¿Qué es la volatilidad implícita (IV)?

La volatilidad implícita (IV) utiliza el precio de una opción para calcular lo que dice el mercado sobre la volatilidad futura de las acciones subyacentes de la opción. IV es uno de los seis factores utilizados en los modelos de precios de opciones Modelos de precios de opciones Los modelos de precios de opciones son modelos matemáticos que utilizan ciertas variables para calcular el valor teórico de una opción. El valor teórico de un; sin embargo, no se puede calcular a menos que ya se conozcan los cinco factores restantes. Por último, La volatilidad implícita es importante porque actúa como una especie de medida alternativa del valor real de la opción. La prima de la opción es más alta cuando el IV es más alto.

Con volatilidad, el volumen de operaciones es fundamental. El volumen de negociación de opciones suele ser más alto para los contratos de opciones at-the-money (ATM); por lo tanto, generalmente se utilizan para calcular IV. Una vez que se haya determinado el precio de las opciones de cajero automático, Se puede utilizar un modelo de precios de opciones para determinar IV. La volatilidad implícita generalmente se informa como un porcentaje, con desviaciones estándar Desviación estándar Desde un punto de vista estadístico, la desviación estándar de un conjunto de datos es una medida de la magnitud de las desviaciones entre los valores de las observaciones contenidas durante un período de tiempo.

Resumen:

• La volatilidad implícita (IV) es una métrica que se utiliza para pronosticar lo que piensa el mercado sobre los movimientos futuros de precios de las acciones subyacentes de una opción.
• IV es útil porque ofrece a los operadores un rango general de precios entre los que se prevé que oscile un valor y ayuda a indicar buenos puntos de entrada y salida.
• IV se ve afectado por una serie de factores, siendo los más importantes la oferta y la demanda y el valor del tiempo.

Uso de la volatilidad implícita como herramienta comercial

Es importante comprender que, para los inversores, La volatilidad implícita es importante porque proporciona información sobre lo que piensa el mercado sobre el movimiento del precio de una acción:si los movimientos serán grandes, moderar, o pequeño. Sin embargo, IV no pronostica la dirección en la que ocurrirán los movimientos.

La volatilidad implícita difiere de la volatilidad histórica (HV) en que, como sugiere el nombre de este último, La volatilidad histórica brinda información sobre los movimientos futuros basándose únicamente en los movimientos pasados. Si bien HV es útil, Los traders suelen encontrar IV más útil porque tiene en cuenta los movimientos pasados ​​y todas las expectativas del mercado.

Un comerciante puede usar IV para calcular un rango esperado para una opción a lo largo de su vida. Señala los máximos y mínimos previstos para las acciones subyacentes de la opción e indica puntos de entrada y salida potencialmente buenos para el operador. Por último, IV revelará si el mercado está de acuerdo con las especulaciones de un comerciante y lo ayudará a decidir qué tan arriesgado es una operación y si la recompensa vale la inversión.

Para obtener más información sobre las diferentes estrategias de negociación de opciones, echa un vistazo a los CFI Opciones intermedias:estrategias comerciales ¡curso!

Qué afecta la volatilidad implícita

La volatilidad implícita se ve afectada por muchos de los mismos factores que afectan al mercado en general. Dos de los principales factores que afectan a IV son la oferta y la demanda Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y una cantidad. Los precios suelen subir en respuesta a los activos que tienen una gran demanda. También, los precios suelen bajar cuando los activos no son los deseados. IV también aumenta con la demanda, lo que lleva a una prima más alta porque se ha considerado que la opción tiene una mayor probabilidad de amortizar.

Cuando la demanda se retrasa, los precios y la IV tienden a disminuir. Significa que la oferta del activo es saludable, pero el mercado no lo está buscando de manera tan agresiva. Cuando bajan el precio y la intravenosa, la opción se considera más riesgosa, y por lo tanto la prima es menor.

El valor del tiempo es el otro factor principal que afecta a la IV. El valor de tiempo es el tiempo que queda antes de que la opción alcance su fecha de vencimiento. Un IV bajo está estrechamente relacionado con opciones con períodos de vencimiento cortos; las opciones con períodos de vencimiento más largos tienden a tener una IV más alta. ¿Por qué?

Teniendo en cuenta que IV indica la oscilación del movimiento, pero no la dirección, cuanto mayor sea el período de tiempo antes de la expiración, cuanto más tiempo necesite la acción para entrar o salir del favor del comerciante, haciéndolo más arriesgado pero también ofreciendo un mayor potencial para resultar rentable eventualmente.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial de la página del programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ® - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un analista certificado de Capital Markets &Securities. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales a continuación serán útiles:

• Resumen de bonos convertibles
• Prima de riesgo de mercado Prima de riesgo de mercado La prima de riesgo de mercado es el rendimiento adicional que un inversor espera de tener una cartera de mercado de riesgo en lugar de activos libres de riesgo.
• Swaps intermedios
• VIXVIX El Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó el VIX (CBOE Volatility Index) para medir la volatilidad esperada a 30 días del mercado de valores de EE. UU. a veces llamado "índice de miedo". El VIX se basa en los precios de las opciones del índice S&P 500.