¿Qué es el Criterio de Kelly?

El criterio de Kelly es una fórmula matemática para calcular el tamaño de la apuesta, que los inversores utilizan con frecuencia para decidir cuánto dinero deben asignar a cada inversión o apostar a través de una fracción predeterminada de activos. Es popular porque generalmente conduce a una mayor riqueza a largo plazo en comparación con otros tipos de estrategias.

Resumen

• El criterio de Kelly es una fórmula matemática para calcular el tamaño de la apuesta, que es utilizado con frecuencia por inversores y jugadores para decidir cuánto dinero deben asignar a cada inversión o apostar a través de una fracción predeterminada de activos.
• Es popular debido a que generalmente conduce a una mayor riqueza a largo plazo en comparación con otros tipos de estrategias.
• Se basa en la fórmula k% =bp – q / b, con pyq igualando las probabilidades de ganar y perder, respectivamente.

Historia del criterio de Kelly

El criterio de Kelly fue desarrollado en 1956 por un científico estadounidense, John L. Kelly, que trabajó como investigador en Bell Labs de AT&T en Nueva Jersey. Kelly desarrolló originalmente la fórmula para ayudar a la empresa con sus problemas de ruido en la señal telefónica de larga distancia.

Más tarde, fue recogido por la comunidad de apuestas, que se dio cuenta de su valor como un sistema de apuestas óptimo, ya que permitiría a los jugadores maximizar el tamaño de sus ganancias.

Aunque se informó que Kelly nunca usó su fórmula para beneficio personal, todavía es bastante popular hoy en día y se utiliza como un sistema general de administración de dinero para invertir. Una de las razones de su popularidad es la frecuencia con la que lo utilizan importantes inversores, como Warren Buffet de Berkshire Hathaway.

Comprensión del criterio de Kelly

Los inversores a menudo se enfrentan a una decisión difícil al intentar decidir cuánto dinero asignar, ya que apostar demasiado o muy poco resultará en un gran impacto de cualquier manera.

El criterio de Kelly es una fórmula de administración del dinero que calcula la cantidad óptima para garantizar la mayor probabilidad de éxito. La fórmula es la siguiente:

Dónde:

• K% =El porcentaje de Kelly que es la fracción de la cartera Cartera de inversiones Una cartera de inversiones es un conjunto de activos financieros propiedad de un inversor que puede incluir bonos, cepo, monedas, Efectivo y equivalentes de efectivo, y productos básicos. Más lejos, se refiere a un grupo de inversiones que un inversor utiliza para obtener una ganancia mientras se asegura de que se conserven el capital o los activos.
• B =Las probabilidades decimales que siempre son iguales a 1
• pag =La probabilidad de ganar
• q =La probabilidad de perder, que es 1 - p

Ejemplo

Cuando se lanza un dado, la posibilidad de que aterrice en un 1, 2, o 3 es 50%, mientras que el mismo porcentaje se aplica a un resultado de 4, 5, o 6.

Ahora, imaginemos que los dados pueden descansar sobre un 1, 2, o 3 con una probabilidad del 60%, es decir, la probabilidad de que aterrice en 4, 5, o 6 es 40%. Las variables se verán de la siguiente manera:

• b =1
• p =0,60
• q =1 - 0,60 =0,40

Según el criterio de Kelly, K% =(1 × 0,60 - 0,40) / 1 = 0,20 o 20%

Por lo tanto, la fórmula sugiere que el 20% de la cartera sea una participación del 20% de sus fondos. Si el sesgo de los dados fuera menor, al 53%, el criterio de Kelly recomienda apostar un 6%.

En cuyo caso, el criterio de Kelly sugiere que si uno superase el 20% repetidamente en un número bajo, existe una alta probabilidad de que uno eventualmente se arruine.

Apuestas menos del 20%, por otra parte, daría lugar a un beneficio menor, lo que significa que adherirse al criterio de Kelly maximizará la tasa de crecimiento del capital a largo plazo.

Análisis de los resultados

El criterio de Kelly da como resultado el K%, que se refiere a un porcentaje que representa el tamaño de la cartera a dedicar a cada inversión. Básicamente, el porcentaje de Kelly proporciona información sobre cuánto se debe diversificar.

No se debe comprometer más del 20% al 25% del capital en acciones individuales, independientemente de lo que diga el criterio de Kelly, Dado que la diversificación Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos de cartera o capital a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas en sí mismo es importante y esencial para evitar una gran pérdida en caso de que una acción falle.

Algunos inversores prefieren apostar menos que el porcentaje de Kelly debido a que son reacios al riesgo, que es comprensible, ya que significa que reduce el impacto de una posible sobreestimación y el agotamiento de los fondos. Se conoce como Kelly fraccional.

Por otra parte, si el porcentaje de Kelly resulta en un porcentaje menor al 0%, significa que el criterio de Kelly recomienda que uno se retire y no apueste nada en absoluto, ya que las probabilidades no parecen estar a favor de uno según la fórmula y el cálculo matemático.

Seguir el criterio de Kelly normalmente da como resultado el éxito debido a que la fórmula se basa en una fórmula simple que utiliza matemáticas puras.

Sin embargo, Los factores que pueden afectar el éxito incluyen entradas precisas de las probabilidades de ganar y perder, como un porcentaje incorrecto sería perjudicial.

Además de eso, Puede haber eventos inesperados como mercado de valores Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para la emisión, compra y venta de acciones que cotizan en una bolsa de valores o de venta libre. Cepo, también conocido como renta variable, representan una propiedad fraccionada en los accidentes de una empresa, lo que afectaría a todas las poblaciones independientemente de si se utilizó o no el criterio de Kelly.

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