¿Es posible invertir en un índice?

Primero, repasemos la definición de un índice. Un índice es esencialmente una cartera imaginaria de valores que representan un mercado en particular o una parte de él. Cuando la mayoría de la gente habla de lo bien que le está yendo al mercado, se refieren a un índice. En los Estados Unidos, algunos índices populares son el Standard &Poor's 500 Index (S&P 500), el Nasdaq y el Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Si bien no puede comprar índices (que son solo puntos de referencia), hay tres formas de reflejar su desempeño.

Conclusiones clave

• Los índices de mercado se utilizan como puntos de referencia importantes para medir los rendimientos de varios activos, como el mercado de valores.
• La inversión en índices se ha vuelto cada vez más popular a lo largo de los años, con esta estrategia pasiva que supera a las inversiones más activas a lo largo del tiempo, especialmente netos de tasas e impuestos.
• Poseer un índice solo se puede lograr indirectamente, ya sea mediante autoindexación, derivados de índices, o fondos indexados y ETF.

Indexación

Primero, intente replicar el índice usted mismo, en un proceso conocido como indexación. De esta manera, puede crear su propia cartera de valores que mejor represente un índice, como el S&P 500. Las acciones y las ponderaciones de sus asignaciones serían las mismas que en el índice real, y la información sobre los componentes del índice y sus ponderaciones porcentuales está disponible públicamente en varios sitios web financieros o de inversión.

Deberían realizarse ajustes periódicamente para reflejar los cambios en el índice. Este método puede resultar bastante costoso, ya que requiere que un inversor cree una cartera extensa y realice cientos de transacciones al año.

Indexación mejorada, a veces conocida como estrategia de beta inteligente, es un enfoque de inversión que intenta amplificar los rendimientos de una cartera o índice subyacente, minimizando al mismo tiempo el error de seguimiento. Este tipo de inversión podría considerarse un híbrido entre gestión activa y pasiva y se utiliza para describir cualquier estrategia que se utilice junto con fondos indexados con el fin de superar un índice de referencia específico.

Cualquiera que sea la estrategia de indexación que utilice, Se necesitará tiempo y esfuerzo para construir la cartera adecuada. También requerirá una cantidad significativa de costos de transacción, como necesitarás comprar, por ejemplo, 500 pedidos de acciones individuales para capturar el S&P 500. Comisiones, en cuyo caso, realmente puede sumar lo que hace que sea muy costoso de hacer.

Opciones y futuros sobre índices

Si su cuenta de corretaje está configurada para el comercio de derivados, una tercera forma de invertir en un índice es a través de contratos de futuros u opciones que figuran en el índice.

Los futuros de índices son contratos de futuros en los que un comerciante puede comprar o vender un índice financiero hoy para liquidarlo en una fecha futura. Los futuros de índices se utilizan para especular sobre la dirección del movimiento de precios de un índice como el S&P 500. Los inversores y administradores de inversiones también utilizarán los futuros de índices para cubrir sus posiciones de renta variable frente a pérdidas. Futuros de índices, como todos los contratos futuros, otorgar al comerciante o inversionista el poder y el compromiso de entregar el valor en efectivo basado en un índice subyacente en una fecha futura específica. A menos que el contrato se cancele antes del vencimiento mediante una operación de compensación, el comerciante está obligado a entregar el valor en efectivo al vencimiento.

Una opción de índice, por otra parte, es un derivado financiero que otorga al titular del contrato el derecho, pero no la obligación, comprar o vender el valor de un índice subyacente, como el Standard and Poor's (S&P) 500, al precio de ejercicio establecido en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. No se compran ni venden existencias reales; las opciones sobre índices siempre se liquidan en efectivo, y son opciones típicamente de estilo europeo.

Con futuros u opciones, estos contratos vienen con fechas de vencimiento, y tendrá que trasladar su posición a un nuevo contrato a medida que se acerque el vencimiento o, de lo contrario, dejarán de rastrear el índice por usted. Esto requiere planificación y puede resultar costoso comprar y vender contratos continuamente.

Fondos mutuos indexados y ETF

Los fondos indexados son una forma barata de imitar el mercado. Si bien los fondos indexados cobran tarifas de administración, por lo general, son más bajos que los cobrados por el fondo mutuo típico. Hay una variedad de compañías y tipos de fondos indexados para elegir, incluidos los fondos indexados internacionales y los fondos indexados de bonos.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) rastrean de manera similar un índice similar a los fondos indexados, pero opere como una acción en una bolsa. Puede comprar y vender ETF como lo haría con cualquier otro valor. El precio de un ETF refleja su valor liquidativo (NAV), que tiene en cuenta todos los valores subyacentes del fondo.

Debido a que los fondos indexados y los ETF están diseñados para imitar el mercado o un sector de la economía, requieren muy poca gestión. La belleza de estos instrumentos financieros es que ofrecen la diversificación de un fondo mutuo a un costo mucho menor.

La línea de fondo

Invertir en un índice solo se puede hacer indirectamente, pero los fondos mutuos indexados y los ETF ahora son muy líquidos, barato de poseer, y puede tener cero comisiones. Son la opción de índice perfecta para configurarlo y olvidarlo. La indexación por su cuenta requiere tiempo y esfuerzo para investigar y construir el portafolio adecuado y puede ser costoso de implementar. La negociación de derivados utiliza conocimientos especializados y, a menudo, requiere una cuenta de margen con aprobación de negociación de opciones y futuros. y le pedirá que lance posiciones a medida que caduquen.