Índice

¿Qué es un índice?

Un índice es un método para rastrear el desempeño de un grupo de activos de manera estandarizada. Los índices típicamente miden el desempeño de una canasta de valores destinados a replicar un área determinada del mercado. Estos podrían ser un índice de base amplia que capture todo el mercado, como el índice Standard &Poor's 500 o el promedio industrial Dow Jones (DJIA), o más especializados, como índices que rastrean una industria o segmento en particular.

Conclusiones clave

• Un índice mide la evolución de los precios de una cesta de valores utilizando una métrica y una metodología estandarizadas.
• Los índices en los mercados financieros se utilizan a menudo como puntos de referencia para evaluar el rendimiento de una inversión.
• La inversión pasiva en índices se ha convertido en una forma popular de bajo costo de replicar los rendimientos de índices populares como el índice S&P 500 o el promedio industrial Dow Jones.

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Entendiendo los índices

Los índices también se crean para medir otros datos financieros o económicos, como tasas de interés, inflación, o producción de manufactura. Los índices a menudo sirven como puntos de referencia con los que evaluar el rendimiento de los rendimientos de una cartera. Una estrategia de inversión popular, conocido como indexación, es intentar replicar dicho índice de manera pasiva en lugar de intentar superarlo.

Un índice es un indicador o medida de algo. En finanzas, normalmente se refiere a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, Los índices del mercado de acciones y bonos consisten en una cartera hipotética de valores que representan un mercado en particular o un segmento del mismo. (No puede invertir directamente en un índice). El índice S&P 500 y el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond son puntos de referencia comunes para los mercados de acciones y bonos de EE. UU. respectivamente. En lo que respecta a las hipotecas, se refiere a una tasa de interés de referencia creada por un tercero.

Cada índice relacionado con los mercados de acciones y bonos tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, el cambio relativo de un índice es más importante que el valor numérico real que representa el índice. Por ejemplo, si el índice FTSE 100 está en 6, 670,40, ese número les dice a los inversores que el índice es casi siete veces su nivel base de 1, 000. Sin embargo, para evaluar cómo ha cambiado el índice desde el día anterior, los inversores deben analizar la caída del índice, a menudo expresado como porcentaje.

Inversión de índice

Los índices también se utilizan a menudo como puntos de referencia para medir el rendimiento de los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF). Por ejemplo, Muchos fondos mutuos comparan sus rendimientos con los rendimientos del índice S&P 500 para dar a los inversores una idea de cuánto más o menos ganan los administradores con su dinero de lo que ganarían en un fondo indexado.

La "indexación" es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de un administrador de la cartera de fondos, la selección de valores y la sincronización del mercado de forma activa, es decir, elegir valores en los que invertir y elaborar estrategias para comprarlos y venderlos:el administrador del fondo crea una cartera en la que las tenencias reflejan los valores de un índice en particular. La idea es que imitando el perfil del índice, el mercado de valores en su conjunto, o un segmento amplio del mismo, el fondo también igualará su rendimiento.

Dado que no puede invertir directamente en un índice, los fondos indexados se crean para realizar un seguimiento de su rendimiento. Estos fondos incorporan valores que se asemejan mucho a los que se encuentran en un índice, permitiendo así a un inversor apostar por su rendimiento, por una cuota. Un ejemplo de un fondo de índice popular es el Vanguard S&P 500 ETF (VOO), que refleja de cerca el índice S&P 500.

Al reunir fondos mutuos y ETF, los patrocinadores de fondos intentan crear carteras que reflejen los componentes de un índice determinado. Esto permite a un inversor comprar un valor que probablemente suba y baje junto con el mercado de valores en su conjunto o con un segmento del mercado.

Ejemplos de índices

El índice S&P 500 es uno de los índices más conocidos del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados para el mercado de valores. Incluye el 80% del total de acciones negociadas en los Estados Unidos. el Dow Jones Industrial Average también es bien conocido, pero representa los valores de las acciones de solo 30 de las empresas que cotizan en bolsa del país. Otros índices destacados incluyen el índice Nasdaq 100, Índice de mercado total de Wilshire 5000, Índice MSCI EAFE, Y el índice de bonos agregados de EE.UU. de Bloomberg Barclays.

Como fondos mutuos, Las anualidades indexadas están vinculadas a un índice comercial. Sin embargo, en lugar de que el patrocinador del fondo intente armar una cartera de inversiones que probablemente imite al índice en cuestión, estos valores presentan una tasa de rendimiento que sigue un índice en particular, pero por lo general tienen límites en los rendimientos que proporcionan. Por ejemplo, si un inversionista compra una anualidad indexada al Dow Jones y tiene un tope del 10%, su tasa de retorno estará entre el 0 y el 10%, dependiendo de los cambios anuales de ese índice. Las anualidades indexadas permiten a los inversores comprar valores que crecen junto con segmentos de mercado amplios o el mercado total.

Las hipotecas de tasa ajustable tienen tasas de interés que se ajustan durante la vigencia del préstamo. La tasa de interés ajustable se determina agregando un margen a un índice. Uno de los índices más populares en los que se basan las hipotecas es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Por ejemplo, si una hipoteca indexada al LIBOR tiene un margen del 2% y el LIBOR es del 3%, la tasa de interés del préstamo es del 5%.