¿Qué es una opción Knock-In?

Una opción complementaria es un contrato de opciones latentes que entra en vigencia una vez que el activo subyacente alcanza un cierto precio antes de la fecha de vencimiento del contrato. Un contrato de opciones Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado. es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para ejecutar una transacción para comprar o vender un activo a un precio específico antes de una fecha predeterminada.

Una opción de knock-in es un tipo de opción de barrera Opción de barrera Una opción de barrera es un tipo de contrato de opción derivada, cuyo pago depende del valor del activo subyacente. En otras palabras, solo la recompensa, que es un contrato de opciones en el que la cantidad que gana depende de si el activo subyacente alcanza o no un nivel de precio específico. Las opciones de barrera son opciones knock-in o knock-out. Una opción de inserción se compone de dos tipos:una opción hacia abajo y hacia adentro o una opción hacia arriba y hacia adentro.

Tipos de opciones de Knock-In

1. Opción de encastre hacia abajo y hacia adentro

Una opción de compra y venta ocurre cuando el precio de un activo cae a un precio determinado, que se llama precio de barrera. El contrato de opciones se activa solo si el precio del activo desciende por debajo del precio de barrera.

Un contrato de opciones activado actúa como cualquier otra opción al otorgar al titular de la opción el derecho a ejercer la opción al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento del contrato. Sin embargo, si el precio del activo no desciende por debajo del precio de barrera, entonces el contrato de opciones no entrará en vigor.

2. Opción de encastre hacia arriba y hacia adentro

Una opción al alza ocurre cuando el precio de un activo alcanza el precio de barrera, que activa el contrato de opciones. Si el precio del activo nunca alcanza el precio de barrera, entonces el contrato de opciones no puede ejercerse.

Por lo tanto, una opción de compra al alza beneficia al inversor cuando el precio del activo está aumentando. Por otra parte, una opción de venta de entrada y salida beneficia al inversor cuando el precio del activo está cayendo.

Ejemplo de una opción Knock-In

Quiere comprar una opción de empotrar hacia abajo, con un precio de barrera de $ 10, un precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. dependiendo de $ 20, y un precio de activo de $ 30. Tenga en cuenta que el precio de ejercicio es el precio por el que se puede comprar o vender un activo una vez que se ejerce el contrato de opciones. El precio de ejercicio de una opción de compra es el precio al que el titular de la opción puede comprar el activo. Por otra parte, el precio de ejercicio de una opción de venta es el precio al que se puede vender el activo.

Si el contrato de opciones que está comprando nunca alcanza el precio de barrera de $ 10 antes del vencimiento del contrato, entonces el contrato de opciones no se activará, y no entrará en vigor. Sin embargo, si el contrato de opciones alcanza el precio de barrera de $ 10, entonces la opción se convertirá en una simple opción de vainilla con un precio de ejercicio de $ 20. Una opción simple de vainilla Opción de vainilla El término "opción de vainilla" se refiere a un tipo de instrumento financiero que permite a sus tenedores comprar o vender un subyacente, que es un activo subyacente es un término que se refiere a un contrato de opciones normal sin características especiales en el contrato.

En el caso de una opción de down-and-in, el tenedor de la opción tiene derecho a vender el activo al precio de ejercicio de $ 20, a pesar de que el contrato de opciones puede negociarse a un precio inferior a 20 dólares. Sin embargo, para que suceda, el precio del activo debe bajar a $ 10 o menos antes de la fecha de vencimiento. Si no baja a $ 10, entonces el contrato de opciones no entrará en vigor.

En el caso de una opción up-and-in, consideremos que el precio de barrera es de $ 50 y el precio de ejercicio es de $ 40. Si el precio del activo alcanza el precio de barrera de $ 50 o más antes de la fecha de vencimiento, entonces se activará el contrato de opciones. Si por otro lado, el precio del activo nunca alcanza los 50 dólares, entonces el contrato de opciones no se activará.

Más recursos

CFI ofrece la página del programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en un analista de banca comercial y crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:

• Caso de estudio de opciones - Long Call Estudio de caso de opciones - Long Call Para estudiar la naturaleza compleja y las interacciones entre las opciones y el activo subyacente, presentamos un caso de estudio de opciones. Es mucho más fácil
• Opción desnuda Opción desnuda Una opción desnuda es un término de inversión que se refiere a un inversor que vende una opción sin tener una posición correspondiente en el subyacente de la opción.
• Estrategia de opción de collar Estrategia de opción de collar Una estrategia de opción de collar limita tanto las pérdidas como las ganancias. La posición se crea con la acción subyacente, una puesta protectora, y una llamada cubierta.
• Opción Creador de gráficos de ganancias / pérdidas Opción Creador de gráficos de ganancias / pérdidas Esta opción de creador de gráficos de ganancias / pérdidas permite al usuario combinar hasta diez tipos diferentes de opciones y las acciones subyacentes para crear un gráfico de ganancias / pérdidas.