Los 5 mejores fondos de acciones de Fidelity para comprar a largo plazo

Algunos inversores han renunciado a los fondos de acciones gestionados activamente en los últimos años, en su lugar, recurrir a fondos indexados muy baratos que rastrean pasivamente un índice de referencia. Los fondos indexados pueden hacer el trabajo. Pero el historial de los fondos mutuos de acciones de Fidelity demuestra que debe invertir al menos una parte de su dinero en algunos de sus fondos activos superiores.

Los gerentes de Fidelity tiradores de armas, incluido Peter Lynch, dominaron el mundo de las inversiones en las décadas de 1980 y 1990. Esos días han quedado atrás, pero Fidelity todavía emplea a docenas de gerentes y analistas de primera clase. Mientras tanto, muchos índices de gastos son relativamente bajos en comparación con otros fondos administrados activamente. Sí, algunos de los fondos de Fidelity son mediocres; en mi opinión, La fidelidad simplemente tiene demasiadas opciones. Pero muchos son excelentes. Gerentes como Will Danoff, Joel Tillinghast y Steven Wymer han superado los índices del mercado durante una década o más.

Aquí hay cinco de los mejores fondos de acciones de Fidelity que puede poseer en este momento.

Los datos son al 20 de marzo de 2018. Los rendimientos representan el rendimiento de los últimos 12 meses, que es una medida estándar para los fondos de capital. Haga clic en los enlaces de los símbolos de cotización en cada diapositiva para ver los precios actuales de las acciones y más.

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Contrafund de fidelidad

• Valor de mercado: $ 129.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 0,1%
• Gastos: 0,74%

• Contrafund de fidelidad (FCNTX, 129,17 dólares) no ostenta el título oficial de buque insignia de Fidelity, pero también podría hacerlo. Con casi $ 130 mil millones bajo administración, Contrafund es uno de los fondos gestionados activamente más grandes de la industria y uno de los mejores.

Contrafund invierte principalmente en grandes empresas de rápido crecimiento. La tecnología constituye el 35% de los activos. Las principales tenencias incluyen Facebook (FB), Amazonas (AMZN), Alphabet (GOOGL) y Microsoft (MSFT). El gerente Will Danoff es a menudo uno de los mayores tenedores de acciones que posee, dándole un acceso incomparable a los altos ejecutivos.

Leuda sus participaciones tecnológicas con una participación de casi el 19% en acciones financieras, incluyendo una posición superior al 5% en las acciones de Berkshire Hathaway A de Warren Buffett (BRK.A). Como consecuencia, Contrafund es solo un 5% más volátil que el S&P y se ha mantenido mejor que los puntos de referencia en la mayoría de las liquidaciones. incluyendo 2000-02 y 2007-09.

Las devoluciones son alucinantes. Danoff se hizo cargo de este fondo en septiembre de 1990. Desde entonces, Contrafund arrojó un 13,5% anualizado, un promedio de 3,1 puntos porcentuales por año mejor que el índice de 500 acciones de Standard &Poor's. Y no hay señales de que Danoff esté perdiendo su toque. En los últimos cinco años, Contrafund arrojó un 16,4% anualizado, un promedio de 2,3 puntos porcentuales mejor que el S&P. Los gastos anuales son 0,74%.

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Acciones de fidelidad a bajo precio

• Valor de mercado: $ 38,3 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 1,4%
• Gastos: 0,68%

Los analistas de fondos como yo solíamos interrogar a Joel Tillinghast, el legendario gerente de Acciones de fidelidad a bajo precio (FLPSX, $ 55,18). Le pedimos que hable sobre decir, la posición 901 o 902 más grande en su extenso fondo de $ 38 mil millones. Sin notas, Tillinghast siempre superaba el cuestionario y hablaba con gran detalle sobre las acciones.

Tillinghast no solo tiene una memoria enciclopédica, pero también es un excelente inversor. Desde 1989, el fondo arrojó un 13,8% anualizado, un promedio de 2,3 puntos porcentuales mejor que el índice Russell Mid Cap Value con el que se correlaciona más estrechamente. Durante los últimos tres años, el fondo superó al índice de referencia en una media de alrededor de 1 punto porcentual al año.

Tillinghast lo hace especialmente bien en mercados pésimos. El fondo ha sido aproximadamente un 10% menos volátil que el índice Russell durante los últimos tres años.

El fondo se limita a sí mismo casi por completo a comprar acciones que se cotizan a 35 dólares o menos por acción, una restricción que nunca he entendido. pero claramente funciona para Tillinghast. La mayoría de sus acciones son midcaps, pero Tillinghast todavía posee un montón de acciones de pequeña capitalización, así como algunas empresas de gran capitalización. Actualmente también tiene alrededor del 40% del fondo en acciones extranjeras.

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Oportunidades impulsadas por eventos de fidelidad

• Valor de mercado: $ 457,3 millones
• Rentabilidad por dividendo: 0,1%
• Gastos: 1,11%

• Oportunidades impulsadas por eventos de fidelidad (FARNX, $ 14.43) invierte en pequeñas y medianas empresas que atraviesan una transición, como una reorganización empresarial, eliminación de un índice o una reorganización de la gestión. Estas empresas son más difíciles de analizar que la mayoría de las demás empresas, lo que mantiene alejados a muchos inversores.

Sin embargo, El gestor de fondos Arvind Navaratnam dice que eso hace que sea más fácil encontrar empresas "mal valoradas" o infravaloradas. En este momento, las principales explotaciones indican que Washington, JBG Smith Properties (JBGS) y Madison Square Garden (MSG) se encuentran entre esas oportunidades potenciales.

Los rendimientos del fondo de casi cinco años han sido excelentes. Ha superado el índice Russell 2000 de pequeñas empresas en todos los años menos uno, incluyendo 2018 hasta ahora.

Según los estándares de Fidelity, el fondo es pequeño con solo $ 457 millones en activos. A Navaratnam le gusta comerciar:el volumen de negocios el año pasado fue del 117%. Los gastos anuales son 1,11%. El fondo es tan volátil como el Russell 2000, pero las acciones pequeñas suelen ser volátiles. El Russell es un 40% más volátil que el S&P.

Jim Lowell, editor de la Inversor de fidelidad Boletin informativo, ve este fondo ecléctico como un antídoto perfecto para los miles de millones de dólares en "dinero irreflexivo que fluye hacia" los fondos indexados. "Cuando la marea cambia, los inversores que confunden el bajo costo con el bajo riesgo pagarán el precio más alto ". Fondos como este él predice, brillará.

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Crecimiento internacional de Fidelity

• Valor de mercado: $ 2.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 0,6%
• Gastos: 1,03%

Como muchos gerentes de Fidelity, Crecimiento internacional de Fidelity (FIGFX, $ 13.88) el gerente Jed Weiss se enfoca en grandes, empresas en crecimiento, es decir, empresas cuyas ganancias y ventas están aumentando rápidamente. Está dispuesto a comprar esas acciones a pesar de que normalmente se negocian a múltiplos relativamente altos de ganancias e ingresos.

Los rendimientos de FIGFX han sido sólidos, y Weiss mantiene el riesgo cómodamente bajo. Durante los últimos cinco años, el fondo arrojó un 8,1% anualizado, un promedio de 2 puntos porcentuales por año mejor que el índice MSCI All-Country World sin EE. UU. Y lo que es más, el fondo quedó a la zaga del índice en solo dos de los últimos 10 años. Durante los últimos tres y cinco años, el fondo ha sido aproximadamente un 10% menos volátil que el índice MSCI.

Weiss es paciente. Una vez que compra una acción, la mantiene, de media, unos cuatro años. Las mayores participaciones incluyen el gigante de alimentos con sede en Suiza Nestlé (NSRGY), La empresa biofarmacéutica australiana CSL y la empresa de software alemana SAP SE (SAP). Weiss lanza una amplia red. En efecto, El 18% de los activos del fondo se encuentran actualmente en acciones de EE. UU., Una participación estadounidense generalmente grande para un fondo de acciones extranjero. Otro 8% está en mercados emergentes.

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Atención médica de Fidelity Select

• Valor de mercado: $ 6,9 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 0,2%
• Gastos: 0,74%

El cuidado de la salud ha sido durante mucho tiempo mi sector favorito. Lowell, los Inversor de fidelidad editor, comparte mi entusiasmo, y ofrece algunos puntos de datos para respaldar nuestro caso.

Durante los próximos 30 años, Se espera que la población mundial crezca alrededor del 25%. Pero se prevé que la población de 65 años o más aumentará en un 125%. Mientras tanto, Se están inventando nuevos tratamientos para las enfermedades a un ritmo rápido. Y la demanda de un mejor tratamiento médico está creciendo en los mercados emergentes, así como los países desarrollados.

El gerente Ed Yoon ha corrido Atención médica de Fidelity Select (FSPHX, $ 241,39) desde finales de 2008, y desde entonces su fondo ha superado el fondo promedio de atención médica en todos los años menos uno. En los últimos cinco años, el fondo rindió un 19,2% anualizado, un promedio de 2,2 puntos porcentuales mejor que el fondo de salud promedio.

El fondo adopta un enfoque amplio. La biotecnología representa aproximadamente un tercio del fondo. Los equipos médicos son el 23% y los productos farmacéuticos el 15%.

El único gran negativo:la volatilidad. El fondo ha sido menos volátil que el fondo promedio del sector de la salud durante los últimos tres y cinco años. Pero ha sido aproximadamente un 50% más volátil que el S&P en esos tramos. Entonces, Poseer este fondo en pequeñas dosis.

Steve Goldberg es asesor de inversiones en Washington, CORRIENTE CONTINUA., zona.