Cómo los bancos centrales pueden aumentar o disminuir la oferta monetaria

Los bancos centrales utilizan varios métodos diferentes para aumentar o disminuir la cantidad de dinero en el sistema bancario. Estas acciones se conocen como política monetaria. Si bien la Junta de la Reserva Federal, comúnmente conocida como Fed, podría imprimir papel moneda a su discreción en un esfuerzo por aumentar la cantidad de dinero en la economía, esta no es la medida utilizada, al menos no en los Estados Unidos.

La Junta de la Reserva Federal, que es el organismo rector que administra el Sistema de la Reserva Federal, supervisa toda la política monetaria interna. A menudo se les conoce como el Banco Central de los Estados Unidos. Esto significa que generalmente son responsables de controlar la inflación y administrar las tasas de interés tanto a corto como a largo plazo. Toman estas decisiones para fortalecer la economía, y controlar la oferta monetaria es una herramienta importante que utilizan.

Conclusiones clave

• Los bancos centrales utilizan varios métodos, llamada política monetaria, aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economía.
• La Fed puede aumentar la oferta monetaria reduciendo los requisitos de reserva para los bancos, lo que les permite prestar más dinero.
• En cambio, aumentando los requisitos de reserva de los bancos, la Fed puede reducir el tamaño de la oferta monetaria.
• La Fed también puede alterar las tasas de interés a corto plazo reduciendo (o aumentando) la tasa de descuento que pagan los bancos sobre los préstamos a corto plazo de la Fed.

Modificación de los requisitos de reserva

La Fed puede influir en la oferta monetaria modificando los requisitos de reserva, que generalmente se refiere a la cantidad de fondos que los bancos deben tener para depósitos en cuentas bancarias. Al reducir los requisitos de reserva, los bancos pueden prestar más dinero, lo que aumenta la oferta global de dinero en la economía.

En cambio, aumentando los requisitos de reserva de los bancos, la Fed puede reducir el tamaño de la oferta monetaria.

¿Cómo inyectan dinero los bancos centrales en la economía?

Cambio de las tasas de interés a corto plazo

La Fed también puede alterar la oferta monetaria cambiando las tasas de interés a corto plazo. Al reducir (o aumentar) la tasa de descuento que pagan los bancos en préstamos a corto plazo del Banco de la Reserva Federal, la Fed puede aumentar (o disminuir) efectivamente la liquidez del dinero.

Si bien la Fed puede influir directamente en una subida del mercado, es más común que se le considere responsable de las caídas del mercado de lo que se le alaba por los repuntes.

Las tasas más bajas aumentan la oferta monetaria e impulsan la actividad económica; sin embargo, las reducciones en las tasas de interés alimentan la inflación, por lo que la Fed debe tener cuidado de no bajar demasiado las tasas de interés durante demasiado tiempo.

En el período posterior a la crisis económica de 2008, el Banco Central Europeo mantuvo las tasas de interés en cero o por debajo de cero durante demasiado tiempo, y afectó negativamente sus economías y su capacidad para crecer de manera saludable. Aunque no enterró a ningún país en desastre económico, Muchos lo han considerado como un modelo de lo que no se debe hacer después de una recesión económica a gran escala.

Realización de operaciones de mercado abierto

Finalmente, la Fed puede afectar la oferta monetaria al realizar operaciones de mercado abierto, que afecta la tasa de fondos federales. En operaciones abiertas, la Fed compra y vende valores gubernamentales en el mercado abierto. Si la Fed quiere aumentar la oferta monetaria, compra bonos del gobierno. Esto proporciona a los agentes de valores que venden los bonos en efectivo, aumentando la oferta monetaria general.

En cambio, si la Fed quiere disminuir la oferta monetaria, vende bonos de su cuenta, recibiendo así dinero en efectivo y sacando dinero del sistema económico. El ajuste de la tasa de fondos federales es un evento económico muy esperado.