Wasatch Small Cap Value se une a Kiplinger 25

No retiramos fondos del Kiplinger 25 a la ligera. Pero después de luchar desde finales de 2014, Las acciones de Homestead Small Company (HSCSX) están agotadas. Para ser justo, las acciones de las pequeñas empresas fueron mediocres durante parte de ese período. Pero incluso cuando las acciones de pequeña capitalización se han recuperado, Las acciones de las pequeñas empresas se han quedado rezagadas con respecto a sus pares. Es tiempo de un cambio.

En su lugar, estamos agregando Valor de pequeña capitalización de Wasatch (WMCVX. El gerente Jim Larkins ha estado con el fondo desde su lanzamiento en 1997, primero como analista y administrador desde 1999 (el fondo, De hecho, fue en parte idea suya). Desde que fue nombrado gerente, Small Company Value ha arrojado un 12,5% anualizado. El índice Russell 2000, que rastrea las acciones de las pequeñas empresas, ha arrojado un 8,7% anualizado durante el mismo período.

Small Cap Value es un cambio para Wasatch, mejor conocido por invertir en empresas de rápido crecimiento en lugar de empresas con acciones a precio de ganga. Larkins aprovecha la investigación detallada de la empresa sobre acciones de crecimiento de alta calidad. Cuando uno bueno flaquea, entra y lo compra con descuento. "Incluso las mejores empresas pasan algún tiempo en la leñera de valor, " él dice. Larkins llama a Small Cap Value un fondo de “ángel caído”.

Aproximadamente 50 acciones llenan la cartera. Algunos nombres han estado en el fondo durante años, aunque el número de acciones puede cambiar a medida que suben o bajan los precios de las acciones. por ejemplo, es una participación de 20 años. El año pasado, Larkins vendió algunas acciones a medida que crecía el entusiasmo por la fusión de la empresa de camiones con Swift, un competidor. Este año, Larkins agregó a sus participaciones en la nueva firma, Participaciones de transporte Knight-Swift (KNX), después de que cayeran sus acciones. Los ingresos habían caído porque la empresa tiene problemas para contratar suficientes conductores. Mundo financiero, dice Larkins, "Está demasiado preocupado por un bache temporal en el camino".

Últimamente, Larkins se ha puesto un poco más a la defensiva. Añadió a las participaciones existentes en Arbor Realty Trust (ABR) y National Storage Affiliates Trust (NSA), dos fideicomisos de inversión inmobiliaria que él llama "sustitutos de ingresos" porque normalmente pagan al menos el 90% de sus ganancias como dividendos. REIT, que tienden a sufrir cuando suben las tasas de interés, han sido rechazados por muchos inversores este año. "Estamos besando a algunas ranas para encontrar un príncipe apuesto que pueda brindar algo de estabilidad en tiempos volátiles, ”Dice Larkins.