Asesor de inversiones frente a corredor:¿Cuál es la diferencia?

Asesor de inversiones frente a corredor:descripción general

Aunque sus trabajos pueden parecer similares a los de un forastero, los asesores y corredores de inversiones desempeñan funciones muy diferentes en los servicios financieros. Debajo, destacamos las similitudes y diferencias entre el asesor de inversiones (también llamado asesor financiero) y el corredor.

Conclusiones clave

• A los asesores de inversiones se les paga una tarifa fija o un porcentaje de activos bajo gestión para asesorar a los clientes sobre valores y / o administrar carteras.
• A los corredores se les pagan comisiones por ejecutar operaciones o comprar y vender activos para los clientes.
• Los corredores y asesores de inversiones están regulados por diferentes organismos y requieren diferentes calificaciones para la práctica (por ejemplo, FINRA regula a los corredores y la SEC regula a los asesores de inversión).
• Ambos profesionales tienen prohibido legalmente dar consejos que entren en conflicto con las necesidades de sus clientes.

Corredores

Antes de operar en línea, acceder a un corredor era tradicionalmente un lujo reservado a los ricos. Los inversores individuales tenían muy poco o ningún acceso directo al mercado y tenían que realizar sus pedidos a través de un corredor autorizado (normalmente por teléfono). En cambio, los corredores cobran comisiones muy altas. Sin embargo, El advenimiento de las agencias de corretaje de descuento basadas en la web ha cambiado el trabajo del corredor.

Ahora, las personas que deseen negociar en el mercado de valores ya no necesitan un corredor en espera para ejecutar sus órdenes de compra y venta y pueden tener acceso directo en línea sin comisiones. Aunque los corredores aún ejecutan órdenes, muchos han ampliado sus servicios a la gestión de inversiones personalizada para justificar el cobro de comisiones más altas.

Estos días, No es raro ver a los corredores con doble registro como asesores de inversiones. Los corredores también pueden participar en gran medida como parte de un equipo de ventas en colocaciones privadas, ofertas públicas iniciales (OPI), o emisiones secundarias. Trabajando junto con los departamentos de finanzas corporativas de su empresa, los corredores pueden trabajar para vender a sus clientes una nueva emisión o un acuerdo privado para ayudar a una empresa a obtener capital. En cambio, el corredor puede recibir una comisión, Comparte, o warrants en la empresa emisora.

Asesores de inversiones

Asesores de inversiones, por otra parte, trabajar en un sistema basado en honorarios para brindar asesoramiento sobre inversiones que se adapte a las necesidades individuales de los clientes y, a menudo, administrar cuentas de inversión. Por ejemplo, un asesor de inversiones puede trabajar con un cliente para crear un marco de gestión patrimonial completo, incluida la asistencia a los clientes a través de impuestos, inmuebles, y planificación hipotecaria. No confundir con un asesor financiero, Los asesores de inversiones están registrados y regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o un organismo regulador estatal. Los asesores de inversiones también se conocen como administradores de activos, administradores de inversiones, y gestores patrimoniales.

Diferencias clave en las regulaciones

Los asesores de inversiones también están sujetos a un estándar legal más alto que los corredores. En los Estados Unidos, Los asesores de inversiones deben adherirse a la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, que pide a los asesores que realicen deberes fiduciarios con respecto a las cuentas de sus clientes. Deber fiduciario, que es legalmente exigible en virtud de las secciones 206 (1) / (2) de la Ley de Asesores, prohíbe a los asesores "emplear [ing] cualquier dispositivo, plan o artificio para defraudar a cualquier cliente o posible cliente ".

La norma también impone al asesor el "deber afirmativo de" la máxima buena fe "y la divulgación completa y justa de los hechos materiales" como parte del deber del asesor de ejercer lealtad y cuidado. Esto incluye "la obligación de no subordinar los intereses de los clientes a los suyos". Debido a la importancia de esta conducta fiduciaria, la mayoría de los asesores de inversiones pueden tomar decisiones de inversión para sus clientes sin primero obtener el permiso del cliente.

Antes de 2011, todos los asesores de inversiones con $ 30 millones o más en activos bajo administración (AUM) tuvieron que registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), mientras que los asesores con menos de $ 25 millones solo necesitaban registrarse con su organismo regulador estatal. En 2011, la Ley Dodd-Frank aumentó los activos mínimos bajo administración para el registro de la SEC a $ 110 millones.

Corredores como lo define ampliamente la SEC como "cualquier persona que se dedique al negocio de efectuar transacciones con valores por cuenta de terceros" (que también puede incluir asesores de inversión), debe registrarse en la SEC y en una organización autorreguladora. La organización autorreguladora de corredores más conocida es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Diferencias clave en pruebas y licencias

Los asesores y corredores de inversiones también tienen diferentes requisitos de capacitación y licencias. Los corredores tienen que pasar la Serie 7, también conocido como Examen de Representante General de Valores; la Serie 7 también actúa como un precursor de exámenes adicionales en la industria de valores. Por otra parte, los futuros asesores de inversiones deben aprobar el examen de la Serie 65, lo cual es un requisito antes de que puedan brindar asesoramiento financiero a cambio de una tarifa.

Una distinción adicional entre la Serie 7 y la Serie 65 es que solo la Serie 7 requiere que una persona sea patrocinada por una empresa antes de inscribirse para la prueba. La Serie 65 también es utilizada a menudo por contadores públicos certificados (CPA) para ingresar al negocio de asesoría de inversiones. A diferencia de los analistas financieros autorizados (CFA) y los planificadores financieros certificados (CFP), la designación de CPA no cumple con los requisitos previos para que no se aplique el examen de la Serie 65.