¿Qué es el efecto de enero?

Se sabe que el efecto enero es un aumento estacional de los precios de las acciones durante todo el mes de enero. El aumento de la demanda de existencias suele ir precedido de una disminución del precio durante el mes de diciembre. a menudo debido a la recolección de pérdidas fiscales. Una razón alternativa para el aumento de la demanda es el efecto de las bonificaciones de fin de año que reciben las personas que se invierten en el mercado.

Resumen

• El efecto de enero es una tendencia a los aumentos en los precios de las acciones durante el comienzo del año, particularmente en el mes de enero.
• La causa del efecto enero se atribuye a la recolección de pérdidas fiscales, sentimiento consumidor, bonificaciones de fin de año, aumentar el rendimiento de los informes de fin de año, y más.
• El efecto de enero parece afectar a las acciones de pequeña capitalización Acciones de pequeña capitalización Una acción de pequeña capitalización es una acción de una empresa que cotiza en bolsa cuya capitalización de mercado oscila entre $ 300 millones y aproximadamente $ 2 mil millones. más que acciones de gran capitalización, lo cual es evidente al comparar los valores históricos del Russell 2000 con el Russell 1000.

Comprender el efecto de enero

El efecto enero parece afectar más a las empresas de pequeña capitalización que a las de mediana o gran capitalización debido a su menor liquidez. La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento. Algunos economistas postulan que el efecto de enero corrobora el hecho de que los mercados son ineficientes, ya que los mercados eficientes se derivan de la creencia de que los mayores rendimientos solo son posibles asumiendo acciones de mayor riesgo.

Analizando datos de principios de los 20 ^th siglo, se ha encontrado que una variedad de clases de activos han superado al mercado durante el mes de enero, lo que llevó a la creencia de que efectivamente existe el efecto de enero. Sin embargo, tiempo extraordinario, especialmente en los últimos años, los mercados han comenzado a adaptarse al fenómeno.

Es más, a principios de 2018, más personas han comenzado a utilizar planes de jubilación con protección fiscal y tienen menos propósito de vender al final del año para recibir una pérdida fiscal.

Factores adicionales detrás del efecto de enero

Más allá de la hipótesis de la recolección de pérdidas fiscales y las bonificaciones, parece que el efecto de enero también puede estar impulsado por la confianza del consumidor. Como enero es el comienzo de un nuevo año, muchos inversores creen que el comienzo del año es el mejor momento para comenzar a invertir para su futuro, bajo una pizarra limpia.

Otra razón puede deberse quizás al hecho de que los administradores de fondos mutuos Administradores de fondos famosos El siguiente artículo enumera algunos de los administradores de fondos que se han considerado excepcionales. Esta lista incluye inversores que han creado fondos o gestionado fondos muy rentables. Los gestores de fondos incluidos son Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, y John Bogle. esperan comprar y retener acciones de alto rendimiento dentro de su cartera y eliminar a los perdedores con el fin de mejorar sus informes de rendimiento de fin de año.

Estudios y comentarios pasados

Basado en un estudio que analizó datos entre 1904 y 1974, el rendimiento medio de las existencias durante enero fue aproximadamente cinco veces mayor que el de cualquier otro mes restante del año. De hecho, Salomon Smith Barney realizó un análisis detrás del desempeño de las acciones entre 1972 y 2002 y descubrió que las acciones de pequeña capitalización superaron a las acciones de gran capitalización durante enero.

Los teóricos del mercado eficiente creen que los mercados modernos son demasiado eficientes para que el efecto de enero afecte el comercio. Es decir, los inversores anticiparían tal efecto y comprarían acciones en diciembre, como otros comienzan a vender, lo que en última instancia compensaría la discrepancia y daría lugar al equilibrio.

El efecto de enero en noticias recientes

Para 2020, Enero fue un mes bueno y malo para invertir. Si bien 10 de los 23 países incluidos en el índice mundial MSCI de los mercados desarrollados globales generaron rendimientos positivos, más de la mitad perdió su dinero. Por ejemplo, Portugal subió un 6,1%, mientras que Austria bajó un 5%.

Conocimientos esenciales para prepararse para el efecto de enero

Como inversor Es importante comprender los fundamentos de una empresa para estar mejor equipada al tomar decisiones durante el pico de enero. Implica investigar la salud financiera de la empresa, como los ingresos, potencial de crecimiento, y márgenes de beneficio Margen de beneficio En contabilidad y finanzas, El margen de beneficio es una medida de las ganancias de una empresa en relación con sus ingresos. Las tres principales métricas de margen de beneficio, junto con otros aspectos como la gestión, posición de mercado, y más.

Comprender los elementos clave anteriores ayudará a comprender las fluctuaciones y movimientos de los precios y, en última instancia, brindará una mayor confianza en las selecciones de valores que generan un mayor potencial de apreciación del capital.

Recursos adicionales

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• Barómetro de enero Barómetro de enero El Barómetro de enero es la idea de que el rendimiento de la inversión del S&P 500 en el mes de enero es representativo de lo previsto.
• Estrategia de HalloweenEstrategia de HalloweenLa estrategia de Halloween se refiere a una estrategia de sincronización del mercado que muestra que los valores de renta variable se desempeñan mejor entre el 31 de octubre y el 1 de mayo.
• Capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas.
• Índice del mercado de valores Índice del mercado de valores Un índice del mercado de valores, también conocido como índice bursátil, mide una sección del mercado de valores. En otras palabras, el índice mide el cambio en