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¿Qué es la reserva anticipada?

La reserva anticipada es el proceso de celebrar un contrato con una empresa de reservas, o agente de riesgo, para fijar un precio específico para una fecha futura.

Conclusiones clave

• La reserva anticipada es el proceso de celebrar un contrato con una empresa de reservas, o agente de riesgo, para fijar un precio específico para una fecha futura.
• La reserva a plazo es un método para mitigar el riesgo de volatilidad del tipo de cambio.
• La reserva a plazo es utilizada principalmente por empresas que no desean especular con divisas cuando realizan una compra significativa de un activo offshore.

Comprensión de la reserva anticipada

La reserva a plazo es un medio de mitigar el riesgo de volatilidad del tipo de cambio. La empresa de reservas, comúnmente llamado "agente de riesgo, "redactará un contrato especificando cuál será el tipo de cambio, y al hacerlo asumirá el riesgo de volatilidad del tipo de cambio. El contrato también describirá un cronograma en el que se debe realizar el intercambio. La cuota, o costo de transacción, asociado con el libro a plazo generalmente se basa en un porcentaje del monto que se negocia en el contrato.

La reserva a plazo es utilizada principalmente por empresas que no desean especular con divisas cuando realizan una compra significativa de un activo offshore. Al acordar una tarifa, la empresa puede pronosticar fácilmente sus gastos y el costo del activo en términos locales.

Por ejemplo, una empresa con sede en EE. UU. planea comprar un artículo costoso de Alemania en un plazo de seis meses que requiere pagos en euros. La tasa actual EUR / USD es 1,10, lo que significa que un euro vale 1,10 USD. Los poderosos concluyen que el euro subirá en seis meses, por lo que suscriben un contrato de reserva anticipada a la tarifa actual. La empresa de reservas, comúnmente conocido como el agente de riesgo, entrarían en un contrato de este tipo solo si esperan que el euro caiga. Si la empresa tiene razón, entonces la empresa de reservas asume la pérdida, que sería la diferencia entre el tipo de cambio EUR / USD cuando expira el contrato y el tipo de cambio especificado en el contrato.

Hay algunas empresas que reenviarán el libro con una visión especulativa en el sentido de que lo ven como un momento favorable para comprar o vender la divisa en cuestión. Esto es más común en los servicios financieros cuando una empresa compra acciones, cautiverio, o materias primas denominadas en moneda extranjera.

Aquellos que deseen reservar a plazo un tipo de cambio para la compra de un activo también podrían protegerse comprando una opción. Usando el ejemplo anterior, la empresa estadounidense podría comprar una opción de compra por una cantidad determinada de euros. Si el euro es más alto en el momento del vencimiento, luego ejercerían la opción y, si fuera menor, luego deje que expire y aproveche la tasa de cambio vigente.