¿Su fondo mutuo tiene equivalentes de efectivo?

Para protegerse contra demasiado riesgo agregado, la mayoría de los fondos mutuos tienen algún grado de equivalentes de efectivo . Esta categoría de inversiones, llamado efectivo y equivalentes de efectivo (CCE) formalmente, describe inversiones a corto plazo que se pueden convertir inmediatamente en dinero. Los ejemplos incluyen bonos del gobierno a corto plazo y fondos del mercado monetario. En particular, Las inversiones de CCE vencen en tres meses o menos. Aunque hay poco espacio para el crecimiento con un cambio tan rápido, estos valores son valiosos por su capacidad de protección frente al riesgo.

Conversión en efectivo

La razón principal por la que un fondo mutuo debe tener CCE es que en realidad puede necesitar convertirlos en efectivo para pagar a los inversores. Esto ocurre principalmente en una recesión o un colapso del mercado. Muchos inversores pueden comenzar a reclamar sus acciones de un fondo, buscando salir del mercado. Si el fondo ha caído por debajo de la suma de inversión principal de los inversores, estos CCE pueden liquidarse rápidamente para satisfacer la demanda de pago. Rara vez caen por debajo de su nivel de inversión inicial, mientras que otras inversiones pueden tener un valor demasiado bajo para liquidarlas en un momento dado.

Distribuciones de retención

Los fondos mutuos están sujetos a reglas de distribución de tenencias de acuerdo con la clasificación a la que pertenecen. Fondos del mercado monetario, por ejemplo, tienen reglas de tenencias muy explícitas que les exigen tener al menos el 10 por ciento de todas las tenencias en CCE que se pueden convertir en un día. Los fondos mutuos de diferentes clases pueden no tener este nivel alto, pero todos los fondos llevarán algunos CCE simplemente para protegerse en caso de que necesiten reembolsar a los inversores rápidamente. Una cantidad adicional de tenencias debe estar en valores que se puedan convertir en efectivo dentro de una ventana estrecha de hasta una semana o un mes.

Protección para inversores

Los fondos mutuos tienen CCE para proteger tanto a los inversores como a ellos mismos. Por un lado, esto es para proteger al fondo de tener que emitir un pagaré o declararse en quiebra si el fondo pierde dinero en una rápida desaceleración del mercado. Por otra parte, Lo mejor para el inversor es mantener vivo el fondo en este caso, por lo que este no es un acto completamente egoísta en nombre del fondo. Dado que los CCE tienen un bajo nivel de retorno de la inversión, aunque, un fondo nunca debe invertir en exceso en este mercado líquido. Mantener un nivel de protección es el objetivo, y una vez que se cumpla este objetivo, el fondo debería pasar a inversiones de mayor riesgo.

¿Su fondo mutuo tiene equivalentes de efectivo?

Debería desear que su fondo mutuo tenga algunos CCE. Esta es la mayor garantía que puede recibir de que podrá salir del fondo cuando quiera salir del fondo. Cuando su fondo emite un prospecto, revise la información para verificar las inversiones de CCE. No es necesario que su fondo divulgue esta información, pero la información puede ser evidente en el documento simple. También puede preguntarle a su corredor o administrador sobre el porcentaje del fondo invertido específicamente en CCE. La cifra debe oscilar entre el 3 y el 10 por ciento, según su apetito por el riesgo.