Desviación de estilo:¿por qué sucede?

Los fondos mutuos pueden experimentar deriva de estilo, o un alejamiento de su intención inicial, tiempo extraordinario. En general, Los administradores de carteras que utilizan constantemente las intenciones declaradas de los fondos mutuos como guía para las inversiones son deseables para la mayoría de los inversores. Los gerentes que cambian constantemente de planes para perseguir esquemas de ganancias pueden ser un dolor de cabeza para muchos inversionistas. Sin embargo, hay ocasiones en las que puede ser necesario y aconsejable cambiar el estilo.

Estilo de fondo mutuo

Cuando invierte en un fondo mutuo, probablemente lo haya seleccionado porque coincide con sus objetivos de inversión personales. Por ejemplo, algunos fondos están destinados al comercio de productos básicos, cambio de divisas, sectores de energía verde o de fabricación. Usted elige el fondo mutuo porque cree que el sector específico en el que concentra las inversiones tiene una alta probabilidad de rentabilidad o porque simplemente desea financiar ese tipo de iniciativas. Similar, puede elegir un fondo mutuo porque se siente cómodo con el riesgo de sus carteras. Los inversores de alto riesgo pueden optar por participar en fondos mutuos más riesgosos, mientras que los inversores de bajo riesgo pueden preferir fondos que se centren en opciones de bonos e inversiones de bajo riesgo. Cuando eliges tu estilo, está eligiendo a su administrador de fondos porque comparte sus objetivos. Cuando el gerente cambia de repente, Es posible que se alarme con el hecho de que sus fondos se estén asignando ahora a inversiones que no cree que estén autorizadas.

Cuando la deriva del estilo es un riesgo

El cambio de estilo puede ser alarmante si siente que su gerente simplemente está vacilando en un intento de obtener ganancias o resultados rápidos. Si el mercado muestra un interés repentino en los bienes raíces, por ejemplo, su gerente se suma a estas opciones. A medida que el mercado inmobiliario decae, de repente, su gerente está destinando sus fondos al comercio de arroz o granos. Esta es una señal de un gerente que puede estar bajo demandas de su corporación para obtener ganancias en un horario restringido. El gerente puede comenzar a preocuparse de que perderá responsabilidades al generar rendimientos negativos, y estos esquemas son intentos de salvar una iniciativa fallida. Si bien algunos gerentes pueden ver el éxito con estas decisiones, en general, no serán populares para la mayoría de los inversores que prefieren la coherencia.

Beneficios positivos de Style Drift

Cuando la deriva del estilo no es rápida y constante, sino lenta y predecible, puede ser una señal de que un administrador de fondos está siguiendo las tendencias a lo largo de la vida útil del fondo. En lugar de saltar rápidamente de inversión en inversión, el gestor simplemente está adaptando la intención original del fondo a la situación actual del mercado. Por ejemplo, en 2007, es posible que haya estado involucrado en un fondo mutuo que estaba fuertemente invertido en la fabricación de automóviles. Su administrador de fondos, observando los mercados crediticios, podría haber anticipado que la fabricación de automóviles experimentaría fuertes caídas en los próximos años. En lugar de, el gerente cambió algunas inversiones a la fabricación de tecnología verde. El fondo todavía estaba involucrado en el área de fabricación, e incluso puede haber mostrado un enfoque coherente del riesgo. Este tipo de deriva generalmente preocupa menos a los inversores.