La compensación basada en el desempeño recorre un largo camino

Algunos modelos de comercio alternativos utilizan compensación basada en el desempeño para los administradores de fondos en lugar de una compensación de tarifa plana. Esto significa que a los gerentes se les paga solo si realmente obtienen ganancias, y cuanto mayor sea el beneficio, cuanto más se les paga. Los administradores de fondos mutuos tradicionales reciben una compensación basada en el desempeño en forma de bonificaciones. Sin embargo, Es raro que un administrador de fondos esté operando con una comisión del 100 por ciento, a menos que el fondo utilice un modelo de compensación único. Cuando se aplica, este modelo de compensación puede generar resultados.

Psicología del pago basado en el desempeño

La psicología detrás de la paga basada en el desempeño es simple. Cuanto más trabajes y más eficiente seas, más dinero ganarás. Este modelo se utiliza en casi todas las formas de empresas y organizaciones. Algunas profesiones aunque, emplearlo en un mayor grado. Por ejemplo, A los vendedores a menudo se les paga con un modelo basado en el desempeño. Esto funciona en la profesión de ventas porque mantiene motivado al vendedor. En lugar de depender de las comisiones de las cuentas ya ganadas, un vendedor tiene un incentivo para ganar más. Es similar al modelo utilizado con los administradores de fondos.

Bonificación versus comisión

La mayoría de los administradores de fondos pueden esperar un bono en un buen año. Sin embargo, en un mal año, seguirían ganando su salario y quizás una bonificación menor. Con un pago 100% basado en el desempeño, el gerente está operando sobre la base de una comisión pura. Esto a menudo se denomina modelo de "come lo que matas". Si un gerente no se desempeña tan bien como el mes pasado, entonces en realidad se llevará a casa un sueldo mucho menor o no recibirá ningún sueldo. A menudo, el salario base de un administrador de fondos comisionado es simplemente un empate, lo que significa que se resta de las ganancias al final del año. Si el gerente no obtiene ganancias, entonces está en deuda con la empresa por el sorteo.

Riesgos del pago basado en el desempeño

Muchos inversores estarán contentos con este modelo porque obliga a sus gestores de fondos a trabajar realmente duro. Sin embargo, también existen algunos riesgos. Dado que la compensación del gerente está tan ligada al desempeño, puede ser más probable que extienda los fondos a opciones riesgosas. Esto es muy cierto con los administradores de fondos de cobertura, que se dedican a la venta en corto, negociación basada en derivados y apalancamiento, entre otras maniobras para tratar de obtener una ganancia. Cuando el gerente falla, no asumen la pérdida, sino el inversor.

Opciones de pago basado en el desempeño

Si desea comprar un fondo con pago basado en el rendimiento, generalmente necesitará una suma de capitalización alta. Los fondos de cobertura no suelen estar abiertos a inversores con menos de unos pocos millones de dólares de capitalización. Los fondos mutuos son más flexibles, pero el grado de pago basado en el desempeño es típicamente menor que el de un fondo de cobertura. Al considerar los fondos mutuos con pago basado en el desempeño, pregunte si el pago está estructurado como un bono o como una posición de comisión únicamente. Esto le dará una idea de cuánta motivación tiene exactamente el gerente para desempeñarse.