Fondo para todo clima

¿Qué es un fondo para todo clima?

Un fondo para todo clima es un fondo que tiende a funcionar razonablemente bien tanto en condiciones económicas y de mercado favorables como desfavorables. Todos los fondos meteorológicos suelen tener estrategias de inversión flexibles que les permiten diversificar entre clases de activos y utilizar técnicas alternativas. como la rotación sectorial o la macrocobertura, con el fin de gestionar los cambios variables del mercado.

Conclusiones clave

• Los fondos de All Weather están diseñados para funcionar bien sin importar qué tan bien, o no bien, el mercado está funcionando.
• Los fondos equilibrados se pueden utilizar como fondos para todo clima si están equilibrados de manera que puedan "resistir" las recesiones.
• La forma más común de un fondo All Weather sería una forma neutral de mercado, donde el fondo no toma una posición en ningún sector o tema en particular.

Fondo para todo clima explicado

Todos los fondos meteorológicos utilizan diversas estrategias de inversión para lograr ganancias de capital en todo tipo de entornos de inversión. Bridgewater es un administrador de fondos de cobertura conocido por su estrategia de inversión para todo clima. Muchos otros fondos también califican debido a la amplia naturaleza de las estrategias incluidas en el universo.

Fondos equilibrados

Un fondo equilibrado puede ser una opción de fondo para todo clima. Tomemos, por ejemplo, un fondo equilibrado simple con un 60% de capital y un 40% de asignación de cartera de renta fija. La gestión activa de la parte de capital del fondo para aprovechar las condiciones variables del mercado mientras se mantienen rendimientos estables para los inversores de las inversiones de renta fija proporciona asignaciones equilibradas que producen un rendimiento positivo en todas las condiciones del mercado.

Los fondos sin asignaciones específicas a menudo tienden a tener un desempeño aún mejor en todo tipo de condiciones de mercado debido a su flexibilidad para ajustar las asignaciones de activos. Estos fondos a menudo hacen apuestas de asignación de activos de acuerdo con sus puntos de vista sobre el riesgo nacional o global. Los fondos de asignación de riesgo global son una categoría única porque ajustan las asignaciones de cartera por clase de activo para mitigar y compensar pérdidas en el mercado de valores de alto riesgo con mayores asignaciones a inversiones de renta fija de alto rendimiento.

Inversamente, la asignación inversa se utiliza cuando los mercados de renta variable tienen una tendencia al alza. La flexibilidad para realizar ajustes en las clases de activos es una ventaja significativa que permite que el fondo tenga un buen desempeño en todo tipo de mercados.

El Fondo de asignación de riesgo global de AllianceBernstein ofrece un ejemplo de un producto de asignación de riesgo global flexible. En 2017, el Fondo ganó un 12,06%. Desde su inicio, el Fondo reporta una rentabilidad anual del 6,92%.

Todas las estrategias climáticas

Todas las estrategias meteorológicas también tienen la flexibilidad de implementar técnicas alternativas únicas.

Largo corto

Una estrategia comúnmente utilizada para producir ganancias en todos los entornos de mercado es una estrategia larga / corta. Estos fondos tienen la libertad de tomar posiciones tanto largas como cortas. Esto les permite comprar inversiones que creen que tienen potencial alcista y vender valores cortos que esperan depreciar su valor. Estos fondos tienen la flexibilidad de sobreponderar posiciones largas en épocas de ganancias de mercado y sobreponderar posiciones cortas en épocas de pérdidas de mercado.

Neutral de mercado

Una estrategia de mercado neutral es otra técnica alternativa que utiliza posiciones largas / cortas. Esto difiere de una estrategia típica larga / corta, ya que busca beneficiarse de la negociación por pares que explota el arbitraje potencial entre valores emparejados. Logra ganancias neutrales en el mercado en cualquier clima porque su estrategia implica tomar posiciones comerciales de pares específicas que bloquean las ganancias a través del movimiento de valores emparejados.

Otras alternativas

También existen muchas otras estrategias que han demostrado ser efectivas para obtener la revalorización del capital en todo tipo de mercados. La rotación del sector y la macrocobertura son dos estrategias que los inversores suelen buscar para obtener rendimientos en todo tipo de condiciones climáticas. Ambos ofrecen estrategias de inversión flexibles con la libertad de cambiar de diferentes áreas del mercado en lugar de limitarse a una sola subclase de activos.

Las estrategias de rotación sectorial rotarán dentro y fuera de los sectores que ofrecen un alto potencial de crecimiento o que tienen una reputación histórica de desempeño en ciertos tipos de mercados. Operaciones de inflación, tecnología, y otros sectores innovadores generalmente ofrecen los rendimientos potenciales más altos en economías en expansión. Inversamente, en mercados de contratación, los productos básicos de consumo y otros sectores en los que se confía mucho ofrecen cierta seguridad.

La macrocobertura es otra estrategia flexible que combina las teorías de la rotación sectorial y la inversión larga / corta. Las estrategias de macro cobertura buscarán invertir en sectores impulsados ​​por el mercado y, al mismo tiempo, utilizar operaciones largas y cortas para aprovechar los catalizadores específicos del mercado.

La estrategia de Bridgewater para todo clima

Ray Dalio desarrolló la estrategia para todo clima de Bridgewater en la década de 1970 después de observar los cambios del mercado y los posibles escenarios de retorno en torno a la agitación política de la presidencia de Richard Nixon.

Desde la década de 1970, Bridgewater ha sido una de las estrategias para todo tipo de clima más popularmente referenciadas y ofrece el potencial de beneficiarse de todos los aspectos de los movimientos de precios de valores en el mercado.