¿Qué es la Cartera de Inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong?

La Cartera de Inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong es una de las carteras distintas en el Fondo de Cambio administrado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA). Es el fondo de inversión estatal de Hong Kong el que administra la política monetaria Política monetaria La política monetaria es una política económica que administra el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una herramienta poderosa y mantiene la estabilidad monetaria. El Fondo de Cambio financia las actividades de la cartera de inversiones, que actúa como un fondo soberano de inversión.

Resumen

• La Cartera de Inversiones de la Autoridad Administrativa de Hong Kong (HKMA) es un fondo de inversión de propiedad estatal de Hong Kong que opera como un fondo soberano de inversión.
• La cartera de respaldo y la cartera de inversiones son las dos carteras distintas en el Exchange Fund administrado por la Autoridad Administrativa de Hong Kong.
• La Cartera de Inversiones de la Autoridad Administrativa de Hong Kong se compone de fondos retenidos, pasivo, y excedente acumulado, que se mantienen en forma de dólar de Hong Kong o moneda extranjera, oro, o plata.

Comprensión de la cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong

Ordenanza de fondos de intercambio

El Exchange Fund se estableció en 1935 y entró en vigor en 2009 cuando comenzó a invertir en capital privado y bienes raíces privados bajo la Cartera de crecimiento a largo plazo (LTGP). Su objetivo principal es respaldar el dólar de Hong Kong. El Fondo de Intercambio cumple una función adicional al asegurar que los sistemas financieros y monetarios de la región administrativa especial sean altamente estables y exhiban un alto nivel de integridad.

Desde la transferencia de los activos en divisas de la Cuenta de Ingresos Generales del Gobierno y los activos de la Garantía de Moneda al Fondo de Cambio, los recursos disponibles para regular el valor de cambio de la RAE de Hong Kong se han centralizado en el Fondo.

Los miembros del Comité Asesor del Fondo de Intercambio (EFAC) sirven como asesores del Secretario de Finanzas en asuntos de políticas financieras y otras funciones relacionadas con el Fondo de Intercambio. Cada mes, HKMA publica cuatro comunicados de prensa sobre datos de Exchange Fund. HKMA también publica estados financieros anuales del Exchange Fund en sus informes anuales.

Segregación de cartera

La Cartera de Inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong es una de las dos carteras de Exchange Fund. La cartera de inversiones, bajo la administración de HKMA, invierte en bonos y mercados de valores en países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) para reservar el valor del Fondo de Cambio y el poder adquisitivo a largo plazo.

Por otra parte, la cartera de respaldo cumple con los compromisos de los Compromisos de Convertibilidad bajo el Sistema de Tipo de Cambio Vinculado, así como gestionar una cartera de respaldo. Sin embargo, la cartera de respaldo no se considera parte de un fondo soberano, ya que invierte en valores denominados en dólares estadounidenses de alta calidad y gran liquidez. El resto de los activos del Exchange Fund son administrados por los administradores de fondos externos designados por la HKMA.

HKMA se guía por los objetivos de inversión del Exchange Fund de diversificar los riesgos y mejorar los retornos a mediano y largo plazo y revisiones periódicas. A partir de 2019, la HKMA reportó activos por valor de $ 509.4 mil millones bajo su control. Actualmente está clasificado como el quinto fondo de riqueza extranjera más grande a nivel mundial.

Composición de la cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong

La Cartera de Inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong comprende activos mantenidos en el Fondo de Cambio, pasivo, y excedente acumulado. Los valores se mantienen en HKD o en moneda extranjera, oro, o plata. La estrategia de asignación de activos del Exchange Fund se rige por el índice de referencia de inversión, qué factores en los riesgos potenciales del fondo, la liquidez requerida, y el rendimiento de la inversión a largo plazo. La asignación de referencia actual del Fondo es 75% bonos y 25% acciones, en términos de mezcla de activos.

Decisiones sobre asignación estratégica de activos y asignación táctica de activos Asignación táctica de activos (TAA) La asignación táctica de activos (TAA) se refiere a una estrategia de gestión activa de la cartera que cambia las asignaciones de activos en una cartera para aprovechar el mercado que sustenta el proceso de inversión del Exchange Fund. La asignación de activos se realiza de manera que se intente alcanzar un superávit acumulado por encima del índice de referencia. La Base Monetaria también es un componente esencial del Cambio, ya que muestra pasivos y comprende certificados de endeudamiento utilizados para respaldar los billetes, compensación de saldo de cuentas, facturas, y notas, así como monedas emitidas.

Otro componente esencial de los pasivos son las reservas fiscales del gobierno. El excedente acumulado, que representa el beneficio neto total del fondo desde su creación, también forma parte de la composición de HKMA.

Papel de los gestores de fondos externos en el fondo cambiario

La Autoridad Monetaria de Hong Kong aprovecha la mejor experiencia en inversiones disponible en el mercado. HKMA diversifica el Exchange Fund en mercados de activos más sofisticados con la ayuda de administradores externos. De tal manera, Se mejoran los rendimientos a largo plazo de la cartera. También se designan custodios para que presten servicios a las carteras gestionadas externamente y ayuden a valorarlas.

HKMA invierte principalmente en el sector público, dado que el sector privado está repleto de casos de conflicto de intereses. Para evitar tal desafío en el sector público, asigna todas sus carteras de acciones a gerentes externos, además de crear cortafuegos entre sus sistemas bancarios y otros departamentos.

Los gerentes externos se seleccionan en función de factores cualitativos y cuantitativos. A continuación, el fondo asigna diferentes clases de activos Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones. de forma que se aprovechen al máximo las habilidades y la experiencia de cada gestor de carteras.

Recursos adicionales

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