Flujo de fondos

¿Qué es el flujo de fondos?

El flujo de fondos es el neto de todas las entradas y salidas de efectivo que entran y salen de varios activos financieros. El flujo de fondos se mide generalmente de forma mensual o trimestral. No se tiene en cuenta el rendimiento de un activo o fondo, solo compartir reembolsos, o salidas, y compartir compras, o entradas. Las entradas netas crean un exceso de efectivo para que los administradores lo inviertan, que teóricamente crea demanda de valores como acciones y bonos.

Conclusiones clave

• Los flujos de fondos son un reflejo de todo el efectivo que entra y sale de una variedad de activos financieros.
• Los inversores pueden observar la dirección de los flujos de efectivo para obtener información sobre la salud de acciones y sectores específicos o del mercado en general.
• Cuando un fondo mutuo o ETF tiene entradas netas más altas, los administradores de fondos tienen más efectivo para invertir, y la demanda de los activos subyacentes tiende a aumentar. Con mayores salidas, el opuesto es verdad.
• Cuando los inversores invierten más dinero en fondos, y las entradas son mayores, que tiende a reflejar un mayor optimismo general de los inversores. Los mayores flujos de salida tienden a sugerir un aumento de la cautela.

Comprensión del flujo de fondos

Los inversores pueden elegir dónde asignar su capital de inversión. Dependiendo de su investigación y de dónde esperan que los mercados financieros sean rentables, invertirán su capital.

En cambio, si creen que las inversiones actuales han alcanzado su punto más rentable y esperan una recesión, extraerán su capital de inversión y cualquier beneficio. Este movimiento de capital de inversión son los flujos de fondos de los mercados financieros.

Los inversores y analistas de mercado observan los flujos de fondos para medir el sentimiento de los inversores dentro de clases de activos específicas, sectores, o el mercado en su conjunto. Por ejemplo, si los flujos netos de fondos para fondos de bonos durante un mes dado son negativos en una gran cantidad, esto indica un pesimismo generalizado sobre los mercados de renta fija.

Un flujo de fondos se centra únicamente en el movimiento de efectivo, que refleja el movimiento neto después de examinar las entradas y salidas de fondos monetarios. Estos movimientos pueden incluir pagos a inversores o pagos realizados a la empresa a cambio de bienes y servicios.

El flujo de fondos no incluye los fondos pendientes de pago pero que aún no se han pagado. Esto incluye acuerdos en los que un deudor está programado para pagar una cierta cantidad por contrato completado, pero no se ha recibido el pago y no se han liquidado las obligaciones por parte de la empresa.

Estados de flujo de fondos

Un estado de flujo de fondos es una divulgación de los tipos de entradas y salidas que ha experimentado la empresa. Es un foro en el que brindar información sobre cualquier actividad de flujo de fondos que pueda estar fuera de lo común, como una salida mayor a la esperada debido a un gasto irregular. Más lejos, A menudo categoriza los diversos tipos y fuentes de transacciones para ayudar a rastrear cualquier cambio en la actividad.

Cambios en el flujo de fondos

Si el flujo de fondos cambia, a menudo refleja un cambio en el sentimiento del cliente. Esto puede estar relacionado con mejoras o lanzamientos de nuevos productos, noticias recientes sobre la empresa, o cambios en los sentimientos de la industria en su conjunto. Los cambios positivos en el flujo de fondos señalan un repunte en la entrada, una disminución del flujo de salida, O una combinación de los dos. A diferencia de, el flujo de fondos negativo sugiere menores entradas, salidas más altas, o ambos.

Si bien los turnos ocasionales pueden no ser indicativos de problemas dentro de la empresa, Los flujos de fondos negativos prolongados pueden ser una señal de que existen algunos problemas, ya que esto es un reflejo de que los ingresos no son suficientes para cubrir los gastos de la empresa. Si esta tendencia continúa, podría significar que la empresa necesita adquirir una forma de deuda para continuar con sus operaciones.

Ejemplo del mundo real

Para el año hasta la fecha que termina en septiembre de 2020, Los fondos mutuos de EE. UU. Registraron salidas totales de $ 317 mil millones, mientras que los fondos cotizados en bolsa (ETF) registraron un total de entradas de $ 313 mil millones.

Para el mes que finaliza en septiembre de 2020, en el que el S&P 500 alcanzó un máximo histórico el 2 de septiembre, 2020, fondos mutuos y ETF registraron entradas de $ 13 mil millones. Visto individualmente, sin embargo, los fondos mutuos tuvieron salidas de $ 22 mil millones, mientras que los ETF tuvieron entradas de $ 34 mil millones.

Esto indica que en un año con un desempeño débil del mercado, los inversores están optando por poner su capital en fondos negociados en bolsa en lugar de fondos mutuos. Esto tiene sentido en un año así, ya que los ETF son más fáciles de invertir, ya que se negocian como acciones en una bolsa y pueden costar mucho menos para una posición de entrada.