Fondo Institucional

¿Qué es un fondo institucional?

Un fondo institucional es un vehículo de inversión colectiva disponible solo para grandes inversores institucionales. Estos fondos crean carteras integrales para sus clientes, ofrecer diferentes objetivos de mercado, y puede invertir para una variedad de propósitos, incluyendo dotaciones educativas, fundaciones sin fines de lucro, y planes de jubilación. Los tipos de instituciones que invierten en fondos institucionales incluyen empresas, organizaciones benéficas, y gobiernos.

Conclusiones clave

• Un fondo institucional es un fondo de inversión con activos mantenidos exclusivamente por inversores institucionales.
• Los fondos institucionales existen porque las grandes instituciones tienen necesidades diferentes a las de los inversores más pequeños.
• Las ofertas de fondos institucionales pueden incluir acciones institucionales de un fondo mutuo, fondos institucionales mezclados, y cuentas institucionales separadas.

Comprensión de los fondos institucionales

Han surgido fondos institucionales para satisfacer las demandas y necesidades únicas de instituciones más grandes, que tienden a diferir de otros tipos de inversores. Estos fondos tienen requisitos específicos, incluyendo grandes inversiones mínimas.

Los clientes institucionales generalmente tienen mucho más dinero para invertir que el inversionista promedio. Este mayor acceso al capital, entre otras cosas, puede resultar en que se facturen menos. Los inversores institucionales también tienden a tener horizontes de tiempo más largos, proporcionando más margen para invertir en activos ilíquidos que pueden generar mayores rendimientos. Los fondos destinados a inversores institucionales a veces se centran en esta ventaja.

Las instituciones a menudo se enfrentan a más límites que los inversores minoristas, también. Muchas organizaciones sin fines de lucro no pueden invertir en empresas que se benefician de los males sociales percibidos. Una caridad religiosa, por ejemplo, podría necesitar evitar invertir en alcohol, mientras que un grupo ambiental podría querer mantenerse al margen de la producción de petróleo. Estos requisitos específicos descartan invertir en un fondo indexado que siga el índice S&P 500.

Los clientes institucionales a menudo tienen un consejo de administración responsable de administrar su cartera y pueden elegir administradores de fondos para que inviertan por ellos.

Tipos de fondos institucionales

Los administradores de inversiones ofrecen algunos tipos de estructuras de fondos específicamente para clientes institucionales. Por lo general, estos fondos forman parte de un fondo mancomunado administrado de manera integral para lograr operaciones y costos transaccionales eficientes. Las ofertas de fondos institucionales pueden incluir lo siguiente:

Clases de acciones de fondos mutuos institucionales

Los fondos mutuos ofrecen acciones institucionales. Estas acciones tienen sus propios requisitos de inversión y estructura de tarifas; las acciones institucionales generalmente tienen los índices de gastos más bajos de todas las clases de acciones de un fondo mutuo. La inversión mínima suele rondar los 100 dólares. 000, aunque puede ser mucho mayor.

Fondos mixtos institucionales

Fuera de las ofertas de fondos mutuos, un administrador de inversiones también puede crear fondos institucionales mixtos. Los fondos mixtos institucionales tendrán requisitos de inversión y fondos similares a los de las clases de acciones de fondos mutuos institucionales. También tienen su propia estructura de tarifas y pueden ofrecer bajos índices de gastos debido a las economías de escala derivadas de inversiones más sustanciales.

Cuentas separadas

Los administradores de inversiones también ofrecen administración de cuentas separada para inversionistas institucionales. Las cuentas separadas se utilizan con mayor frecuencia cuando un cliente institucional busca administrar activos fuera de los fondos de inversión establecidos proporcionados por la empresa.

En algunos casos, los administradores de inversiones pueden ser responsables de administrar todos los activos de un cliente institucional en una cuenta separada ampliamente diversificada. Las cuentas separadas tendrán sus propias estructuras de tarifas determinadas por el administrador de inversiones, y estos cargos pueden ser más altos que otros cargos de fondos institucionales debido a la mayor personalización involucrada con la administración del fondo.