro equipo ha estado ayudando a los administradores de fondos de fuera de la UE a superar este obstáculo, asegurando un aterrizaje suave al seleccionar su puerta de entrada a Europa.

Cómo puede ayudar un servicio GFIA independiente

Los servicios de GFIA independientes proporcionan subcontratación a largo plazo para fondos de la UE y de fuera de la UE. Como se mencionó anteriormente, nuestro servicio está autorizado en Luxemburgo e Irlanda, para que podamos proporcionar fondos con acceso rápido y económico al mercado de la UE.

Sin esto, el propio administrador de inversiones se habría autorizado como GFIA. Esto implicaría una inversión significativa en infraestructura operativa y de cumplimiento, solicitar la aprobación regulatoria, así como el riesgo de responsabilidad y conflictos de interés. El nombramiento de un servicio de gestión externo permite a los clientes centrarse en habilidades básicas como la obtención de capital, tratar el abastecimiento y la gestión de activos.

Tanto si reside dentro como fuera de la UE, como gestor de un FIA distribuido a inversores profesionales de la UE, necesitarás un ayuno ruta rentable y compatible con el mercado bajo el nuevo régimen. El uso de una empresa de gestión de terceros le ofrece los beneficios del pasaporte de marketing de la UE para la distribución transfronteriza en Europa.

¿Por qué Intertrust Group AIFM Services?

Nuestros clientes esperan sólidos servicios al cliente y soluciones a medida. Entonces, Construimos nuestro negocio de administración de fondos basándonos en nuestra experiencia y mantenemos un diálogo abierto con nuestros clientes. También invertimos en la relación con el cliente, lo que nos permite ser verdaderos socios comerciales.

Nuestros servicios van desde:

• Asistencia y coordinación de montaje
• Revisión de la documentación y los acuerdos del fondo.
• Gestión de riesgos
• Emisión de informes de riesgos e informes del Anexo IV
• Gestión de la cartera
• Organización de comités de inversión
• Registro de fondos de la UE para marketing y pasaportes
• Procedimiento de notificación y presentación de documentación actualizada ante el regulador del hogar.
• Registro completo en toda Europa de fondos de fuera de la UE a través del Régimen Nacional de Colocación Privada (NPPR)
• Persona designada (DP) de conformidad con los requisitos de CBI / ESMA (CP86)
• Legal y cumplimiento
• Sustancia, infraestructura y expertos en centros clave de fondos de la UE
• Solución basada en tecnología para la gestión de riesgos y cumplimiento