Cómo comprar TIPS individuales en una IRA

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Las tormentas del mercado de valores ponen nerviosos a los inversores. Los recuerdos crudos del colapso y la recesión de 2008-2009 todavía causan angustia. Pero eso no significa que todas las inversiones estén fuera de la mesa.

Si busca seguridad por encima de todo, pero aún desea asegurarse de que su dinero retenga su poder adquisitivo durante los próximos años, es posible que desee invertir en valores del Tesoro protegidos contra la inflación. más comúnmente conocido como TIPS. Y por motivos fiscales, incluso podría considerar comprar TIPS individuales dentro de una IRA.

Los TIPS son bonos del gobierno que reciben pagos de intereses periódicos y un ajuste del capital a medida que la inflación sube y baja. En esencia, el gobierno garantiza que si compra estos bonos, su capital estará protegido con un rendimiento que se mantenga a la par con la inflación.

"TIPS podría considerarse como una póliza de seguro creada para proteger el poder adquisitivo de sus activos invertidos, "Dice Nathan Kubik, Analista principal y certificado de gestión de inversiones en Carnick &Kubik.

La mayoría de los inversionistas individuales compran TIPS a través de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa que posee una canasta de valores protegidos contra la inflación con diferentes vencimientos.

Eso puede ser un movimiento inteligente. Por ejemplo, el Vanguard Inflation-Protected Securities Fund promedió un rendimiento del 4,48% en los 10 años hasta mediados de junio, 2016.

Mientras tanto, en 2008, cuando las acciones se estaban derrumbando, el fondo Vanguard perdió solo un 2,85% y se recuperó rápidamente al año siguiente con una ganancia del 10,8%.

Sin embargo, invertir en un fondo mutuo TIPS conlleva riesgos. Los cambios en las tasas de interés pueden hacer que el valor de los bonos TIPS dentro de un fondo pierda valor. Y cuando los inversores de fondos ven que sus inversiones van por el camino equivocado, a menudo se dirigen en masa a las salidas. El administrador del fondo se ve obligado a vender valores precisamente en el momento equivocado, cuando están perdiendo dinero, lo que genera aún más pérdidas para los inversores a largo plazo que permanecen en el fondo.

Como todas las inversiones, Los fondos de TIPS tienen su tiempo para brillar; 2015 no fue uno de ellos. Hasta diciembre de 2015, la categoría de bonos protegidos contra la inflación arrojó un promedio de -2,36%, según Morningstar.

Comprar CONSEJOS individuales

Si es aprensivo por incurrir en pérdidas sobre las que no tiene control, puede considerar saltarse un fondo mutuo y en su lugar comprar TIPS individuales directamente.

Al hacerlo, teóricamente garantizas que nunca perderás un centavo, siempre que mantenga los bonos hasta el vencimiento.

Los TIPS se pueden comprar directamente al gobierno a través del sitio web TreasuryDirect, pero solo si se mantienen en una cuenta de no jubilación. El Tesoro emite TIPS durante todo el año con vencimientos de 5, 10 y 30 años. Publica periódicamente un calendario de subastas que permite a los inversores planificar dichas compras.

Cada mes, el capital de sus TIPS individuales se ajusta en función de la tasa de inflación medida por el Índice de precios al consumidor para todos los consumidores urbanos, o CPI-U.

Zvi Bodie, profesor de administración en la Universidad de Boston, ha defendido durante mucho tiempo TIPS como una herramienta de inversión, alentar a los inversores individuales a considerar la compra de TIPS individuales en lugar de acciones como piedra angular de su estrategia de planificación de la jubilación.

Bodie, que ha escrito extensamente sobre gestión de pensiones y planificación de la jubilación, ofreció una visión más amplia de su argumento en el libro "Riesgo menos y prospere:su guía para una inversión más segura, ”Coescrito con Rachelle Taqqu.

Pero, ¿es acertada la estrategia?

Si ha planificado gastos futuros y sabe que necesitará una cierta cantidad de dinero en un momento específico, puede ser un buen candidato para comprar TIPS individuales, dice Patrick Collins Jr., Profesional de CFP con Greenspring Wealth Management en Towson, Maryland.

"Al igual que con cualquier inversión, es importante comprender sus objetivos y lo que espera lograr, ”Dice Collins.

Kubik está de acuerdo en que comprar TIPS individuales puede tener sentido para algunos inversores que buscan un poco más de certeza en sus perspectivas de jubilación.

"Ser propietario de TIPS individuales ofrece al inversor la capacidad de colocar una cobertura inflacionaria con un mayor grado de personalización, " él dice.

Rick Kahler, presidente de Kahler Financial Group en Rapid City, Dakota del Sur, dice que los TIPS individuales tienen sentido para las personas que construyen una escalera de bonos para financiar un objetivo específico.

Sin embargo, ofrece un par de advertencias a ese consejo.

"Debes considerar los impuestos y la complejidad del bono, " él dice. "No hay vínculo más complejo que un TIPS".

Cuando los TIPS se mantienen en una cuenta que no es de jubilación, se gravan anualmente de 2 formas:

1. Sobre su interés acumulado.
2. Sobre los montos que se han agregado al principal como parte del ajuste por inflación.

Este último gravamen se describe ampliamente como un impuesto sobre "ingresos fantasma, ”Y puede resultar en una factura de impuestos más alta cada año si mantiene TIPS en una cuenta imponible, dice Wan-Chong Kung, CFA, un vicepresidente senior y gerente de cartera con sede en Minneapolis en Nuveen Asset Management.

"Deberá pagar impuestos federales sobre la inflación acumulada que se utiliza para aumentar el monto del capital, incluso si no recibe el ajuste de capital hasta el vencimiento, " ella dice.

Debido a la forma en que se gravan los TIPS, la mayoría de los asesores recomiendan mantenerlos solo en una cuenta de jubilación, donde los impuestos anuales se pueden diferir (como en una IRA tradicional) o eliminar (como en una IRA Roth). La forma más práctica de comprar TIPS individuales en una IRA es a través de:

• Un banco.
• Una firma de corretaje de descuento.
• Una empresa de fondos con un brazo de corretaje de descuento, como Vanguard, Fidelity o Charles Schwab.

Puede pedirle a un corredor que compre TIPS individuales en su nombre, aunque esto a menudo requiere que pague una tarifa. Muchas empresas de fondos mutuos también le permiten comprar estos valores directamente en línea, gratis.

Kung también señala que los pagos de intereses periódicos asociados con TIPS no se reinvierten automáticamente. Para mantener estas cantidades protegidas contra la inflación, deberá destinarlos a la compra de TIPS individuales en el futuro.

¿Es hora de evitar CONSEJOS?

A pesar de las ventajas potenciales de comprar TIPS individuales en una IRA, Kubik ha aconsejado a sus clientes que eviten los TIPS mientras la inflación permanezca bajo control.

"Si las condiciones del mercado cambian y prevemos altos niveles de inflación, (TIPS) podría muy bien ser una de las herramientas inflacionarias que usaríamos para crear una cobertura, " él dice.

Samuel Scott, presidente de Sunrise Advisors en Leawood, Kansas, cree que otras clases de activos, incluidas otras monedas, productos básicos acciones y bienes raíces, ofrecen una mejor protección contra la inflación que los TIPS.

Suena una nota de escepticismo acerca de cómo el gobierno calcula la inflación con el propósito de ajustar el capital de TIPS.

“El cínico que hay en nosotros cree que el gobierno tiene un incentivo para calcular el IPC de tal manera que minimice los desembolsos, " él dice.

Scott señala que los cálculos del IPC se han ajustado a lo largo de los años, y que cuando el gobierno hace ajustes por costo de vida, "Existe un incentivo financiero para subestimar la inflación real, "Especialmente a la luz de los pagos vinculados a esos ajustes, como las obligaciones del Seguro Social.

Otro enfoque

Si su fe en los cálculos de inflación del gobierno es un poco más fuerte, pero desea evitar la molestia de comprar CONSEJOS individuales, aún puede comprar un fondo mutuo de TIPS o un fondo cotizado en bolsa.

Collins dice que un fondo mutuo TIPS todavía tiene sentido para muchos ahorradores e inversores, especialmente aquellos que quieren un "enfoque menos práctico".

Los fondos y ETF de TIPS requieren menos trabajo que los TIPS individuales porque puede configurarlos para que reinviertan automáticamente sus pagos de intereses periódicos.

Si le preocupa el aumento de las tasas de interés, tenga cuidado con el tipo de fondo mutuo TIPS que compra, Dice Kahler.

"Actualmente me gustan los fondos de bonos TIPS a corto plazo, especialmente en un entorno donde las tasas de interés están aumentando, " él dice.

La mayoría de los fondos mutuos de TIPS tienen bonos con vencimientos largos. A medida que suben las tasas de interés, el valor de estos bonos cae, que puede afectar el rendimiento general de un fondo.

La compra de un fondo TIPS que tiene bonos con duraciones más cortas ofrece a los inversores una medida de protección cuando suben las tasas de interés.

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