Pensamiento erróneo detrás del fondo de asignación de activos

Un fondo de asignación de activos es un tipo de fondo mutuo que intenta diversificar una cartera para un inversionista individual a través de una simple compra de fondos. Esencialmente, este tipo de fondo comprará una amplia gama de valores, distribuir el riesgo en el mercado en lugar de concentrarse en un área. El objetivo es ofrecer al inversor una ventanilla única, pero permitir que el inversor se diversifique, reducir la cantidad que un individuo necesita para pensar en los tipos de activos que posee. Si bien el objetivo es noble, hay una lógica defectuosa en este modelo.

Falta de especialización

Todos los fondos mutuos tienen un administrador o grupo de administradores. Estas personas son responsables de dirigir las inversiones del fondo, y lo hacen a través de la experiencia, capacitación, investigación e incluso instinto. La mayoría de los administradores de fondos tienen una especialidad. Quizás tengan éxito con la inversión en el mercado de productos básicos, opciones de bonos o incluso cambios de moneda. Es raro encontrar un gerente que sea un verdadero "experto en todos los oficios". Por último, hay alguien que podría superar al gerente en cada área específica. Básicamente, como inversor, se está conformando con el segundo mejor. Estás diversificado en el mercado de bonos, pero no se trata del mejor administrador de ese mercado. Es posible que obtenga mejores rendimientos si realiza el esfuerzo de buscar lo mejor en cada categoría individual, en última instancia, encontrar rendimientos más altos y más estables, además de distribuir su riesgo.

Falta de atención a las metas individuales

Un fondo es un fondo sin importar cómo se corte el pastel. Cuando participa en un fondo, hay una cierta cantidad de concesiones individuales a hacer a cambio del bien del grupo. Por un lado, esto beneficia a cada inversor. El fondo puede participar en operaciones institucionales, participar en derivados o áreas del mercado no accesibles para el individuo. Por otra parte, el individuo siempre será menos preocupante para el fondo que el grupo en su conjunto. Mientras su administrador intenta satisfacer la necesidad de diversificación que tiene el fondo, las necesidades que tiene de diversificación pueden dejarse de lado.

Falta de diversificación real

Cuando invierte en acciones de un solo fondo, puede estar muy diversificado, pero aún estarás localizado. Si el fondo tiene un mal año, tendrás un mal año. Los fondos de asignación de activos intentan superar esto, extendiendo el riesgo tanto que un mal año es casi imposible. Sin embargo, ocurre. Incluso si no hay pérdida, el fondo rara vez superará al mercado en su conjunto. De hecho, el fondo es como una instantánea de todo el mercado. Si el mercado está a la baja, hay oportunidad de ganancias en un área pequeña, pero no podrá acceder a esa área como parte de un fondo asignado. Estarás abajo con el resto del mercado. Si el mercado sube, publicará ganancias bastante consistentes con el crecimiento en general, desaprovechando oportunidades para la rápida creación de riqueza.