Inversores atraídos por el mercado de capital privado de China

La gestión de activos en China está prosperando a pesar de la pandemia, con gestores de fondos internacionales que esperan obtener beneficios de la rápida recuperación, decir Fang Ling Khor , Jefe de Servicios de Fondos en Asia del Norte y Ivy Yang , Gerente senior, Desarrollo empresarial en China.

La gestión de activos en China disfrutó de un gran año en 2020 a pesar del Covid-19 y los mercados volátiles. Los activos totales bajo administración florecieron el año pasado, creciendo en un 12% a US $ 9.2 billones, según los especialistas en publicaciones e investigación The Asset.

Esto no nos sorprende. La región más amplia de Asia Pacífico ofrece rendimientos razonablemente buenos, por lo que sigue siendo muy atractivo para los administradores de inversiones extranjeras que desean ingresar al mercado ya sea directamente o a través de un fondo. En 2020, toda la región reportó un valor de negociación de $ 185 mil millones, el más alto desde 2016, justo en medio de la pandemia.

El valor de las transacciones de capital privado se dispara en China

Cualquier cosa que suceda más ampliamente en Asia se refleja claramente en China. La Gran China registró un valor de $ 97 mil millones en acuerdos de capital privado en 2020, según los consultores Bain &Company, aproximadamente la mitad del valor alcanzado en toda la región, un 42% más que en 2019 y un 22% más que el promedio de los cinco años anteriores.

Esto muestra la promesa en el mercado de capital privado chino y cómo sigue atrayendo a gestores de fondos internacionales en comparación con otras regiones. como Europa, que todavía luchan por contener la pandemia.

La fortaleza del sector manufacturero de China respalda su capacidad de recuperación económica. El primer país afectado por la pandemia, también fue el primero en abordar la crisis de manera eficaz y encaminar su economía nacional hacia la recuperación. Esto fue ayudado por la demanda global de máscaras, equipos de protección y dispositivos médicos, productos donde ningún otro país se acerca a la capacidad de fabricación de China.

Demanda de productos de consumo como alimentos y bebidas, así como productos y servicios de alta tecnología y digitales:semiconductores, comercio electrónico, pagos digitales y entretenimiento en línea - también han impulsado la economía y el mercado de valores local. Tan pronto como los socios generales (GP) del país pudieron reanudar el trabajo para cerrar acuerdos, se suspendieron cuando el país se cerró, El capital extranjero comenzó a fluir.

El capital de la pólvora impulsará la actividad de acuerdos en China

A pesar de las continuas restricciones de viajes internacionales y la persistente cautela entre los socios limitados (LP), una cantidad significativa de "polvo seco" (capital comprometido con fondos que aún no se ha invertido) está disponible para los médicos de cabecera en China.

Es probable que los próximos seis a 18 meses estén muy ocupados para la actividad de transacciones de fondos privados, gracias a esa cantidad récord de polvo seco, junto con la creciente demanda interna a medida que el clima macroeconómico se vuelve más favorable.

El gobierno chino también se ha centrado cada vez más en el crecimiento sostenible, una política que probablemente altere la economía y las perspectivas de inversión. Como resultado, La inversión medioambiental está preparada para un año extraordinario, ya que los gestores de fondos internacionales ven cada vez más esta clase de activos como un factor clave de valor.

Las autoridades también intervinieron recientemente para regular la educación y la formación. Aunque algunos inversores se retiraron en respuesta, los fundamentales siguen siendo positivos y el mercado está cada vez más abierto al capital extranjero. El escrutinio regulatorio se ha vinculado a los objetivos del gobierno de desarrollo sostenible, educación asequible y aumento de la tasa de natalidad.

Gestión de activos en China:un mercado complejo

Muchos administradores de activos extranjeros de primer nivel ya han invertido con éxito en China con la ayuda de médicos de cabecera o socios locales. Esperamos que los jugadores de nivel medio sigan su ejemplo. Sin embargo, Los médicos de cabecera extranjeros deben ser conscientes de que hacer negocios en China es bastante diferente a hacer negocios en Occidente, en términos de idioma, cultura y habilidades de negociación.

Tener el socio adecuado en el lado de la inversión y encontrar el proveedor de servicios adecuado es crucial, especialmente cuando se trata de cerrar la brecha entre Oriente y Occidente. Después de todo, China es un mercado muy complejo.

A pesar de muchas políticas y reglas impulsadas a nivel central y a nivel nacional, El tamaño del país significa que hacer negocios incluso en ciudades y provincias vecinas puede ser muy diferente. Los tratados preferenciales para industrias particulares y la sinergia creada por grupos empresariales pueden variar ampliamente, por ejemplo.

Esto significa que las consideraciones operativas, como la planificación cuidadosa de la ubicación antes de lanzar un fondo, son consideraciones importantes para los médicos de cabecera. junto con la recaudación de fondos y el abastecimiento de inversiones exitosos.

Por ejemplo, el popular programa Qualified Foreign Limited Partnership (QFLP) tiene diferentes requisitos para los fondos (y administradores de fondos), sobre capital social, cualificación de gestión de los médicos de cabecera, productos de inversión y más en las ciudades de Beijing, Llevar a la fuerza, Shenzhen y Hainan

Encontrar el proveedor de servicios adecuado en China

El papel de los proveedores de servicios locales es trabajar con socios extranjeros y explicar la complejidad del mercado chino.

Con 20 años de experiencia en China continental, Intertrust Group comprende las reglas locales, cultura y costumbres, así como cómo están evolucionando y cómo afectan las inversiones transfronterizas y las actividades comerciales.

Nuestro consejo para los posibles inversores y médicos de cabecera de fondos privados en China es que se preparen a fondo, tal como lo harían con cualquier otro mercado nuevo en el que pudieran aventurarse. Es importante reconocer que el mercado de China puede ser bastante diferente al que están acostumbrados en los EE. UU. O el Reino Unido.

Cómo puede ayudar Intertrust Group en China

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