S&P 500 ETF frente a Dow Jones ETF:conociendo la diferencia

S&P 500 ETF frente a Dow Jones ETF:una descripción general

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el índice S&P 500 y el promedio industrial Dow Jones (DJIA) son algunos de los ETF más negociados en el mercado actual.

Ambos ETF tienen esencialmente la misma cantidad de riesgo asociado. El ETF de Dow rastrea solo 30 empresas, Considerando que el S&P ETF rastrea los 500 del S&P 500, haciendo que el fondo sea más diversificado que el Dow. Como resultado, el Dow puede tener más riesgo asociado, ya que el movimiento del precio de las acciones de una compañía puede tener un mayor impacto en el índice general, ya que hay menos compañías para compensar el movimiento.

Ambos ETF tienen un alto grado de correlación, lo que significa que se mueven en la misma dirección la mayor parte del tiempo, y ambos tienen participaciones similares. Sin embargo, existen claras diferencias entre los dos fondos.

Conclusiones clave

• Dos de los ETF de índice más populares incluyen SPY ("Arañas") y DIA ("Diamantes").
• El SPY es el ETF SPDR S&P 500, que rastrea las 500 empresas en el índice S&P 500.
• El DIA es el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average, que en su lugar rastrea los 30 componentes de Dow.
• Aunque los ETF comparten algunas similitudes, rastrean diferentes índices y se construyen de manera diferente, por lo que los inversores deben comprender las diferencias clave.

El ETF del S&P 500

El SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) rastrea 500 empresas del índice S&P 500. Las empresas incluidas en la ETF son elegidas por un comité, y como un resultado, las tenencias pueden diferir ligeramente del índice S&P 500. El comité utiliza pautas para sus decisiones, incluida la liquidez, rentabilidad, y equilibrio. El comité se reúne periódicamente para revisar el índice.

El índice S&P 500 se construye utilizando una capitalización de mercado promedio ponderada, lo que significa que las empresas más grandes tienen una mayor ponderación en el índice. La capitalización de mercado es el resultado de multiplicar el precio de las acciones de una empresa por el número de acciones en circulación. Como resultado de la ponderación, las empresas con el mayor número de acciones y con un precio de acción alto tendrán una ponderación más alta.

El ETF SPDR S&P 500 es el ETF más grande que sigue al S&P 500. A continuación se muestra un desglose del fondo a agosto de 2020 y algunas de sus principales posiciones. El fondo tiene una tasa de gastos baja del 0,09%, que es el costo de administrar el fondo expresado en términos porcentuales. El SPY tiene más de $ 288 mil millones en activos bajo administración (AUM).

Algunas de las industrias que están representadas en el fondo a agosto de 2020 junto con sus ponderaciones incluyen:

• Tecnología:28,0%
• Asistencia sanitaria:14,6%
• Consumidor discrecional:11,0%
• Comunicación:10,8%
• Finanzas:9,9%
• Industriales:7,9%
• Productos básicos de consumo:7,0%
• Servicios públicos:3,1%
• Inmobiliaria:2,7%
• Energía:2,5%
• Materiales:2,5%

Podemos ver que las empresas tecnológicas y financieras representan aproximadamente el 40% del SPY, Lo que significa que los precios de sus acciones tendrán un mayor impacto en el valor del fondo.

Algunas de las principales participaciones de SPY a agosto de 2020 y sus ponderaciones incluyen:

• Apple Inc .:6,5%
• Microsoft Corporation:6,0%
• Amazon.com, Inc .:4,8%
• Facebook, Inc. Clase A:2,2%
• Alphabet Inc. Clase A:1,6%
• Alphabet Inc. Clase C:1,6%
• Berkshire Hathaway Inc. Clase B:1,4%
• Johnson &Johnson:1,4%
• Compañía Procter &Gamble:1,2%
• Visa Inc. Clase A:1,2%

En cualquier lugar, se negocian diariamente entre 50 millones y 70 millones de acciones dependiendo de las condiciones del mercado. El SPY tiene un riesgo bastante bajo con una beta de 1.0, aunque puede fluctuar.

Beta es una medida de cuánto fluctúa un valor en el mercado y su nivel de riesgo. Una beta de uno significa que un valor se negocia en línea con el mercado. Una beta de debajo de uno tiene un riesgo bajo en comparación con el mercado, y se dice que una beta superior a una tiene un riesgo mayor que el del mercado en general. Dado que SPY incluye muchas empresas en el mercado, su beta suele estar cerca de uno, lo que significa que se mueve en línea con el mercado.

ETF del promedio industrial Dow Jones

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) realiza un seguimiento de algunas de las empresas más grandes de los EE. UU., Por lo que las empresas incluidas son elegidas por un comité de editores del Wall Street Journal. No existen reglas técnicas para su inclusión en el índice. Las empresas componentes deben ser empresas sustanciales que representen una parte significativa de la actividad económica en los EE. UU.

El DJIA contiene 30 empresas, en comparación con las 500 empresas del S&P 500. El DJIA es el segundo índice bursátil más antiguo que se remonta a 1896. El ETF SPDR Dow Jones Industrial Average es el ETF más grande que sigue al DJIA.

A continuación se muestra un desglose del fondo a agosto de 2020 y algunas de sus principales posiciones. El fondo tiene un índice de gastos del .16%, que es bajo pero ligeramente más alto que el SPY. La DIA tiene más de $ 22 mil millones en activos bajo administración (AUM), que es más de $ 260 mil millones menos que el SPY.

Algunas de las industrias que están representadas en el fondo a agosto de 2020 junto con sus ponderaciones incluyen:

• Tecnología de la información:27,3%
• Asistencia sanitaria:14,7%
• Consumidor discrecional:14,4%
• Finanzas:13,0%
• Industriales:12,9%
• Productos básicos de consumo:9,0%
• Comunicaciones:4,5%
• Energía:3,3%
• Materiales:1.0%

Podemos ver que las empresas de tecnología de la información y salud constituyen más del 42% de la DIA, lo que significa que los precios de sus acciones tendrán un mayor impacto en el valor del fondo.

Algunas de las principales participaciones de la DIA a agosto de 2020 y sus ponderaciones incluyen:

• Apple Inc .:11,2%
• UnitedHealth Group Incorporated:7,8%
• Home Depot:6,9%
• Microsoft Corporation:5,6%
• Goldman Sachs Group Inc .:5,1%
• Corporación McDonald's:5,0%
• Visa Inc. Clase A:4.9%
• Apple Inc .:4,70%
• Compañía Boeing:4,2%
• Compañía 3M:3.9%
• Johnson &Johnson:3,8%

Aproximadamente entre dos y tres millones de acciones se negocian diariamente según las condiciones del mercado. El DIA tiene un nivel de riesgo ligeramente más bajo que el SPY con una beta de .99, aunque puede fluctuar, pero la diferencia es insignificante.

La correlación entre SPY y DIA

El SPY y DIA tienen un alto grado de correlación, lo que significa que cuando el S&P 500 sube, también lo hace el Dow Jones, así como sus respectivos ETF. El alto grado de correlación se debe a las empresas componentes similares de cada índice. El DJIA contiene solo empresas muy grandes.

La mayoría de estas empresas también están incluidas en el S&P 500. Sin embargo, las ponderaciones pueden ser diferentes, lo que significa que la cantidad de dinero asignada a las empresas variará al comparar los dos fondos. Aunque el S&P 500 ofrece una mayor diversificación, el mercado en general tiende a moverse en la misma dirección dadas las condiciones económicas.

La línea de fondo

Si el SPY es mejor que el DIA depende de los objetivos de inversión del inversor. Si un inversor busca un fondo que tenga una mayor ponderación en empresas industriales, el DIA es una buena elección.

Por otra parte, si alguien busca más tecnología y acciones bancarias, el SPY es una mejor opción dadas las ponderaciones descritas anteriormente. Sin embargo, Es importante tener en cuenta que las ponderaciones pueden cambiar con el tiempo.