¿Qué es una cuenta administrada?

Una cuenta administrada es una cartera de acciones o bonos, o una combinación de los dos, que pertenece a un solo administrador. El inversionista contrata a un administrador de inversiones profesional para supervisar las operaciones de la cuenta para lograr objetivos específicos, como el crecimiento a largo plazo o los ingresos actuales. Es una forma en que un inversor institucional Inversor institucional Un inversor institucional es una entidad jurídica que acumula los fondos de numerosos inversores (que pueden ser inversores privados u otras entidades jurídicas) o un inversor individual para beneficiarse de la experiencia profesional de un administrador de inversiones privadas.

El administrador de inversiones ejerce autoridad discrecional sobre la cuenta, permitiéndole tomar decisiones de inversión relacionadas directamente con los objetivos y necesidades del propietario, tamaño del activo, y tolerancia al riesgo Tolerancia al riesgo La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de pérdida que un inversionista está preparado para manejar al tomar una decisión de inversión. Varios factores determinan el nivel de. Los administradores de dinero profesionales tienden a supervisar activamente dichas cuentas porque los mercados en los que invierten cambian continuamente.

Resumen

• Una cuenta administrada se refiere a un vehículo de inversión en el que un administrador profesional supervisa un conjunto de activos a nivel del plan.
• Los administradores de dinero profesionales tienen total discreción para administrar la cartera de un cliente y tomar decisiones de acuerdo con las necesidades del cliente.
• Se consideran inferiores a los fondos mutuos en base a altos requisitos mínimos de inversión y lentas inversiones y de-vestimenta.

Cómo funciona

La gestión de una cuenta personal involucra a tres actores clave:el cliente, el asesor financiero, y el administrador de inversiones. Cada uno de los jugadores se asocia con diferentes objetivos, pero trabaja en conjunto para complacer al propietario principal de la cuenta. Lo que distingue al asesor financiero y a los administradores de inversiones son sus perspectivas individuales.

Mientras que el administrador se concentra en monitorear y ajustar las opciones de inversión de la cuenta administrada, el asesor financiero se centra en todos los aspectos de la situación financiera del inversor. Los clientes invierten en cuentas administradas para cumplir objetivos financieros específicos. La cuenta puede contener efectivo, títulos de propiedad, o activos financieros.

Siempre que el administrador de inversiones profesional lleve a cabo las transacciones de acuerdo con los objetivos del cliente, no necesita el consentimiento previo del cliente principal para vender y comprar activos. Se basa principalmente en la idea de que el administrador del dinero le debe al cliente principal un deber fiduciario y debe actuar con la máxima lealtad y buena fe. o potencialmente enfrentar sanciones penales o civiles por incumplimiento de contrato y perder el derecho a compensación. El administrador de inversiones generalmente revelará todos los hechos materiales relacionados con las tenencias y el rendimiento de la cuenta.

Las cuentas administradas generalmente vienen con requisitos de inversión mínimos sustanciales y estructuras de tarifas transaccionales. Muchos inversores suelen poner en marcha sus inversiones con un mínimo de 250 dólares. 000, aunque algunos administradores de dinero también pueden aceptar cuentas administradas con un mínimo como $ 100, 000 y $ 50, 000.

La proporción de los activos bajo administración (AUM) Activos bajo administración (AUM) Activos bajo administración (AUM) es el valor de mercado total de los valores que una institución financiera posee o administra en nombre de sus clientes. determina la tarifa anual del gerente. El monto del pago varía considerablemente según el gerente, pero el 1% y el 2% de AUM son los más comunes. Además, el tamaño de los activos de la cuenta determina la cantidad del descuento que ofrecen los gerentes, lo que significa que cuanto más pequeña es la cartera, cuanto mayor sea la tarifa porcentual. Dado que las tarifas son gastos de inversión, son deducibles de impuestos.

Cuentas administradas frente a fondos mutuos

La similitud de las cuentas administradas y los fondos mutuos radica en su administración activa de carteras o grupos de dinero que se invierten en varias clases de activos. Un fondo mutuo es técnicamente un tipo de cuenta administrada en la que la compañía de fondos contrata a un administrador de dinero profesional para supervisar las inversiones en la cartera del fondo.

Similar a las cuentas administradas, el gestor posee plenos poderes discrecionales sobre las decisiones de inversión diarias, que se adaptan a los objetivos generales del fondo. La inversión de fondos mutuos alcanzó un récord en la década de 1950, y durante el período, Los fondos mutuos se promocionaron como vehículos de inversión para que los pequeños inversores minoristas acumularan experiencia y conocimientos profesionales en la gestión del dinero. Previamente, el servicio era un coto para inversores de alto patrimonio neto.

Pros y contras de las cuentas administradas (en comparación con los fondos mutuos)

Las cuentas administradas y los fondos mutuos se están volviendo cada vez más populares entre los inversores de alto patrimonio neto Individuo de alto patrimonio neto (HNWI) Un individuo de alto patrimonio neto (HNWI) se refiere a un individuo con un patrimonio neto de un mínimo de $ 1, 000, 000 en activos de alta liquidez, como efectivo y efectivo. Los inversores a menudo recurren a la administración privada de dinero debido a la amplia gama de opciones disponibles en la actualidad. En tales arreglos, los clientes se liberan de la engorrosa participación en transacciones individuales. Algunas de las ventajas y desventajas de las cuentas administradas sobre los fondos mutuos son las siguientes:

Pros

• La supervisión profesional de las cuentas administradas responde a las necesidades de un cliente; Los fondos mutuos ofrecen una gestión avanzada de la cartera de acuerdo con los objetivos del fondo.
• Las cuentas administradas se pueden programar para reducir la carga fiscal; los inversores en fondos mutuos carecen de opciones en lo que respecta al pago de las ganancias de capital.
• Las transacciones que involucran los activos en cuentas administradas se revelan de manera transparente al inversionista; los inversores de fondos mutuos no son propietarios de los activos del fondo, y en cambio, compartir el valor del activo.

Contras

• El requisito de inversión mínima para las cuentas administradas es alto, generalmente una cantidad de seis cifras en dólares; la inversión inicial en fondos mutuos es comparativamente menor.
• La inversión o la cesión de derechos de los activos de las cuentas administradas puede llevar varios días; las acciones de los fondos mutuos se pueden convertir fácilmente en efectivo y se pueden vender o comprar a diario.
• Cuotas anuales, que puede afectar el rendimiento general, se utilizan para compensar a los administradores de cuentas administradas; la compensación de los fondos mutuos es menor ya que utilizan tarifas de gastos para calcular las tarifas anuales.

Consideraciones de gestión y transaccionales

En términos de gestión, Se contratan administradores de fondos profesionales para supervisar las cuentas administradas y los fondos mutuos. Las cuentas administradas se personalizan para adaptarse a ciertos riesgos, objetivos y las necesidades del cliente. Los fondos mutuos se administran en nombre de otros tenedores de fondos mutuos y se ajustan para adaptarse a los objetivos de inversión y rendimiento.

En términos de transacciones, las cuentas administradas pueden ser más lentas. Por ejemplo, una inversión completa puede retrasarse porque el cliente no ha proporcionado la cantidad total de dinero necesaria.

A diferencia de, Las transacciones de fondos mutuos son mucho más rápidas ya que los activos se pueden comprar y canjear a diario, como se desee. Sin embargo, algunas multas abundan cuando los fondos mutuos se canjean antes de mantenerse durante un cierto período de tiempo.

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