La apuesta contraria de Fidelity New Millennium da sus frutos

En 2014, Fidelity New Millennium (FMILX), el gestor de fondos John Roth se describió a sí mismo como un seleccionador de acciones oportunista. Ahora, más de nueve años en un mercado alcista, dice que se ha vuelto más contrario. A mediados de 2017, Roth se deshizo de acciones en acciones tecnológicas de alto vuelo, incluido el alfabeto, Apple y Facebook. En 2014 y 2015, a medida que los precios del petróleo se desplomaban, se cargó en reservas de energía.

Esa última apuesta rindió frutos durante el año pasado, ya que los precios del petróleo se recuperaron. Acciones de energía de Roth, que representan casi el 13% de los activos del fondo (el doble de la participación energética en el índice de 500 acciones de Standard &Poor's), ayudó a New Millennium, miembro de Kiplinger 25, Nuestros fondos mutuos favoritos de tarifas bajas superan el S&P 500 en un punto porcentual durante los últimos 12 meses. Dos empresas fueron los grandes bateadores:acciones en reservas heredadas (LGCY), una empresa de exploración y producción, se disparó 378%; ConocoPhillips (COP), otra empresa de exploración y producción, subió un 70%.

El último movimiento contrario de Roth fue comprar acciones de General Electric (GE). Se sintió atraído por el conglomerado en problemas a principios de 2018 después de que las acciones habían caído casi un 60% desde mediados de 2016 y otros inversores las “dieron por muerta”. él dice. Pero parece posible un cambio de rumbo. Después de que GE jugó "whack-a-mole" para solucionar sus problemas durante años, Roth dice:El año pasado contrató a un nuevo director ejecutivo que está comprometido con la racionalización del negocio. GE anunció recientemente planes para escindir su negocio de atención médica y vender su participación en la empresa de servicios petroleros Baker Hughes. "Finalmente están desbloqueando valor, admitir finalmente que la empresa tiene que romperse, ”Dice Roth.

New Millennium le da a Roth mucha libertad. Puede invertir en pequeñas empresas medianas o grandes, con sede en los EE. UU. o en el extranjero. Estos días, el fondo tiene alrededor del 14% de sus activos invertidos en el extranjero, principalmente en el Reino Unido y otros países europeos. Roth dice que está encontrando buenas oportunidades una empresa a la vez, en "empresas de las que la gente no ha oído hablar". Acciones en HUB24, una empresa australiana de servicios financieros, han aumentado un 95% en los últimos 12 meses. Bebidas Fevertree, una empresa de bebidas del Reino Unido, ha subido un 110%.

Desde que Roth se hizo cargo de New Millennium en 2006, ha tenido varios años buenos y algunos mediocres. Pero durante la última década, superó al S&P 500 en un promedio de más de medio punto porcentual por año.