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Pequeño mundo con ETF:acceda a los mercados emergentes y fronterizos

Los fondos que cotizan en bolsa les dan a los pequeños una oportunidad en el gran mundo de los mercados emergentes y fronterizos. Pueden aplicarse avisos de viaje.

¿Está interesado en aumentar el kilometraje de su cartera sin el desfase horario? Considere los fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en EE. UU. Para invertir a nivel mundial. Pueden ayudarlo a aprovechar el potencial alcista de los hábitos de gasto de la clase media más nueva o las soluciones innovadoras de vivienda para albergar a una población en aumento.

Cada vez más, muchos ETF llegan a los bolsillos volátiles pero de rápido crecimiento de los mercados emergentes y sus tagalongs emergentes conocidos como mercados fronterizos [¿Qué es un mercado fronterizo? Consulte la barra lateral a continuación]. Dependiendo del nivel de riesgo que pueda soportar, Puede elegir un ETF nacional o del mundo desarrollado más conservador con empresas que recauden sus beneficios en casa. y en el extranjero. O, puedes incursionar en por ejemplo, un ETF de frontera repleto de compañías petroleras de Oriente Medio.

Hay un par de razones importantes por las que puede incluir emergente (y, selectivamente, frontera) exposición. Por qué otra razón sino para la diversificación (especialmente si los mercados desarrollados están alineados y los bonos y las acciones están bloqueados en la cadera). Luego está la posibilidad de obtener rentabilidades atractivas (debe aceptar la posibilidad de pérdidas importantes, también). En el panorama general Los datos de rendimiento de ETF simplemente ayudan a aclarar este punto:el crecimiento económico rara vez es uniforme en todo el mundo y los inversores están bien atendidos para detectar áreas posicionadas para tener un rendimiento potencial superior y anticipar cuándo el rumor es poco más que exageración.

Historia de los números

Con seguridad, Algunas cifras de rendimiento de la ETF respaldan el hecho de que se está produciendo una historia de crecimiento de la población. Hay economías en expansión llenas de personas que comerán más (y de manera diferente), conducir coches nuevos, construir grandes edificios de apartamentos y refugios costeros, y charlar en sus teléfonos inteligentes.

Cinco de los siete pronósticos de crecimiento económico más rápidos para 2013 son mercados fronterizos, informes El economista revista*. Detrás del mercado emergente maduro de China (y más; un crecimiento del PIB del 8,4%), e India (6,5%), destacan Indonesia (+ 6,3%), Perú (&más; 6,1%), Filipinas (+ 5,9%), Chile (&más; 4,8%), y Colombia (+ 4,6%). Compare esos dígitos con el crecimiento del PIB previsto para países desarrollados como EE. UU. (&Más; 2,1%), Canadá (&más; 1,7%), Japón (1,3%), y la zona del euro (-0,5%).

Tenga en cuenta que el crecimiento económico y las acciones no siempre están estrechamente correlacionados. Por ejemplo, el compuesto chino de Shanghai todavía está muy por debajo de sus máximos de 2009 a pesar de las proyecciones de crecimiento económico. Eso lleva a algunos escépticos a cuestionar si los datos económicos emitidos por el estado chino presentan una imagen precisa.

Planes de viaje

Para empezar, prestar atención a los factores macro:la estabilidad política y económica de una región, incluida la regulación gubernamental y la transparencia; la edad media de la población activa; restricciones a la inversión extranjera directa; número y calidad de socios comerciales; y acceso a los recursos naturales.

También hay consideraciones tácticas. Antes de comprar ETF globales (o cualquier ETF para el caso), considere el precio y la liquidez. Un escaneo del 1, 370 ETF que cotizan en las bolsas de EE. UU. A principios de 2013 revelan que unos 400 cotizaban por encima de $ 5 y con un volumen diario promedio mínimo de 100. 000 acciones. En otras palabras, menos de un tercio de los ETF se negocian en un volumen y un rango de precios lo suficientemente líquidos como para pasar la prueba de rastreo de los traders profesionales conservadores, administradores de dinero, e inversores individuales sofisticados. De los 400 aproximadamente 40 cubren fondos de acciones o bonos emergentes y fronterizos. Por supuesto, los inversores pueden pisar donde quieran. Solo deben tener en cuenta que las acciones menos líquidas pueden tener márgenes más amplios que aumentan el costo de compra y venta. Los ETF poco negociados pueden ser difíciles de descargar en feos mercados bajistas.

¿Demasiado concentrado?

Es importante descubrir la concentración de un ETF antes de saltar. Es posible que decenas de empresas o países se ajusten a sus criterios, pero eso no significa que el fondo tenga más que unos pocos nombres selectos. Esto puede ser beneficioso para el rendimiento de un fondo en determinados períodos, pero también puede anular la razón por la que un inversor aprovechó los mercados emergentes en primer lugar:la diversificación. Más, los inversores deben medir la correlación (lo que es más importante, falta de correlación) con las acciones estadounidenses.

Finalmente, considere los honorarios cobrados por los administradores de fondos. Las regulaciones y el tamaño pequeño podrían traducirse en un mayor costo de hacer negocios. Por ejemplo, el MSCI Frontier Market 100 Index Fund (FM) cobra un índice de gastos del 0,79% a abril de 2013 en comparación con el 0,65% del Frontier Markets ETF (FRN) o el 0,67% del iShares MSCI Emerging Market Index (EEM). ETF que centran sus inversiones en un sector en particular, como los mercados emergentes, generalmente tienen índices de gastos más altos que los ETF de capital general. Los ETF de mercados emergentes e internacionales tienden a tener índices de gastos más altos que los fondos nacionales comparables. Los inversores deberían comparar precios.

Invertir en mercados emergentes y fronterizos requiere tareas de país y mercado, además de una buena dosis de diligencia debida sobre los administradores de fondos. No hace muchos años que la tarea era un ejercicio de curiosidad geográfica, o para investigar la huella internacional de una acción estadounidense. Pero a medida que maduran más mercados globales y crece el inventario de ETF, Es cada vez más posible para los inversores minoristas acceder a oportunidades de mercado y capitalizar potencialmente el crecimiento económico irregular que se encuentra en nuestra pequeña esfera giratoria.

* Fuente:Haver Analytics and Economist Intelligence Unit; datos y datos proyectados calculados a abril de 2013.

Mercado emergente Vs Frontier

Los queridos de los mercados emergentes (ME) Brasil, Rusia, India, Porcelana, y Sudáfrica se conocen colectivamente como BRICS. Pero muy pronto un acrónimo puede deslizarse por un nuevo plato de sopa de letras. Países como Filipinas, Indonesia, Malasia, Vietnam, Rumania, y gran parte de África, también han experimentado un cambio económico enérgico (con grandes episodios de volatilidad), pero son demasiado pequeños para ganarse la etiqueta EM. Para inversores, tener una sensación de "¿Qué sigue?" puede ser más importante que el aquí y ahora. Con ese fin, Puede ser útil saber qué diferencia a la “frontera” de la “emergente”.

  • LAS ECONOMÍAS FRONTERIZAS están saliendo de un estado subdesarrollado, incluyendo niveles generales de vida más bajos que los de las naciones desarrolladas y, en algunos casos, se están recuperando de una guerra o una crisis. Los mercados fronterizos representaron alrededor del 30% de la población mundial en 2012.

  • LAS ACCIONES FRONTERIZAS generalmente tienen menor capitalización de mercado y liquidez que los mercados emergentes o desarrollados y, a menudo, se encuentran en las primeras etapas de atracción de inversión extranjera directa. Los mercados fronterizos pueden presentar precios de acciones volátiles, ciertamente en comparación con los precios de las acciones desarrolladas, pero también en relación con los mercados emergentes.

  • EXISTEN ÍNDICES AMPLIOS que pueden ayudar a los inversores a rastrear los mercados fronterizos. En 2007, Standard &Poor's lanzó S&P Frontier BMI (563 empresas en 37 países) y S&P Select Frontier (rastreando 40 de las acciones del mercado de frontera más grandes y más líquidas de 14 países).

  • LAS PRINCIPALES EMPRESAS ETF ya están a bordo. Algunos fondos están introduciendo "indexación lenta" (otra palabra de moda en el mercado) para incluir acciones de todas las categorías y brindar a los administradores la flexibilidad de mover regiones dentro y fuera de las condiciones del mercado. Por ejemplo, aquí hay un trío que puede desafiar las etiquetas esperadas:Corea del Sur, una economía estable pero relegada al estatus de ME; Argentina golpeado de EM a la frontera; y Grecia, volátil y arriesgado, pero todavía técnicamente bajo el paraguas desarrollado.

Nota del editor:este artículo se publicó originalmente en mayo de 2013.

Considere cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos cargos, y gastos de un fondo cotizado en bolsa antes de invertir. Un prospecto, obtenido llamando al 800-669-3900, contiene esta y otra información importante sobre una empresa de inversión. Lea atentamente antes de invertir.

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