Compañía de inversión de capital variable — OEIC

¿Qué es una empresa de inversión de capital variable (OEIC)?

Una sociedad de inversión de capital variable (OEIC) es un tipo de fondo de inversión domiciliado en el Reino Unido que está estructurado para invertir en acciones y otros valores. La cotización de acciones de la compañía en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y el precio de las acciones se basan principalmente en los activos subyacentes del fondo. Estos fondos pueden combinar diferentes tipos de estrategias de inversión, como ingresos y crecimiento, y pequeña y gran capitalización, y puede ajustar constantemente sus criterios de inversión y el tamaño de sus fondos.

Las OEIC se denominan "abiertas" porque pueden crear nuevas acciones para satisfacer la demanda de los inversores. También, el fondo cancelará acciones de inversores que salgan del fondo.

Conclusiones clave

• Una sociedad de inversión de capital variable (OEIC) es un tipo de fondo vendido en el Reino Unido, similar a un fondo mutuo de capital variable en los EE. UU.
• Las OEIC ofrecen una cartera administrada profesionalmente de fondos de inversionistas agrupados que invierten en diferentes acciones, cautiverio, y otros valores.
• Los OEIC se cotizan una vez al día, basado en el valor liquidativo de los activos de su cartera subyacente.
• La mayoría de las OEIC conllevan cargos de venta y tarifas de gestión anuales, conocida como la cifra de gastos corrientes.

Comprensión de una empresa de inversión de capital variable

Una empresa de inversión de capital variable agrupa el dinero de los inversores y lo distribuye en una amplia gama de inversiones, como acciones o valores de interés fijo. Esta diversificación ayuda a reducir el riesgo de perder el capital de un inversor. Los fondos de la OEIC ofrecen potencial de crecimiento o ingresos. Suelen funcionar como una inversión a medio y largo plazo, retenido durante cinco a 10 años o más.

Cualquier inversor del Reino Unido, 18 años o más, puede invertir en una amplia gama de fondos administrados por expertos de la industria. Como en los Estados Unidos, hay varios niveles de riesgo disponibles para el crecimiento del capital, generación de ingreso, O una combinación de ambos. Los accionistas pueden invertir para ellos mismos o para sus hijos. Cuando los niños cumplen 18 años, tienen la inversión por derecho propio.

Cargos por acciones de la OEIC

A partir de 2021, los inversores pagan un cargo inicial de entre el 0% y el 5% al ​​comprar nuevas acciones. Este tipo de carga inicial reduce la cantidad de dinero que ingresa al fondo para comprar acciones. Además, Existe un cargo de gestión anual (AMC) de alrededor del 1% al 1,5% del valor de las acciones de un inversor. El AMC cubre los servicios de los administradores de fondos. Fondos que no se gestionan de forma activa, como los rastreadores de índices, tienen tarifas mucho más bajas.

La mayoría de los fondos cotizan un índice de gastos totales (TER) o una cifra de gastos corrientes (OCF). Cada cargo incluye el AMC y otros gastos utilizados para comparar diferentes productos. El TER y el OCF no incluyen los cargos del concesionario que pueden aumentar significativamente los costos anuales si el fondo tiene una alta tasa de rotación.

También puede haber un cargo de salida por vender acciones, basado en un porcentaje del valor total de la venta. Sin embargo, muchas OEIC no cobran tarifas de salida.

Invertir en OEIC

Las OEIC son útiles para inversores que no tienen tiempo, interesar, o experiencia para gestionar activamente sus inversiones. Los inversores pueden invertir un pago único o pagos mensuales con montos mínimos según el fondo. También, el acceso a fondos en línea o por teléfono es generalmente fácil. Más lejos, los accionistas pueden pagar una tarifa cuando se mueven entre fondos.

• Ofrezca administración de dinero profesional

• Tener carteras diversificadas, riesgo atenuante

• Son muy líquidos

• Presentan mínimos de inversión bajos

• Llevar tarifas anuales elevadas, cargos de venta

• Incurrir impuestos

• Debe mantener reservas de efectivo, restricción de devoluciones

• Requerir un horizonte de inversión de mediano a largo plazo

La OEIC no tiene ventajas fiscales; asi que, los intereses y los dividendos están sujetos a impuestos, y la venta de acciones puede incurrir en un impuesto sobre las ganancias de capital. Por supuesto, los montos involucrados deben exceder las desgravaciones fiscales sobre dividendos y plusvalías. También, los accionistas pueden tener OEIC libres de impuestos en una Cuenta de Ahorro Individual (ISA) u otro plan de pensiones del Reino Unido.

Sin embargo, los valores de inversión y los ingresos resultantes no están garantizados y pueden aumentar o disminuir, dependiendo del rendimiento de la inversión y los tipos de cambio de divisas de los fondos que invierten en mercados extranjeros. Por lo tanto, es posible que un accionista no recupere la cantidad original invertida.

Los residentes de EE. UU. No pueden tener acciones en las OEIC. Los accionistas estadounidenses deben hacer que la OEIC venda sus acciones o transfiera sus inversiones a los residentes del Reino Unido.

OEIC frente a fideicomisos unitarios

En el Reino Unido, Los fideicomisos unitarios (UT) y los OEIC son los dos tipos más comunes de fondos de inversión, y también tienen mucho en común.

Como las OEIC, Los fideicomisos de participación consisten en un administrador que compra acciones y bonos para los tenedores de un fondo, en un formato abierto. Los dos se diferencian principalmente en la forma en que se cotizan. Los fideicomisos unitarios tendrán dos precios:

1. El precio de oferta:precio por unidad recibida por cada unidad vendida al fondo.
2. El precio de oferta:el precio de compra de cada unidad del fondo.

Las OEIC tienen solo un precio por día, basado en el valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes del fondo. Las OIEC tienden a tener tarifas más bajas que las UT porque tienen una estructura más simple. Muchas empresas de inversión han estado convirtiendo fideicomisos unitarios en OEIC por este motivo.

Ejemplo del mundo real de OEIC

Los OEIC británicos son comparables a los fondos mutuos estadounidenses, y muchas empresas de inversión estadounidenses que hacen negocios en el Reino Unido los ofrecen. Uno de ellos es Fidelity International, una división en el extranjero de Fidelity Investments. En julio de 2018, la división anunció que estaba estableciendo comisiones de gestión variables para cinco OEIC domiciliadas en el Reino Unido, incluidas las situaciones especiales de fidelidad, Fidelidad europea, Dividendo asiático de fidelidad, Situaciones especiales de Fidelity Global, y fondos de Fidelity American.

El cambio redujo efectivamente el AMC base de los fondos en un 10%.