¿Qué es Free Float?

Flotador libre, también conocido como flotador público, se refiere a las acciones de una empresa que pueden cotizar en bolsa y no están restringidas (es decir, en poder de personas con información privilegiada Información privilegiada Información privilegiada, también llamada información privilegiada, se refiere a hechos no públicos relacionados con una empresa que cotiza en bolsa que puede proporcionar una ventaja financiera en los mercados. En otras palabras, información privilegiada es conocimiento e información sobre las operaciones, canalización de productos / servicios). En otras palabras, el término se utiliza para describir el número de acciones que están disponibles al público para negociar en el mercado secundario.

Fórmula para flotación libre

Dónde:

• Las acciones en circulación se refieren al número de acciones en poder de todos los accionistas de la empresa.
• Acciones restringidas Acciones restringidas Las acciones restringidas se refieren a la adjudicación de acciones a una persona que está sujeta a condiciones que deben cumplirse antes de que el accionista pueda ejercer el derecho a transferir o vender las acciones. Por lo general, se emite a funcionarios corporativos como directores y altos ejecutivos. se refieren a acciones que no son transferibles hasta que se cumplan determinadas condiciones. Las acciones restringidas generalmente están en manos de la administración corporativa, como ejecutivos y directores.
• Las acciones de propiedad cerrada se refieren a acciones que normalmente se mantienen a muy largo plazo. Los ejemplos incluyen los principales accionistas a largo plazo Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa, u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial. y conocedores.

Ejemplo de flotación libre

La empresa A es una empresa que cotiza en bolsa con 1, 000, 000 acciones autorizadas. En la actualidad, como se indica en el balance de la empresa, su total de acciones ordinarias en circulación es de 500, 000 (50, 000 de los cuales están en manos del CEO y CFO de la empresa) mientras que 80, 000 acciones se encuentran en tesorería. Determine el capital flotante de la Compañía A.

La información proporcionada anteriormente se ilustra de la siguiente manera:

• Acciones autorizadas: 1, 000, 000
• Acciones ordinarias en circulación: 500, 000
• Acciones restringidas / cerradas: 50, 000
• Acciones en tesorería Acciones en tesorería Acciones en tesorería, o acciones readquiridas, es una parte de emitidos previamente, acciones en circulación que una empresa recompró a los accionistas: 80, 000

El capital flotante de la Compañía A es 450, 000 acciones (500, 000 - 50, 000).

Determinación del porcentaje de flotación libre

El porcentaje de flotación libre, también conocido como porcentaje flotante del total de acciones en circulación, simplemente muestra el porcentaje de acciones en circulación que se negocian libremente.

En el ejemplo anterior, el porcentaje de flotación libre sería del 90% (450, 000/500, 000).

Cómo aumentar o disminuir el volumen de flotación libre

Las acciones en circulación de una empresa pueden disminuir o aumentar debido a decisiones de la administración. Por ejemplo, una empresa puede aumentar su capital flotante vendiendo acciones en una oferta secundaria Oferta secundaria En finanzas, una oferta secundaria es cuando una gran cantidad de acciones de una empresa pública se vende de un inversor a otro en el mercado secundario. En cuyo caso, la empresa pública no recibe efectivo ni emite nuevas acciones. o realizar una división de acciones División de acciones Todas las empresas que cotizan en bolsa tienen un número determinado de acciones en circulación o acciones en su empresa que han sido compradas y emitidas a inversores. Una división de acciones es una decisión de la empresa de aumentar el número de acciones en circulación en un múltiplo específico.

Adicionalmente, a medida que las acciones restringidas se vuelven irrestrictas, las acciones no restringidas aumentan el free float. En cambio, una empresa puede reducir su capital flotante mediante la recompra de acciones. Una empresa puede decidir recomprar sus acciones para enviar una señal de mercado de que es probable que aumente el precio de sus acciones. inflar las métricas financieras denominadas por el número de acciones en circulación (por ejemplo, ganancias por acción o EPS), o simplemente porque quiere aumentar su propia participación en el capital social de la empresa. o una división inversa de acciones.

Importancia del Free Float para los inversores

Los inversores observan de cerca la flotación libre de una acción y es una métrica importante a la hora de elegir acciones. Generalmente, Los inversores institucionales rara vez invierten en acciones con una pequeña flotación libre. Esto se debe a que estas acciones suelen ser más volátiles que una acción con una gran flotación.

Además, Las acciones con una pequeña flotación generalmente muestran un diferencial entre compra y venta más amplio y una liquidez limitada debido a la disponibilidad limitada de acciones en el mercado.

Ejemplo del mundo real:Tilray:una población altamente volátil

Tilray (TLRY) es una empresa de cannabis con sede en Nanaimo, Canadá que realizó su oferta pública inicial (OPI) en 2018, convirtiéndose en la primera empresa de cannabis en hacerlo en el NASDAQ. Desde su precio de salida a bolsa de $ 17, las acciones se cotizan actualmente a poco menos de $ 100, a enero de 2019.

En septiembre de 2018, el precio de las acciones de Tilray se recuperó dramáticamente. Más específicamente, el 19 de septiembre NASDAQ detuvo la negociación de las acciones cinco veces debido a cambios significativos en los precios. Las acciones de Tilray subieron un 90% antes de caer y finalmente terminaron el día con un aumento del 38%.

El factor subyacente de la volatilidad del precio de las acciones de Tilray el 19 de septiembre se debió a su pequeña flotación libre. El volumen de flotación pública de Tilray fue de 17,83 millones de acciones y un porcentaje de flotación libre resultante del 23% (que es pequeño en comparación con sus pares).

Debido al pequeño número de acciones disponibles al público, el diferencial de oferta y demanda de Tilray era muy alto, hasta $ 2. Con la pequeña cantidad de acciones disponibles y un alto interés corto Interés corto El interés corto se refiere al número de acciones vendidas al descubierto pero que aún no se han recomprado o cubierto. El interés corto de una empresa se puede indicar como un número absoluto o como un porcentaje de las acciones en circulación. Los inversores lo analizan para ayudar a determinar el sentimiento predominante del mercado en las acciones, la acción fue testigo de una sesión extremadamente volátil.

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• Acciones comunes Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad de acciones en una empresa. Hay otros términos, como acciones comunes, acción ordinaria, o acciones con derecho a voto - que son equivalentes a las acciones ordinarias.
• Capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas.
• Capital social (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más
• Promedio ponderado de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación El promedio ponderado de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar los cambios en el capital social durante un período de informe. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa.