Los gestores de fondos y la mentalidad de grupo

Los gestores de fondos a menudo se dirigen en varias direcciones a la vez porque son responsables ante los inversores con una amplia gama de prioridades. Aunque los administradores de fondos intentan establecer un estilo distinto para un fondo con el fin de atraer a personas con ideas afines, Siempre habrá algún conflicto sobre cómo las personas quieren que se maneje su dinero. Más lejos, un administrador de fondos debe equilibrar la información de los asesores de mercado y el desempeño del mercado para determinar una estrategia. Si un gerente no tiene cuidado, todos estos consejos y, en última instancia, conducen a un desvío de la intención inicial debido a la mentalidad de pensamiento grupal.

Mentalidad de pensamiento grupal

El pensamiento grupal es un término acuñado por el psicólogo social Irving Janis basado en la observación de cómo los humanos se dejan influir por las opiniones de los demás. Cuando una persona tiene una intención en mente, debe trabajar muy duro para mantener la intención en medio del ruido de otras opiniones, asesoramiento y estadísticas que pueden requerir un curso de acción diferente. A veces, este concepto se describe en la frase común, "muchos cocineros en la cocina." La idea es que una persona sea el mejor juez de lo que se necesita para crear una receta de comida o, en el caso de un administrador de fondos, lucro. La persona tiene una comprensión clara de la intención inicial, factores y juicios morales que conducen a la receta. Si alguien interviene a la mitad para cambiar la receta, es como preguntarse por qué un panadero pone tanta azúcar en una receta sin saber que está tratando de hacer un pastel.

Desviación del estilo de los fondos mutuos

Cuando un gerente cede al pensamiento grupal, él o ella puede estar tratando de responder a las demandas de muchos a la vez. Los inversores quieren mayores ganancias, las empresas quieren asegurar más ventas, el mercado dicta otros comportamientos, y el gerente está atrapado en el medio. Al intentar corregir de una forma u otra, el gerente puede desviarse de la receta original para el éxito que determinó que era el curso de acción correcto. Esto se denomina comúnmente deriva de estilo con fondos mutuos. Significa que el fondo no tiene un método claro para abordar las inversiones, sino que sigue las tendencias o demandas del mercado sin una planificación a largo plazo. No todas las variaciones de estilo son malas, pero a veces puede ser un signo de mentalidad de grupo que afecta a un administrador de fondos mutuos.

Evitar la mentalidad de grupo

Para evitar estar sujeto al pensamiento grupal, un administrador de fondos mutuos debe limitar los consejos y opiniones que utilizará para determinar un curso de acción. Por ejemplo, en lugar de escuchar a todos los bloggers de bolsa y a los autores financieros, un administrador de fondos puede seleccionar algunos que tengan intenciones y objetivos similares a los que le gustaría emular en el fondo. Cuando los inversores se enojan con una decisión, un gerente puede respaldar la elección en lugar de ceder a las demandas de cambio. Por último, el administrador debe tener una receta clara para el éxito con el fondo y ceñirse a ella incluso cuando las cosas no tengan éxito de inmediato. Si bien pueden ser necesarios pequeños ajustes, alejarse demasiado de la receta debido a las opiniones de los demás puede comprometer los juicios subyacentes que inicialmente conducen a decisiones acertadas.