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6 formas de superar el aumento de las tasas de interés

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Incluso si ha sido inversor durante 30 años, tu no De Verdad saber acerca de las altas tasas de interés.

Las tasas de interés de Estados Unidos alcanzaron su punto máximo en octubre de 1981, cuando el bono del Tesoro a 30 años cotizaba al 15%. El sueño, cuando comencé a invertir más tarde esa década, fue de "rendimientos del tamaño de un sombrero" del 6% al 7%, que no se convirtió en la norma hasta principios de la década de 1990.

Hoy dia, las tasas de interés son menos de la mitad. A principios de 2018, la tasa del Tesoro a 30 años se situó en torno al 2,7%. A mediados de febrero el rendimiento de esa deuda a largo plazo se había disparado entre un 15% y un 3,1%, que es aproximadamente donde cotiza hoy.

Los inversores entraron en pánico en ese momento, y las tasas de interés más altas aún preocupan a los inversores. Por buena razón. Después de todo, tasas de interés más altas hacen que los bonos sean más competitivos con algunas acciones de dividendos, y quizás lo más importante, hacen que los préstamos sean más costosos para las corporaciones, comiendo en la línea de fondo.

La Reserva Federal ya ha elevado su tasa de referencia una vez este año, está a punto de hacerlo por segunda vez y se espera que suba las tasas de interés una o incluso dos veces más antes de 2018. Su cartera bien podría sentir las ondas de choque de estas acciones, aunque puede minimizar el daño tomando algunas acciones. Aquí hay seis técnicas sugeridas por administradores de dinero.

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Piense a corto plazo

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Puede encontrar ingresos estables (aunque modestos) en el extremo muy corto de la curva de rendimiento.

Ahora, los principales corredores están vendiendo certificados de depósito a 3 meses que pagan un interés de alrededor del 2%. Y el ETF de bonos a corto plazo de Vanguard (BSV) del gobierno de EE. UU. De uno a cinco años, los bonos corporativos e internacionales rinden 2.8%.

Aash Shah, gerente de cartera senior de Summit Global Investments en Bountiful, Utah:dice que los grandes inversores pueden construir una "escalera" de bonos a corto plazo que abarquen tres y seis meses, así como uno y dos años, conservado hasta su vencimiento. Cuando los bonos maduran, se pueden convertir en instrumentos a más largo plazo, cuyas tarifas habrán aumentado.

James Demmert, socio administrativo de Main Street Research, una empresa de gestión de patrimonios en Sausalito, California, está de acuerdo. A medida que suben las tasas de interés, comprar bonos individuales con vencimientos de uno a cinco años. Los fondos mutuos de bonos y los fondos negociables en bolsa no tienen fechas de vencimiento, como hacen los bonos, "Y seguirá disminuyendo a medida que suban las tasas". Pero las ganancias de los bonos individuales se pueden reinvertir a tasas más altas.

Kate Warne, estratega de inversiones en Edward Jones en St. Louis, espera que la Reserva Federal aumente rápidamente las tasas de interés a corto plazo si la inflación se acelera. "Si tiene más en bonos a corto plazo, puede reinvertir a medida que esos bonos vencen y beneficiarse a medida que suben las tasas de interés, " ella dice.

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Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS)

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Un tipo especial de activo paga a los inversores de forma más automática a medida que suben las tasas de interés.

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) se emitieron por primera vez en 1997, y ahora están disponibles con vencimientos de cinco, 10 y 30 años. Estos valores pagan ingresos dos veces al año que aumentan con la inflación y disminuyen con la deflación. Es más, en la madurez, se le paga el mayor entre el principal original o el principal ajustado por inflación.

"Recuerde el impacto corrosivo que tiene la inflación en la riqueza, "Dice Erik Davidson, director de inversiones de Wells Fargo Private Bank en Chicago. "Incluso a los niveles actuales, agregue impuestos a la inflación y tendrá que ganar 4% -5% ”solo para cubrir los gastos. Los TIPS pueden ayudar a mantener el valor de una cartera a medida que suben las tasas, él dice.

Si busca una flexibilidad similar, David Thomas, consultor senior de gestión de inversiones para Equitas Capital en Nueva Orleans, dice que también puede comprar instrumentos privados con tasas flotantes. Estas "empresas de tasa flotante" se beneficiarán si las tasas de interés suben, él dice. ETF como el ETF de bonos de tasa flotante iShares (FLOT) proporcionan dicha exposición.

J.J. Feldman, un administrador de cartera con Miracle Mile Advisors en Los Ángeles, sugiere específicamente el fondo mutuo Guggenheim Floating Rate Strategies (GIFAX), que coloca al menos el 80% de sus activos netos en instrumentos de tasa flotante y tiene una calificación de cuatro estrellas de Morningstar.

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Efectivo y Oro

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Muchos administradores de carteras sugieren tener algo de efectivo, un fondo de emergencia que le permite aprovechar las oportunidades, al igual que con la volatilidad del mercado en febrero. Algunos también valoran el oro.

Graham Summers - presidente y estratega jefe de mercado de Phoenix Capital Research en Alexandria, Virginia, y autor de La burbuja de todo - advierte que si los tipos de interés realmente despegan, podría crear una burbuja de deuda diez veces mayor que la que provocó la Gran Recesión. Si eso pasa, el mejor lugar para ti él sugiere, sea ​​en efectivo o en oro. Escribió para Gold-Eagle que la liquidación del mercado a principios de febrero se detuvo solo por la intervención del banco central.

"Nadie dice que debe poner capital a trabajar, " él dice. "A veces solo necesitas protegerte y esperar a que el humo se disipe".

Charles Thorngren, director ejecutivo de Pasadena, Noble Gold Investments con sede en California, que vende cuentas de jubilación respaldadas en oro, dice que incluso con una inflación del 2%, El 60% de su poder de inversión se pierde debido a la inflación durante cualquier carrera de 30 años.

“Invertir en metales preciosos asegura la diversificación de la cartera y protege el poder adquisitivo cuando el dólar está débil, " él dice. El oro y otros metales preciosos actúan como cobertura contra los riesgos cambiarios. “Las valoraciones de las divisas cambian con el tiempo. Los metales preciosos compensaron los efectos negativos ”.

Además del oro, plata, platino, el aluminio y el paladio se mantienen bien cuando la inflación es alta, dice Jeff Carbone, socio gerente de Cornerstone Wealth en Charlotte, Carolina del Norte. "Un fondo que tiene una buena diversificación de materias primas" puede ser una buena cobertura contra la inflación, él sugiere.

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Acciones de dividendos

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Acciones de dividendos, como lazos, entregar ingresos regulares a los titulares. ¿Su ventaja? Pueden aumentar sus pagos con el tiempo, y normalmente tienen mucho más potencial de ganancias de capital.

Thomas de Equitas Capital señala que algunas acciones tradicionales, como AT&T (T) y Ford (F), actualmente pagan dividendos en torno al 5% o más, lo que sigue siendo significativamente mejor que la oferta de deuda de grado de inversión de EE. UU. y la mayoría de las empresas.

Pero no se trata solo de rendimiento actual. Clorox (CLX), por ejemplo, rinde solo 2.7% en este momento con un pago trimestral de 96 centavos. Sin embargo, Hace 10 años, ese dividendo fue de solo 40 centavos. Si compraste alrededor de $ 57 hace una década, disfruta de un rendimiento del 6,7% sobre su inversión original, además, el valor de sus activos se ha más que duplicado. El fondo iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) de bonos a mediano plazo ha subido solo un 17% en ese tiempo.

Davidson de Wells Fargo dice que el aumento de los dividendos es una gran cobertura contra la inflación. "Busque acciones relacionadas con el consumidor que se beneficien del poder de fijación de precios", como Clorox, él dice, o aquellos involucrados en productos básicos.

“Nunca suben el cupón de un bono, Thomas agrega. “Pueden llamar a su bono y tratar de venderle una tasa más baja” cuando bajan las tasas de interés. No necesariamente tiene ese problema con las acciones de dividendos, aunque existe el riesgo de un recorte de dividendos como el que implementó General Electric (GE) en noviembre de 2017.

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ETF para cada ocasión

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Los fondos cotizados en bolsa son como fondos mutuos en el sentido de que mantienen grandes cestas de activos, como acciones y bonos. Sin embargo, a diferencia de los fondos mutuos, cotizan en bolsas y se pueden comprar y vender como acciones, con precios que cambian a lo largo del día. Y a varios asesores financieros les encantan los ETF como una forma de ejecutar las estrategias discutidas anteriormente sin comprar acciones o bonos individuales.

Michael Windle, asesor financiero de C. Curtis Financial Group en Plymouth, Michigan:dice que los ETF "pueden ser una excelente manera de obtener la diversidad que se ve en un fondo mutuo con más liquidez y tarifas mucho más bajas".

“En un mercado como el que estamos viendo ahora, Los ETF serán una gran opción para muchos inversores y pueden ayudar a limitar algunas pérdidas potenciales mientras capturan el crecimiento en los sectores y clases de activos que están funcionando. " él dice.

Cha, de Summit Global Investments, dice que los ETF de materias primas como el Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) brindan una exposición diversificada a las materias primas, y que "el aumento de la inflación suele ser bueno para los ETF de materias primas".

También puede invertir en fondos de bonos a corto plazo, como el mencionado BSV o el ETF de bonos del tesoro de 1-3 años de iShares (SHY). ¿Busca un crecimiento de dividendos? Considere los ETF como Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) o ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL), el último de los cuales tiene compañías que han aumentado sus dividendos cada año durante al menos un cuarto de siglo.

Solo una advertencia:Carbone of Cornerstone Wealth está de acuerdo en que "los ETF controlan los costos, "Pero no escogen y eligen. Invierten en una clase de activos, comprar los perros de un grupo y sus estrellas.

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Mantente diversificado

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El mercado no se ha recuperado por completo de la ola de ventas de febrero, y de hecho técnicamente permanece en territorio de corrección. Sin embargo, los índices principales han recuperado al menos algunas de esas pérdidas e incluso muestran ganancias modestas en lo que va de año.

Dicho eso el panorama económico sigue siendo heterogéneo. La mayoría de los analistas entrevistados esperaban solo aumentos modestos en las tasas de interés para el resto de 2018. Estados Unidos y varios socios comerciales están anunciando aranceles y aranceles de represalia a medida que el mundo aparentemente se arrastra hacia una guerra comercial extendida. El petróleo va en aumento pero la capacidad global no utilizada al menos está ayudando a mantener la energía bajo control.

Por esta razón, El consejo más común de los asesores fue mantenerse diversificado, en otras palabras, no ponga todos sus huevos en una canasta. Mantenga cestas de acciones, cautiverio, productos básicos e incluso un poco de dinero en efectivo, no apueste todo en nada.

Eso no significa que deba apuntar a un equilibrio perfecto. Algunas sobreponderaciones tienen sentido.

Craig Birk, vicepresidente ejecutivo de Gestión de carteras de Personal Capital, un asesor de inversiones de San Francisco:dice que los ajustes que se deben hacer cuando las tasas de interés suben pueden incluir agregar bancos y corredores, que se benefician de tipos de interés más elevados, y eliminar las acciones de dividendos de menor rendimiento que actúan como un sustituto de los bonos.

Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network en Waltham, Massachusetts:recuerda a los inversores que numerosas fuerzas seguirán presionando sobre las tasas de ambos lados. Por ejemplo, a medida que envejecen los Baby Boomers, “Más capital se trasladará a la renta fija, " él dice. “La oferta de capital aumentará, manteniendo bajas las tasas de interés ... (mientras tanto) el gobierno tomará prestados cientos de millones de dólares, tasas de conducción más altas ".

El resultado será el equilibrio. Una cartera equilibrada es la mejor forma de capturarla.

Fondo de inversión pública

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