Comprensión del riesgo de secuencia

Si eres como muchos inversores, Probablemente nunca haya oído hablar del riesgo de secuencia, también llamado riesgo de secuencia de retornos, pero es un concepto particularmente pertinente para aquellos que se acercan o recién ingresan a la jubilación.

En pocas palabras:el riesgo de secuencia se refiere al orden o al momento en el que se producen los rendimientos de su inversión. Se relaciona específicamente con el riesgo de rechazos anticipados y retiros continuos que afecten sus gastos durante un cierto período de tiempo. la mayoría de las veces en la jubilación.

Es este concepto el que ayuda a explicar por qué dos jubilados con los mismos niveles de riqueza podrían no tener la misma experiencia de jubilación. incluso si sus promedios de rendimiento a largo plazo parecen iguales.

Un ejemplo de secuencia de riesgo y retiro

Digamos tu amigo Sam, se retiró hace cinco años con un ahorro de $ 1 millón y al final de su primer año de jubilación y todos los años a partir de entonces, retiró $ 50, 000 por año como parte de sus ingresos anuales. Si sus ahorros aumentaron un 10% cada año durante los primeros tres años, pero cayó un 5% cada año durante los próximos dos años, al cabo de cinco años, su reserva de ahorros restante sería de $ 954, 364. En general, resistió bastante bien la recesión de dos años.

Ahora, ¿Qué pasa si se jubila con los mismos ahorros de $ 1 millón y retira los mismos $ 50, 000 cada año, pero sus ahorros se redujeron un 5% por año durante los primeros dos años y crecieron un 10% por año durante los siguientes tres años? Su reserva de ahorros restante sería de $ 905, 955.

En este escenario, no te fue tan bien como Sam. En general, cada persona experimentó la misma cantidad de crecimiento y las mismas pérdidas, pero tu cartera es de $ 48, 409 detrás de los resultados de Sam debido al riesgo de secuencia:experimentó pérdidas al principio del ciclo de cinco años.

Este ejemplo ilustra cómo dos jubilados con los mismos niveles de riqueza pueden experimentar diferentes resultados de jubilación, a veces resultados significativamente diferentes.

Considere el mal momento de una persona que se jubiló el 29 de septiembre, 2008, cuando la bolsa cayó 777 puntos, la mayor caída en un solo día de la historia. Si bien todos los inversores se enfrentaron a la misma caída ese día, nuestro individuo recién jubilado tuvo un desafío adicional. En algún momento, debe hacer un retiro para gastos de manutención, y debe continuar haciendo un retiro anual si se apega a su plan de jubilación.

Cuando realiza retiros de su cartera, en lugar de hacer contribuciones, el momento de las ganancias o pérdidas puede marcar una diferencia significativa en sus resultados generales, a pesar de los promedios a largo plazo. El momento más crítico es justo antes o después de su jubilación, generalmente dentro de un período de cinco años a ambos lados de la jubilación. Este período es muy importante porque una reducción temprana de sus ahorros podría afectar su futuro en los próximos años. Eso se debe a que somete la cartera a una doble caída (devoluciones y retiros) al mismo tiempo y eso deja menos dinero para recuperarse a largo plazo.

¿Qué debe hacer si encuentra un riesgo de secuencia?

Primero, que no cunda el pánico. Debe mantener sus activos invertidos para obtener retornos suficientes para mantener su estilo de vida de jubilación. Y tratar de medir el tiempo de los ciclos del mercado es una tarea casi imposible.

Afortunadamente, comprender el impacto del riesgo de secuencia en su cartera significa que puede tomar medidas para disminuir cualquier impacto negativo potencial. El quid del desafío del riesgo secuencial es la necesidad de reducir sistemáticamente los activos, que es un elemento que puede controlar mediante la planificación.

Una posible solución es crear un plan de jubilación que incorpore cierta flexibilidad con respecto a cómo obtener su retiro anual. Por ejemplo, mantener algunos fondos, tal vez suficientes para igualar al menos el retiro de un año, en efectivo o equivalentes de efectivo, como los fondos del mercado monetario. Esta flexibilidad ayuda a mantener su cartera de inversiones en pie de igualdad con otros inversores a largo plazo durante las recesiones del mercado. lo que le permite aliviar gran parte de la importancia del riesgo de secuencia.

Nuestro Takeaway

Por supuesto, la circunstancia de cada inversor es diferente, por lo que encontrar el posicionamiento de inversión más efectivo es altamente individualizado. Ahí es donde entra la búsqueda de asesoramiento. Si se acerca a la jubilación, Sería un buen momento para consultar con un asesor financiero sobre la combinación de activos de su cartera de inversiones. Durante sus años laborales, es posible que se haya centrado principalmente en el crecimiento de la inversión, pero es posible que ahora desee centrarse en suavizar la volatilidad adoptando un enfoque un poco más conservador.

Recordar, eso no significa abandonar el mercado de valores porque todavía es un inversor a largo plazo; podría gastar uno, dos o más décadas de jubilación, por lo que aún necesitará concentrarse en el crecimiento para combatir la inflación y aumentar la longevidad de sus activos.