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Índice FTSE RAFI US 1000

¿Qué es el índice FTSE RAFI U.S. 1000?

El índice FTSE RAFI U.S. 1000 es un punto de referencia para los precios de las acciones del 1 más grande, 000 empresas en los Estados Unidos clasificadas de acuerdo con ciertos fundamentos. Los cuatro factores fundamentales son los dividendos, valor en libros, Ventas, y flujo de caja.

Lanzado el 28 de noviembre, 2005, con un valor base de 5, 000, el índice incluye acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nasdaq, y American Stock Exchange (AMEX).

Conclusiones clave

  • El índice FTSE RAFI U.S. 1000 es un punto de referencia para el desempeño de los 1, 000 acciones que cotizan en los Estados Unidos.
  • Las acciones dentro del índice se seleccionan y clasifican en función de cuatro factores fundamentales:ventas, Flujo de efectivo, Ingresos de explotación, y dividendos.
  • Los precios de las acciones o los valores de mercado no se tienen en cuenta al calcular las ponderaciones de las acciones dentro del índice FTSE RAFI U.S. 1000, haciéndolo diferente de los índices de mercado tradicionales como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average.

Comprensión del índice FTSE RAFI U.S. 1000

El índice FTSE RAFI U.S. se compone de 1, 000 acciones estadounidenses que FTSE International Limited y Research Affiliates LLC (RAFI) identifican según pautas y procedimientos estrictos. El índice está diseñado para rastrear el desempeño de las acciones más grandes de EE. UU. En base a cuatro medidas fundamentales:

  1. Ventas: las ventas totales de la empresa promediaron durante los cinco años anteriores
  2. Flujo de efectivo: Flujos de efectivo libres totales (FCF) de la empresa promediados durante los cinco años anteriores
  3. Utilidad operativa más depreciación y amortización Valor en libros: valor contable de la empresa en la fecha de revisión
  4. Dividendos en efectivo: distribuciones totales de dividendos en efectivo promediadas durante los últimos cinco años, incluyendo dividendos tanto especiales como regulares pagados en efectivo

Al centrarse en los fundamentos, el índice FTSE RAFI U.S. intenta reducir la exposición del índice a acciones sobrevaloradas, lo que es especialmente cierto para las acciones que han experimentado un aumento de precio aparentemente insostenible.

Por ejemplo, el índice tendrá menos exposición a las acciones que han experimentado grandes aumentos de precio en comparación con sus ganancias (lo que se denomina relación P / E). La menor exposición a acciones de alta relación P / E difiere del índice ponderado por capitalización de mercado, que asigna ponderaciones de los componentes del índice por tamaño de empresa o valor de mercado.

Consideraciones Especiales

El índice FTSE RAFI U.S. es uno de los índices no ponderados por capitalización de mercado del FTSE. Es decir, mientras que muchos índices se crean para que las empresas con mayores capitalizaciones de mercado tengan una mayor influencia en el índice, El índice FTSE RAFI U.S. no lo hace. En lugar de, el índice se construye utilizando la metodología Fundamental Index® desarrollada por Research Affiliates LLC de Newport Beach, Calif.

El índice rompe con el diseño tradicional ponderado por capitalización de mercado y, en su lugar, utiliza los valores monetarios informados del flujo de efectivo, valor en libros, ventas totales, y dividendo bruto para derivar la ponderación de cada índice constituyente. Precios, que cambian a diario por los flujos y reflujos de la bolsa, no son un componente de los pesos. Al anclar el índice a medidas económicas o fundamentales, el enfoque no está vinculado a las opiniones en constante cambio del mercado, Expectativas, manía, burbujas o choques.

Igualmente, Los fondos cotizados en bolsa que siguen el índice FTSE RAFI U.S. no miden el tamaño de la empresa por capitalización de mercado. En lugar de, mantienen acciones en grandes empresas elegidas y ponderadas por los cuatro factores fundamentales. Si bien no es un fondo de valor clásico, un ETF que rastrea el índice rompe el vínculo entre el precio de una acción y su peso en la cartera, con el objetivo de mantener existencias en proporción al valor de los factores fundamentales clave, sin dar mayor peso a las acciones más caras.