¿Qué es Front Running?

Front running es la práctica ilegal de comprar un valor Valores públicos Valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. basado en información no pública anticipada sobre una gran transacción esperada que afectará el precio de un valor. La ejecución anticipada se considera una forma de manipulación del mercado y tráfico de información privilegiada porque una persona que realiza una actividad anticipada espera que los precios de los valores se muevan en función de la información no pública. Sin embargo, algunas formas de marcha delantera, como el índice frontal corriendo, no son ilegales.

Ejemplos de Front Running

# 1 Anticipando grandes transacciones futuras

Los corredores suelen realizar la ejecución anticipada Tipos de mercados:distribuidores, Corredores Los mercados incluyen corredores, distribuidores, y mercados cambiarios. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, que se describen en esta guía o firmas de corretaje y se considera el tipo más común de ejecución anticipada. Un corredor recibe una orden de un cliente para comprar 100, 000 acciones en la Compañía A. El corredor sabe que es probable que la gran transacción de compra haga subir el precio de las acciones de la compañía. Por lo tanto, decide comprar para sí mismo 2, 000 acciones de la Compañía A antes de ejecutar la orden del cliente.

Compra 2, 000 acciones a $ 10 por acción y luego ejecuta la orden del cliente. Inmediatamente después de la ejecución de la orden del cliente, el precio de las acciones sube a $ 13 por acción. Luego, el corredor vende sus 2, 000 acciones a $ 13 por acción, obteniendo una ganancia de $ 6, 000. En tal escenario, el corredor comete una actividad no ética e ilegal al violar su deber fiduciario Regla Revlon La Regla Revlon aborda los conflictos de interés donde los intereses de la junta directiva entran en conflicto con su deber fiduciario. a su cliente.

# 2 Anticiparse a las noticias que afectan el precio de un valor

Una persona que posea conocimiento no público de un evento próximo que afectará el precio de un valor puede ejecutar una operación antes de que la información se proporcione al público. Por ejemplo, un analista prepara una recomendación de inversiónInvestment Teaser Un Investment Teaser es un documento profesional de una o dos páginas que se utiliza para presentar una adquisición o una oportunidad de inversión a compradores estratégicos o financieros. El teaser es un documento importante en el proceso de transacción, ya que es el primer documento que los posibles compradores ven en un informe sobre Tesla Inc. El informe aún debe distribuirse a los clientes. y el analista sabe que el informe establece una fuerte recomendación de COMPRA.

Anticipando que después de la publicación del informe, muchos inversores comprarán acciones de Tesla y el precio de las acciones aumentará, el analista decide comprar las acciones de la empresa antes de que el informe esté disponible para el público. Por lo tanto, el analista obtendrá ganancias después de que aumente el precio de las acciones.

# 3 Ejecución frontal del índice

La ejecución frontal de índices no es ilegal y se utiliza como estrategia comercial. Fondos indexados, que ensombrecen los índices del mercado, se están volviendo extremadamente importantes en los mercados financieros. Siempre que se agregue una nueva acción a un índice de mercado (por ejemplo, S&P 500), el anuncio se realiza antes de que se agreguen las existencias.

Por ejemplo, S&P 500 anuncia que Hi-Tech Inc. se agregará al índice al día siguiente. El día siguiente, Traders de alta frecuencia Momentum Investing Momentum Investing es una estrategia de inversión destinada a comprar valores que han mostrado una tendencia de precio al alza o valores de venta al descubierto que pueden comprar rápidamente las acciones de la empresa antes de que los fondos indexados puedan comprar las acciones de la empresa. Los fondos indexados harán subir el precio de las acciones debido al gran volumen de sus pedidos. Por lo tanto, los traders de alta frecuencia se benefician de la gestión de los fondos indexados.

Recursos adicionales

Gracias por leer la explicación de CFI sobre la ejecución frontal. CFI es el proveedor oficial del Analista de Valuación y Modelado Financiero Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! designación para analistas financieros. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos adicionales serán útiles:

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• Estrategias de inversión en acciones Estrategias de inversión en acciones Las estrategias de inversión en acciones se refieren a los diferentes tipos de inversión en acciones. Estas estrategias son, a saber, valor, crecimiento e inversión indexada. La estrategia que elige un inversor se ve afectada por una serie de factores, como la situación financiera del inversor, metas de inversión, y tolerancia al riesgo.
• Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son los mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y los mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.