Cómo las soluciones tecnológicas pueden ayudar a los directores financieros de fondos de cobertura a abordar datos cada vez más complejos

La tecnología disruptiva y la subcontratación podrían crear nuevas oportunidades para los fondos de cobertura, a medida que las demandas de los inversores continúan aumentando

La identificación e implementación de soluciones para las demandas de informes de los inversores no puede basarse únicamente en consideraciones técnicas. Ciertamente habrá una evaluación de los distintos procesos tecnológicos. ¿Cómo pueden encajar en un marco tecnológico existente? ¿O tendrán que ser reemplazados?

Pero realmente es un conocimiento profundo adquirido a través de años de experiencia en todas las áreas del dominio de los fondos de cobertura lo que realmente puede agregar valor. Es esto lo que permite a los mejores proveedores de servicios, como Intertrust Group, aplicar estas tecnologías de tal manera que optimice el rendimiento.

Las correcciones tecnológicas a menudo se centran en las últimas innovaciones en software y la industria de inversiones ha sido pionera en la aplicación exitosa de inteligencia artificial (IA) como el aprendizaje automático. Las experiencias prácticas y las habilidades de los subcontratistas que han desarrollado y aplicado herramientas tecnológicas en entornos del mundo real, también aportan una perspectiva positiva basada en las lecciones aprendidas y las soluciones entregadas a lo largo de muchos años. La tecnología es la habilitadora, no la que establece las limitaciones, mientras trabajamos para mejorar la eficiencia de desempeño de nuestros socios.

Lidiando con las complejidades de la agregación de datos

Los informes a nivel de estrategia se están convirtiendo en un área clave a medida que aumentan las expectativas de los inversores y administradores de fondos de cobertura. Como nuestro informe reciente, El futuro director financiero de fondos de cobertura:preparándose para tecnologías disruptivas y clases de activos emergentes, un fondo de cobertura necesita saber, de forma claramente delimitada, cómo se está desempeñando cada gerente para cada una de las estrategias que ejecutan.

El seguimiento del desempeño a nivel de estrategia se está volviendo mucho más complicado desde el punto de vista técnico; por lo que es importante que los directores financieros de fondos de cobertura obtengan las mejores soluciones de gestión de datos para respaldarlos. Las cosas se vuelven aún más complejas a medida que muchos más fondos de cobertura adoptan el modelo de múltiples administradores, con la probabilidad de que todos los gerentes utilicen una cuenta ómnibus.

Los sistemas automatizados de back office y middle office pueden ayudar a rastrear el efectivo que genera un gerente, o asignado a ellos. También muestran qué está sucediendo exactamente con cada operación de compra y venta, dónde se mueven el efectivo o las acciones y proporcione asignaciones precisas de los costos de préstamos y financiamiento.

El uso de sistemas automatizados en datos agregados es esencial a nivel de estrategia y puede evitar que los problemas se vuelvan críticos; en otras palabras, evitando desajustes y errores potencialmente costosos.

Las funciones de tesorería también demuestran la importancia de la agregación de datos, donde la información proviene de muchas direcciones, como los principales corredores, Contrapartes OTC y custodios.

Es probable que también haya fuentes de datos externas, como Bloomberg, donde el fondo de cobertura podría estar obteniendo información relacionada con el riesgo, las tendencias del mercado, información de precios, etc.

Una empresa debe procesar todos estos datos de manera significativa para informar la toma de decisiones, lo que llamamos "conocimientos procesables". Estas no son necesariamente llamadas comerciales, pero aún puede ayudar a las empresas a mejorar los rendimientos en relación con el índice de referencia:su alfa.

Tecnologías disruptivas en el mundo real

La encuesta de nuestro informe reveló que el 65% de los encuestados planea invertir en la expansión de su marco tecnológico para satisfacer las crecientes demandas de informes de los inversores y el 57% cree que la inteligencia artificial y la analítica desempeñarán un papel crucial.

La robótica y el aprendizaje automático también desempeñarán un papel en operaciones como la ejecución comercial y la reconciliación. En reconciliaciones La IA es particularmente útil para emparejar intercambios u otras pausas de efectivo complejas y para implementar la igualación automática. Pero no es viable que cada administrador de fondos de cobertura realice sus propios proyectos piloto. El aprendizaje automático que utilizamos requiere muchas iteraciones para obtener datos limpios; nuestros modelos se han probado y diseñado con él.

Otra tecnología potencialmente disruptiva es la tecnología de contabilidad distribuida (DLT). Casi la mitad (47%) de los fondos de cobertura dijeron que invertirían en esto como parte de su pila de tecnología, lo que sugiere que la promesa de blockchain finalmente puede pasar de los pilotos a la implementación.

DLT ha sido visto como una especie de moda, quizás debido a su asociación con la criptomoneda, pero deberíamos diferenciar entre la clase de activos y la tecnología detrás de ellos.

Si bien la criptomoneda es algo en lo que la mayoría de los fondos querrán invertir, es la tecnología subyacente que más interesa a los administradores de fondos de cobertura en el contexto de nuestro informe. Quieren saber cómo DLT puede mejorar las operaciones y los procesos.

Esperamos que los sistemas DLT se utilicen en primera línea dentro de cinco años. Por ejemplo, Contamos con proyectos piloto enfocados en procesamiento KYC y plataformas de autoservicio para transacciones de deuda privada. Estos han surgido de nuestro trabajo de prueba de concepto y se están mostrando a los clientes.

Blockchain tiene el potencial de ofrecer un procesamiento perfecto en muchas áreas e incluso hacer que algunos procesos actuales sean redundantes. Toda la cadena, de la confirmación a la reconciliación, incluso podría revolucionarse reuniendo a las contrapartes en el futuro.

Los problemas reales y percibidos en torno a la interoperabilidad y la integración con la tecnología heredada en el ecosistema parecen ser un factor clave que frena la adopción. Sin embargo, Nuestro informe muestra que los directores financieros esperan que DLT brinde beneficios tecnológicos y aumentos de eficiencia.

ESG:nueva forma de pensar, nuevos sistemas

Muchos de los que respondieron a la encuesta de nuestro informe dijeron que ambiental, la conciencia social y de gobernanza (ASG) aumentará los activos que ingresan al sector, pero debemos tener cuidado con la forma en que interpretamos esto.

Sus respuestas probablemente se relacionen con la posibilidad de que algunos inversores se centren más en ESG, por lo que los fondos que cumplen con los ESG claramente podrán atraerlos.

De cualquier manera, Definitivamente existe una demanda de informes ESG:para que el fondo se clasifique como compatible con ESG, Publicar métricas de forma continua y alinearse con los próximos requisitos de informes reglamentarios.

La elaboración de los KPI de ESG y las ponderaciones para las inversiones de la cartera requerirá algunos aportes tecnológicos para obtener buenos resultados de informes y encontrar las inversiones adecuadas. También, en comparación con el espacio de capital privado, será más difícil para los fondos de cobertura centrarse en los factores ASG, dado su mayor volumen comercial y la cantidad de nombres que comercializan.

Se introducirán más estándares y pautas sobre la puntuación ESG, por lo que los gerentes tendrán que negociar un panorama que está evolucionando. Es fácil ver un futuro en el que los fondos de cobertura necesitan un administrador que se centre específicamente en la inversión y la estrategia ESG.

En efecto, una estrategia ESG bien podría entrar en la mezcla, con una asignación de cartera negociando solo inversiones que cumplan con los requisitos de ESG. Tal desarrollo naturalmente impulsaría la demanda de más informes.

¿Por qué Intertrust Group?

• Desde la gestión de carteras hasta el control y la administración de riesgos, nos asociamos con fondos de cobertura para proporcionar soluciones de subcontratación eficientes y rentables, entregando información procesable.
• Nuestro equipo global crea flujos de trabajo automatizados que utilizan inteligencia artificial (IA) y automatización para identificar interrupciones y aplicar automatismos para facilitar la conciliación y la contabilidad en los libros de registros de los gerentes.
• Informes de atribución completos, incluso por sector, geografía y estrategia, asegura que los conocimientos y los indicadores de salud brinden a los clientes las correlaciones e interpretaciones de datos para construir resultados significativos para los inversores.
• Modelos de aprendizaje automático de vanguardia, parte de nuestra oferta de fondos de cobertura a medida, respaldados por datos históricos limpios acumulados durante muchos años.
• Nos especializamos en soluciones llave en mano y a medida para espalda, middle office y front office:desde cuentas y tesorería hasta complejas externalidades de varios administradores, como la gestión de efectivo y puestos, liquidez, exposición y riesgo.

Lea el informe completo:El futuro director financiero de fondos de cobertura:preparándose para tecnología disruptiva y clases de activos emergentes