Distribución en especie

¿Qué es una distribución en especie?

Una distribución en especie, también conocida como distribución en especie, es un pago realizado en forma de valores u otra propiedad en lugar de en efectivo. Se puede realizar una distribución en especie en varias situaciones diferentes, incluido el pago de un dividendo en acciones o una herencia, o sacar valores de una cuenta con impuestos diferidos. También puede referirse a la transferencia de un activo a un beneficiario sobre la opción de liquidar la posición y transferir el efectivo.

Comprensión de las distribuciones en especie

Los inversores pueden invertir en una empresa comprando bonos o acciones. Los bonos pagan a los inversores un rendimiento en forma de pagos de intereses. Las acciones pagan a los inversores un rendimiento en forma de dividendos y apreciación del precio de las acciones. Una recompra de dividendos o acciones es una distribución de efectivo a los inversores.

En general, las empresas a las que les va bien pagan dividendos saludables y crecientes. Estas empresas también recompran acciones. Las empresas con ganancias decrecientes pueden verse obligadas a recomprar acciones o pagar dividendos con fondos prestados. Otra alternativa es distribuir dividendos en especie.

Conclusiones clave

• Las distribuciones en especie son pagos realizados en un formato alternativo, como propiedad o acciones, en lugar de efectivo.
• Las empresas y organizaciones utilizan distribuciones en especie para minimizar sus obligaciones fiscales y eludir el impuesto a las ganancias de capital que se devenga por un aumento en el valor del activo.
• Los impuestos pueden ser aplicables en algunos casos, como la distribución en especie relacionada con transacciones inmobiliarias.

Las distribuciones no siempre son en efectivo

No todas las distribuciones se realizan en efectivo; algunos están hechos en especie. La forma más común de distribución en especie ocurre cuando una empresa paga un dividendo en acciones en lugar de en efectivo. También se puede emplear una distribución en especie por motivos fiscales. En determinadas situaciones, recibir una propiedad apreciada directamente puede resultar en una factura de impuestos más baja que vender la propiedad y recibir el valor de la propiedad en efectivo.

Algunos fondos entregan distribuciones en especie a los inversores después de un cierto umbral. Si un inversor canjea acciones del fondo por encima del umbral, el resto del valor de reembolso se paga en especie con acciones del fondo. La razón para hacer esto es evitar grandes impactos fiscales en caso de una alta actividad de amortización.

Ventajas de las distribuciones en especie

Las distribuciones en especie no solo son ventajosas para la empresa. A los inversores en cuentas con impuestos diferidos les gusta recibir distribuciones en especie porque ayudan a reducir los impuestos. Las personas que heredan acciones generalmente las reciben en especie por este motivo. Los inversionistas con planes de jubilación individuales también pueden aceptar distribuciones en especie, especialmente para las distribuciones mínimas requeridas (RMD) que deben tomar. De hecho, Las distribuciones en especie se pueden utilizar para un RMD completo. Esto significa que las personas pueden sacar las acciones y bonos reales de la cuenta como distribución sin liquidarlos.

Los inversores que deseen mantener cuentas totalmente invertidas pueden encontrar que esta es una opción valiosa. Las distribuciones en especie también son buenas para las acciones que están infravaloradas o que pueden subir significativamente. Esto permite al inversor registrar la ganancia de la apreciación del precio de la acción como una ganancia de capital en lugar de un ingreso ordinario. que generalmente se grava a una tasa más alta.

Las distribuciones en especie también son un método preferido para distribuir los ingresos en los campos de capital de riesgo y capital privado. En lugar de liquidar participaciones y realizar distribuciones en efectivo a socios limitados, los fondos entregan a los inversores valores equivalentes para evitar el impuesto sobre las ganancias de capital sobre las participaciones liquidadas.

Distribuciones en especie en bienes raíces y fideicomisos

Las distribuciones en especie para transacciones inmobiliarias no pueden estar exentas del impuesto a las ganancias de capital. La empresa u organización que realice una distribución en especie de la propiedad en lugar de efectivo aún tendrá que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital incurrido por cualquier apreciación en el precio de la propiedad.

Existe un caso similar para las transferencias hechas a herencias o fideicomisos por un fideicomitente. Tales transferencias de activos están sujetas a impuestos, y, por lo tanto, el fideicomitente debe informar las ganancias o pérdidas de capital (y el impuesto adeudado, en su caso) en sus declaraciones de impuestos sobre la renta.