¿Están sus lazos haciendo su trabajo por su huevo de nido?

Nicolas Hansen (Nicolas Hansen (Fotógrafo) - [Ninguno]

Ahora que el polvo se ha asentado en el caos del mercado del cuarto trimestre de 2018, es hora de que los inversores de renta fija revisen la repetición instantánea. ¿Sus fondos básicos de bonos se mantuvieron firmes? o incluso avanzar un poco, como las acciones se tambalearon? ¿O se retiraron? dejándote con tinta roja en cada parte de tu portafolio?

Si tu respuesta es la primera, es probable que esté en el camino correcto con sus tenencias de bonos. Si es lo último, es hora de reconsiderar su selección de fondos de bonos básicos y el papel que desempeñan los bonos en su cartera.

Para jubilados, los fondos de bonos deben actuar generalmente como lastre, ayudándole a soportar la volatilidad del mercado y brindándole activos estables para aprovechar cuando sus tenencias de acciones bajen. Pero con demasiada frecuencia los inversores aceptan un gran riesgo adicional a cambio de tenencias de bonos con un rendimiento ligeramente superior, elegir fondos que incursionan en deuda de menor calidad y se comportan demasiado como acciones, dice Allan Roth, un planificador financiero en Wealth Logic, en Colorado Springs, Colo. "Asuma sus riesgos con la renta variable, "Dice." Haga que sus bonos sean la parte más aburrida de su cartera ".

Las razones se vuelven demasiado claras cuando los mercados caen en picada. En 2008, el fondo promedio de bonos a mediano plazo perdió alrededor del 5%. Eso no suena mal en comparación con la caída del 37% de las acciones, pero fue doloroso para los jubilados que no tenían una base sólida en sus carteras y se vieron obligados a vender sus participaciones con pérdidas para cubrir los gastos de subsistencia. Algunos de alta calidad, fondos de bonos simples, sin embargo, fueron sobresalientes en un año por lo demás abismal. los Bono agregado de iShares Core U.S. fondo cotizado en bolsa (símbolo AGG), por ejemplo, que rastrea el índice de bonos agregados de EE.UU. de Bloomberg Barclays, ganó casi un 6%.

Avance rápido hasta el cuarto trimestre de 2018, cuando el índice de 500 acciones de Standard &Poor's cayó un 13,5%. El fondo de renta fija medio a plazo medio ganó alrededor del 0,9%, y los sencillos rastreadores de índices volvieron a destacar:el ETF iShares ganó un 1,6%. Pero no todos los fondos de bonos a mediano plazo evitaron pérdidas. Fondo de bonos Invesco Core Plus, que tiene una participación significativa en bonos "basura" de menor calidad, perdió casi un 1% en el cuarto trimestre y terminó el año con una caída de casi un 3%. Bono de grado de inversión Loomis Sayles, que puede invertir hasta el 15% de los activos en bonos por debajo del grado de inversión, perdió 0,7% en el cuarto trimestre y 0,6% en el año.

Esas no son pérdidas masivas pero los inversores deben tomar nota cuando sus fondos de bonos "se mueven en la misma dirección que lo que están viendo en los mercados de renta variable y riesgo, y no proporcionar mucho lastre, "dice Sarah Bush, director del equipo de investigación de gestores de estrategias de renta fija de Morningstar.

Observe la calidad crediticia de los fondos de bonos

Los inversores que buscan fondos de bonos básicos que les ayuden a mantenerse a flote cuando las acciones se hunden deben prestar atención a la calidad crediticia de las tenencias de fondos. Una participación en bonos basura por encima de un dígito bajo podría ser una señal de alerta, Bush dice. Y manténgase alejado de los fondos de mayor rendimiento, que se adentran en territorios de mayor riesgo para aumentar sus ingresos.

Las opciones sólidas incluyen Índice Vanguard Total Bond Market (VBTLX). Este fondo rastrea una versión del Índice Bloomberg Barclays Aggregate, que excluye los bonos basura, y cobra tarifas de solo 0,05%. American Funds Bond Fund of America (BFAFX) tiene una participación mínima en bonos basura y ganó un 1,5% durante la caída del mercado del cuarto trimestre. Compre la clase de acciones F-1 sin comisiones del fondo a través de corredores en línea como Fidelity y Schwab.

Si bien estos fondos de mayor calidad deberían resistir bien durante tiempos de tensión en el mercado de valores, no necesariamente lo protegerán del aumento de las tasas de interés. (Cuando las tasas suben, los precios de los bonos caen). Una opción:considerar fondos de bonos de alta calidad que mantengan el riesgo de tasa de interés muy por debajo de la norma de la categoría, tal como Bono intermedio de fidelidad (FTHRX). Su duración es de 3,8 años, frente a 5,5 para el fondo de bonos medio a plazo medio, según Morningstar. Los fondos con mayor duración fluctuarán más cuando cambien las tasas.